400.00 万元，基于需要预留部分资金用于项目建设，因此选择短期银行贷款作为流动资金以补充需求。
3、公司需要建立银行合作基础
公司 2022 年和 2023 年的利息费用分别为 347.99 万元、378.44 万元，一直
保持较低水平，公司发展过程中始终与银行保持密切的合作关系，当前国有商业及股份制银行贷款利率较低，虽然公司货币资金相对充裕，但公司为保持与金融机构良好、可持续合作关系，在贷款成本可控情况下，公司需要控制未来行业波动时可能出现的资金风险，公司将一直保留部分合作较好的金融机构贷款关系。
综上所述，2023 年末，公司基于保证公司日常经营需求、保证研发总部项目建设需求、公司需要建立银行合作基础等考虑，仍存在一定规模的金额借款，从而客观形成持有较多货币资金的情况下新增大额短期借款的现象，具有合理性。
（二）说明货币资金管理方式，是否存在受限情况，存贷双高的原因及管理的有效性，是否符合行业经营特点。
公司货币资金管理是在开展资金管理活动时，优先考虑及满足公司运营资金需求，公司在满足运营资金需求后，才会考虑对货币资金进行动态管理，截止2023年末，公司货币资金情况如下：
单位：万元
项目 期末余额 上年年末余额
库存现金 — 5.64
银行存款 29,893.63 31,353.62
其他货币资金 3,803.00 4,988.79
合计 33,696.62 36,348.06
公司期末货币资金中，主要为银行存款且不存在受限的情况，其他货币资金主要为票据保证金、履约保函保证金等，为受限的货币资金。
基于上述分析，公司存在较高的货币资金主要原因为保证公司日常经营并更好地应对复杂多变的市场环境，公司新增加短期借款的原因是在货币资金金额大幅下降的前提下保证公司日常经营需求、项目建设投入需求和保持银行合作基础
等，上述综合原因导致客观上形成“存贷双高”的现象，截至 2024 年 3 月 31 日
，结合目前公司运转和市场形势，通过对货币资金的有效管理，货币资金下降至2.31 亿元，已不再呈现“存贷双高”的特征。
2023 年末，公司与同行业可比公司的存贷比情况如下：
单位：万元
可比公司 2023 年末余额
货币资金 贷款余额 存贷比例
九联科技 27,269.09 107,291.16 393.45%
天邑股份 59,191.02 0 0
创维数字 367,320.81 72,511.38 19.74%
锐捷网络 229,826.94 69,204.31 30.11%
平均值 170,901.97 62,251.71 36.43%
朝歌科技 33,696.62 15,,484.22 45.95%
注 1：贷款余额=短期借款+长期借款+一年内到期的非流动负债，存贷比例=贷款余额/货币资金
注 2：公司一年内到期的非流动负债为 3030 万元，已于 2024 年 4 月全部偿还
从存贷比情况来看，公司与行业平均值较为相符，同行业公司之间存在一定差异，公司与九联科技和天邑股份存贷比例的差异较大，主要是由于同行业可比公司均已上市且业务板块布局较多，除向金融机构借款以外，还有多种融资方式，公司与创维数字和锐捷网络存贷比例差异较小；从同行业整体来说，公司与同行业平均值较为接近，具有合理性，符合行业经营特点。
综上所述，公司存在货币资金受限的情况，朝歌科技存贷双高是由于行业经营特点与公司投资广东研发中心办公楼项目等原因综合导致的，公司通过对于货
币资金的有效管理，货币资金已下降，运营资金管理是有效性的，存贷比例与可比公司平均比例差异不大，符合行业经营特点。
（三）说明相关付现费用的具体构成情况，与公司经营活动是否匹配。
公司付现费用主要是销售费用、管理费用、财务费用手续费、研发费用、营业外支出等构成，具体情况如下：
单位：万元
项目 2023 年度 2022 年度
交通差旅费、业务招待费 1,181.71 1,205.87
技术服务费、测试认证费 734.15 1,027.17
办公费 689.10 763.48
审计、证券、律师等中介服务费 485.21 219.06
售后服务费 286.05 603.26
研发材料费 187.40 184.62
运费 162.78 163.80
手续费 138.48 225.11
合计 3,864.88 4,392.37
公司付现费用随着公司营业规模的下降，与业务相关的付现费用也呈现下降趋势，其中，技术服务费、测试认证费以及售后服务费等下降较为明显，总体而言，公司现金流中的付现费用与公司经营活动相匹配，具有合理性。
二、主办券商核查程序和核查结论
（一）核查程序
主办券商关于上述问题执行如下核查过程和方法：
1、获取已开立银行账户清单，并与公司账面银行账户信息进行核对，检查银行账户的完整性；
2、获取公司银行对账单，核对银行对账单余额与公司账面银行账户银行存款余额的一致性，对于账户余额较大银行账户，登录企业银行网银，检查截止期末的网银的余额与账面银行账户余额的一致性；
3、获取公司付现费用现金流明细，了解现金流明细是否与公司经营活动是否匹配；
4、获取公司及其子公司企业信用报告，将该信用报告中包含的信息与公司账面信息进行核对；
5、复核会计师的货币资金函证程序，查看银行回函且是相符的；
6、获取并检查公司资金管理等内部控制制度文件，了解与货币资金相关的关键内部控制情况；
7、访谈公司总经理和财务经理，了解公司短期借款的用途、业务发展规模和资金需求是否相匹配、新增大额短期借款的合理性等相关情况；
8、访谈公司总经理和财务经理，了解公司存贷双高的原因及管理的有效性，是否符合行业经营特点等相关情况。
（二）核查结论
经核查，主办券商认为，朝歌科技的短期借款基本情况和主要用途是与公司业务发展规模和资金需求相匹配的，公司业绩下滑且持有较多货币资金的情况下，新增大额短期借款是具有合理性的，朝歌科技存贷双高是由于行业经营特点与公司投资广东研发中心办公楼项目等原因综合导致的，朝歌科技相关付现费用的具体构成情况与公司经营活动相匹配。
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