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40.56
富恒新材 - 54.38 46.89
禾昌聚合 - 34.15 40.24
宁波色母 - 31.35 30.70
宝丽迪 - 29.33 27.80
发行人 76.43 80.93 80.00
注：同行业可比公司 2023 年度相关数据尚未披露
如上表所述，同行业可比公司前五大客户较发行人占比较低，客户相对分散，而报告期内发行人前五大客户占比较高，较为集中，主要系发行人聚焦于家用电器领域，下游行业具有聚集性特征，客户主要为知名家用电器主机厂，符合行业惯例。
综上所述，同行业可比公司下游应用领域较为广泛，且客户较为分散，而发行人下游应用领域主要集中在家用电器行业，前五大客户销售占比较高，主要为合作稳定的大型客户，发行人销售团队规模相对较小，使得发行人在客户维护和开发等方面的相关费用支出金额较低，导致发行人销售费用率低
于同行业可比公司。
2、订单获取方式
发行人客户主要为行业内知名度较高的家用电器品牌厂商，具有一套严格的供应商选择标准，对产品质量和服务水平等都有较高的要求。企业往往需经过认证、评审等多道程序才能进入下游客户的供应商体系，一旦通过了客户的产品认证，日常合作过程中，发行人主要通过招投标或商务谈判的方式获取订单，出于保证产品品质和维持供货稳定等因素考虑，客户通常愿意保持长期稳定的合作关系，且主要客户集中于华东地区，客户群体相对集中，差旅费及业务招待费较少，因此销售费用较低。
综上所述，发行人销售费用率远低于同行业可比公司平均水平具有合理性。
（二）说明销售费用 2020 年度及 2023 年 1-9 月无保险费原因
2020 年度、2021 年度、2022 年度和 2023 年 1-9 月，发行人销售费用中
保险费分别为 0 万元、30.09 万元、42.13 万元和 0 万元，系发行人为 CPP 产
品购买的保险，保险期间为 2021 年 8 月 12 日至 2022 年 8 月 11 日，故 2021
年和 2022 年存在保险费。CPP 产品作为发行人自主研发的改性塑料新产品，其 2021 年度销售收入大幅提高，为防止产品质量不稳定给公司带来损失，发行人为 CPP 产品购买了保险。
2020 年度无保险费的原因系发行人 CPP 产品在 2020 年尚处于研究开发
状态，仅小批量投入市场，未购买保险。2023 年 1-9 月无保险费的原因主要系公司 CPP 产品质量较为稳定，并得到了客户的认可，未发生因产品质量问题与客户产生纠纷的情形，故未继续购买保险。
综上所述，发行人销售费用 2020 年度及 2023 年 1-9 月无保险费的原因具
有合理性。
（三）说明报告期内运输费与产品销量的匹配性、合理性，运输费占营业收入的比例与可比公司的差异情况
1、报告期内运输费与产品销量的匹配性、合理性
报告期内，发行人运输费与产品销量的具体情况如下：
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
运输费（万元） 286.73 173.62 119.74
销量（吨） 44,680.67 31,602.44 26,771.54
单价（元/吨） 64.17 54.94 44.73
报告期内，发行人的平均运输费分别为 44.73 元/吨、54.94 元/吨和 64.17
元/吨，发行人平均运输费呈现逐年上升的状态，主要原因是运输费用随着运输距离增加而有所上涨，运输费与产品销量基本匹配，具备合理性。发行人主营业务按省/市占比情况详见本问询回复之“问题 1/三/（二）/1、主要销售地区中境内销售各省/市销售的细分产品类型、数量、金额、主要客户情况，并结合前述情况说明发行人是否存在产品集中于少数省/市的情形，发行人产品销售行为是否受主要生产经营所在地的运输半径影响”。
2、运输费占营业收入的比例与可比公司的差异情况
报告期内，发行人运输费占营业收入的比例与可比公司的情况如下：
公司名称 2023 年度 2022 年度 2021 年度
金发科技 - - -
会通股份 - - -
富恒新材 - 0.36% 0.41%
禾昌聚合 - 2.22% 2.15%
宁波色母 - 1.54% 1.33%
宝丽迪 - 1.58% 1.58%
平均值 - 1.43% 1.37%
发行人 0.74% 0.57% 0.46%
注：1、富恒新材运输费及营业收入取自内销运费和内销收入；2、金发科技和会通股份未披露运输费；3、可比公司 2023 年运输费数据尚未披露
报告期内，发行人运输费占营业收入的比例分别为0.46%、0.57%和0.74%，与同行业可比公司平均数变动趋势一致。
发行人与可比公司销售区域明细如下：
单位：%
公司 项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
金发科技 国内 - 79.49 79.86
国外 - 20.51 20.14
小计 - 100.00 100.00
华东地区 - 52.35 56.45
华南地区 - 28.38 26.88
会通股份 西南地区 - 7.57 6.45
其他地区 - 11.70 10.22
小计 - 100.00 100.00
内销 - 90.02 81.99
富恒新材 外销 - 9.98 18.01
小计 - 100.00 100.00
华东地区 - 83.56 83.86
华南地区 - 4.37 4.54
华北地区 - 1.01 3.27
华中地区 - 3.35 2.65
禾昌聚合 西南地区 - 2.38 1.50
西北地区 - 3.46 1.50
东北地区 - 1.82 2.07
外销 - 0.06 0.61
小计 - 100.00 100.00
华东地区 - 80.69 78.38
华南地区 - 6.27 10.11
华北地区 - 4.12 5.09
华中地区 - 3.50 3.79
宁波色母 西北地区 - 0.36 0.19
东北地区 - 0.74 0.37
