证券简称： 护航科技 证券代码： 839515
保荐机构（主承销商）
本公司的发行申请尚未经中国证监会注册。本招股说明书申报稿不具有据以发行股票的法律效力，投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为投资决定的依据。
本次股票发行后拟在北京证券交易所上市，该市场具有较高的投资风险。北京证券交易所主要服务创新型中小企业，上市公司具有经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面
护航科技股份有限公司
中国证监会和北京证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、准确、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销商承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法承担法律责任。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担法律责任。
本次发行概况
发行股票类型 人民币普通股
本次拟公开发行股份不超过 2,650.00 万股
（未考虑超额配售选择权的情况下）；不超
过 3,047.50 万股（全额行使本次股票发行的
超额配售选择权的情况下），发行人及主承
销商可以根据具体发行情况择机采用超额配
发行股数 售选择权，采用超额配售选择权发行的股票
数量不得超过本次发行股票数量的 15%（即
不超过 397.50 万股），本次发行不涉及公司
原股东公开发售股份；最终发行数量以北京
证券交易所核准并经中国证监会注册的数量
为准。
每股面值 1.00元
通过发行人和主承销商自主协商直接定价、
合格投资者网上竞价或网下询价等方式确定
定价方式 发行价格，最终定价方式将由股东大会授权
董事会与主承销商根据具体情况及监管要求
协商确定。
每股发行价格 以后续的询价或定价结果作为发行底价
预计发行日期 -
发行后总股本 -
保荐人、主承销商 首创证券股份有限公司
招股说明书签署日期 2023年 12月 22 日
重大事项提示
本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读招股说明书正文内容：
一、本次发行的相关重要承诺
公司提示投资者认真阅读公司、控股股东、实际控制人、董事、监事及高级管理人员等所作出的重要承诺，相关主体承诺等内容详见本招股说明书之“第四节 发行人基本情况”之“九、重要承诺”。
二、本次公开发行股票并在北交所上市的安排及风险
公司本次公开发行股票完成后，将申请在北交所上市。
公司本次公开发行股票注册申请获得中国证监会同意后，在股票发行过程中，会受到市场环境、投资者偏好、市场供需等多方面因素的影响；同时，发行完成后，若公司无法满足北交所发行上市条件，均可能导致本次发行失败。
公司在北交所上市后，投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
三、公司提醒投资者特别关注风险因素
投资者应充分了解资本市场的投资风险及公司所披露的风险因素，提醒投资者关注本招股说明书“第三节 风险因素”的下列风险，并认真阅读本招股说明书“第三节风险因素”中的全部内容：
（一）市场竞争风险
公司所处行业为软件和信息技术服务业，软件和信息技术服务业随着互联网技术不断发展，新技术、新产品不断推陈出新，市场需求持续增长，行业内原有竞争对手的规模和竞争力不断提高，同时市场新进入的竞争者也逐步增多。如果公司未能紧跟市场需求持续增强产品研发、技术创新和客户服务等方面的实力，则可能在不断加剧的市场竞争中处于劣势，对经营业绩产生不利影响。
（二）应收账款坏账风险
2020年末、2021年末、2022 年末、2023 年 6月末，公司应收账款净额分别为 8,719.73
万元、12,588.37 万元、9,488.58 万元、 9,553.82 万元，占同期营业收入的比例分别为37.92%、45.16%、33.21%、69.81%，金额较大、占比较高。如果公司客户受宏观经济波动或者行业周期等因素影响，生产经营状况发生重大不利变化，公司应收账款存在规模持续
增加，甚至发生实际坏账损失的风险，将对公司净利润、现金流及偿债能力产生不利影响。
（三）人工成本上涨的风险
公司是技术密集型企业，主要依托专业人才为公司创造价值，人工成本是公司经营的主要成本，占比较大。随着国家经济水平的不断提高、员工素质的普遍提升，人力成本也随之不断上涨。如果公司不能有效提高业务收入水平和管理效率，控制人员成本，未来存在盈利水平下降的风险。
（四）税收优惠政策变化风险
报告期内，公司所享受税收优惠情况如下：
1、本公司
2020 年 10 月，本公司通过了高新技术企业资质复审，证书编号 GR202011001636，有
效期三年。报告期内，本公司享受高新技术企业 15%的所得税优惠税率。
2、子公司
依据财政部、国家税务总局发布的《关于实施小微企业普惠性税收减免政策的通知》（财税〔2019〕13 号）、《关于实施小微企业和个体工商户所得税优惠政策的公告》（财政部、税务总局公告 2021 年第 12 号）、《关于小微企业和个体工商户所得税优惠政策的公告》（财政部、税务总局公告 2023 年第 6 号）、《关于进一步实施小微企业所得税优惠政策的公告》（财政部、税务总局公告 2022 年第 13 号），各子公司相应符合上述通知享受税收优惠的条件。
若相关税收优惠政策出现变化，或公司无法满足相关税收政策的要求，将导致公司税收成本增加，对公司盈利能力产生一定影响。
（五）服务质量纠纷风险
公司拥有一支具备丰富经验的 IT 服务工程师团队和核心技术专家团队，通过技术创新不断提升竞争力，将国家标准、行业实践、流程规范和前沿技术等有机结合，形成了一系列创新技术。公司累计服务的客户覆盖互联网、生物医药、金融电信、生产制造、交通能源等行业，其中主要客户的 IT 系统复杂、规模庞大，客户对 IT 服务的安全性、稳定性、高效性要求较高。IT 服务的效率、客户满意度是服务质量的重要体现，若公司未能在 IT服务中保障服务质量而出现质量问题甚至纠纷，将可能导致公司声誉受损及客户流失，从而对公司未来的经营发展产生不利影响。
（六）人员流失对公司经营管理带来的不利影响
公司主要根据客户需求提供 IT 运维服务、软件开发等服务，人才对公司的发展至关重要。如果发生人员流失的情况，会额外增加公司员工招聘和员工培训的成本，延长业务团队磨合期，可能对 IT 服务的执行效率和管理效率带来一定程度的不利影响。
四、财务报告审计基准日后的主要财务信息及经营情况
公司财务报告审计截止日为 2023 年 6 月 30 日。审计截止日后，容诚会计师事务所
（特殊普通合伙）对发行人 2023年 9月 30 日的合并及母公司资产负债表，2023 年 1-9 月
的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表以及相关财务报表附注进行了审阅，并
出具了容诚专字[2023]100Z1407 号审阅报告。根据审阅报告，截至 2023 年 9 月 30 日，公
司资产总额为 30,250.25 万元，较上年末增长 1.82%；负债总额为 4,283.11 万元，较上年末
减少 37.53%；归属于母公司所有者权益为 25,967.14 万元，较上年末增长 13.63%，具体信息详见本招股说明书 “第八节 管理层讨论与分析”之“八、发行人资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项”。
财务报告审计截止日至本招股说明书签署之日，公司经营状况正常，所处行业的产业政策等未发生重大变化，公司业务经营模式、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项等均未发生重大变化。
目录
第一节 释义...... 8
第二节 概览...... 13
第三节 风险因素...... 22
第四节 发行人基本情况...... 26
第五节 业务和技术...... 64
第六节 公司治理...... 155
第七节 财务会计信息...... 167
第八节 管理层讨论与分析...... 208
第九节 募集资金运用...... 304
第十节 其他重要事项...... 327
第十一节 投资者保护 ...... 328
第十二节 声明与承诺 ...... 332
第十三节 备查文件 ...... 342
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