额权益，导致版权收入较去年同期下降；3.放映及宣传业务
方面，公司充分发挥影视传播与思政教育高度融合的模式，推动电影党课包场学习，营收较 去年同期出现较大增幅；4.制播及节目制作方面，本年制播及节目制作收入较去年同期增幅 明显，主要原因为公司 2023 年优质内容版权储备项目《大山里的女校》上半年处于前期筹 备阶段，下半年完成拍摄工作确认制作收入； 5.其他服务方面，公司积极推动“影教融媒 体平台”渠道建设，多维度提升板块运营效益，新增广告代理收入。但因本年度未开展电信 大视频运营业务影响营收较去年同期下降明显。
（3）毛利率与同行业可比公司是否存在较大差异及其原因
同行业可比公司选取以下三家：
中广天泽（603721）：公司主要从事综艺、纪录片、影视剧、短视频等视频内容的生产 和运营。
光线传媒（300251）：公司业务以影视剧项目的投资、制作、发行为主，主要产品为满 足大众精神文化需求的影视剧作品及相关衍生内容。
中视传媒（600088）：公司主要从事影视拍摄、电视剧节目制作、销售经营,影视设备租 赁,高清晰度影视技术、代理各类广告业务,影视拍摄基地开发、经营等业务。
三家可比公司和金彩影业的毛利率情况对比如下表所示：
公司 2023 年度 2022 年度
中广天择 19.70% 21.28%
光线传媒 39.89% 19.10%
中视传媒 8.61% 8.41%
平均 22.73% 16.26%
金彩影业 22.62% 15.78%
注：数据均来自于上述公司公开披露的定期报告。
如上表所示，报告期内同行业可比公司的毛利率差异较大，公司报告期内的毛利率与同 行业可比公司毛利率平均值不存在显著差异。
同行业公司毛利率存在较大差异的主要原因为：
a.影视剧为非标准化产品，其市场接受程度没有统一标准，而是受单部作品的本身制作 质量、上映档期、发行情况、观众偏好等因素的影响，因此各公司的各影视剧的毛利率差异 较大；
b.影视剧是一种单宗大额产品，具有年产量少，单部作品收入金额较大的特征，在满足
联合摄制协议约定的各项结算条件下，以各方共同确认的归属本公司结算收入金额凭据作 为入账基础，进行收入确认的会计处理。不同影视剧在各年度收入确认不均匀，故而导致影 视剧联合摄制业务各年毛利率波动较大。
综上，报告期内，同行业公司毛利率存在较大差异，公司毛利率处于同行业可比公司毛 利率水平之间，与同行业可比公司毛利率平均值较为接近，不存在显著差异。
5、公司及子公司日常业务开展合法合规情况
截至本定向发行说明书签署日，公司存在部分校园影院在暂未取得《电影放映经营许可 证》或《电影放映经营许可证》过期的情况下进行电影放映的情形，以及公司持有的《电视 剧制作许可证（甲种）》有效期届满的情形。
针对前述事项，公司作出如下承诺：（1）自《电视剧制作许可证（甲种）》（甲第 344 号）
于 2023 年 9 月 30 日届满后至本承诺出具之日，公司未违规开展相关业务，且未来公司在
办理完成《电视剧制作许可证（甲种）》的延续或取得国家广播电视总局等主管部门关于电 视剧摄制的批准或许可前，未经许可不会开展新的电视剧制作业务；（2）本公司将积极整 改，停止前述尚未取得《电影放映经营许可证》或《电影放映经营许可证》过期的校园影院 的电影放映业务，并及时办理相关业务资质，在未取得有效的《电影放映经营许可证》或电 影主管部门的放映许可前，对应的校园影院将不会从事电影放映业务。
《广播电视节目制作经营管理规定》规定：“电视剧制作许可证分为《电视剧制作许可 证（乙种）》和《电视剧制作许可证（甲种）》两种，由广电总局统一印制。《电视剧制作许 可证（乙种）》仅限于该证所标明的剧目使用，有效期限不超过一年。特殊情况下经发证机 关批准后，可适当延期。《电视剧制作许可证（甲种）》有效期限为两年，有效期届满前，对 持证机构制作的所有电视剧均有效。”根据前述规定，在甲证有效期届满的情况下，公司可 以按照“一剧一证”的原则，通过办理乙证继续开展电视剧制作业务。
截至本定向发行说明书签署之日，公司及子公司不存在因未取得电影放映经营许可证 或《电视剧制作许可证（甲种）》有效期届满而受到行政处罚的情形。
除前述事项外，公司所开展的影视剧及网络视听节目制作与发行业务，已取得了所需的 资质，并履行了行业相关主管部门的审批和备案程序，符合行业监管政策要求。
除前述事项外，公司已取得本次募集资金使用过程中开展业务所需资质，并会严格按照 相关要求履行备案及相关电视剧制作许可办理程序。
6、公司本次定向发行履行行业相关主管部门审批的情况
公司本次定向发行履行行业相关主管部门审批程序：公司已经取得了中国共产党云南 省委员会宣传部和云南省财政厅的批复文件，履行了行业相关主管部门的审批程序，符合所 属行业的监管政策要求。
公司本次定向发行的发行对象用于认购本次定向发行的全部资金来源于财政资金。截 至本定向发行说明书签署日，前述财政资金已经取得了云南省财政厅的批复同意。
7、公司符合全国股转系统定位的情况
（1）公司的创新性
1）公司制作出品的影视剧节目获得多项创新创优奖励
2020 年至 2023 年，公司参与拍摄的多项影视剧作品获得了创新创优及精品项目相关奖
项以及政府专项扶持，具体情况如下表所示：
获奖项目 获奖情况
获国家广播电视总局办公厅 2022 年度电视剧引导扶持专项资金
大山里的女校 获国家广播电视总局 2022 年度电视剧引导扶持专项资金“深入生
活、扎根人民”倾斜项目
春来怒江 2020 年 12 月 3 日获得云南省省级文艺精品创作扶持项目资金奖励
防线——爆弹危机 获 2021 年度下半年云南广播电视和网络视听节目创新创优扶持项
目
杠杆 获云南省广播电视局 2022 年度下半年创新创优扶持项目
九零后 2022 年 4 月获第十九届中国（广州）国际纪录片节金红棉优秀纪录
片评选
入围 2021 年中国（广州）国际纪录片节金红棉优秀纪录片评选活
落地生根 动
2022 年获伊斯坦布尔电影和艺术节最佳纪录长片奖
获国家电影局 2022 年度电影精品专项资金资助项目（第二批）
战火中的青春 入选2023年度全省广播电视和网络视听节目创新创优扶持名单（电
视剧完成片）
大宋提刑官 入选2023年度全省广播电视和网络视听节目创新创优扶持名单（网
络视听节目类）
2）通过七彩校园影院建立影视教育一体化创新模式
公司打造云南省内唯一国有控股校园系列影院——七彩校园院线，精准覆盖青少年学 子，签约多所大中小学，形成以昆明为中心，逐步覆盖地州的多元化、立体式主流价值观传
播阵地，与省内多所学校共建“青少年思政影视教育基地”，探索大中小学思政影视教育一 体化创新建设，推动云南省成为全国校园影院数量最多、标准化程度最高的省份。七彩校园 院线不断创新电影党课形式，利用红色电影资源开展“看电影讲党课”“看电影学党史”“优 秀电影展映”“电影分享会”等主题活动，截至目前组织观影活动 8800 余场，覆盖师生超过 150 万人次，有力推动了党史学习教育走深走实。
此外，公司顺应媒体融合趋势，响应“数字云南”建设，在“七彩校园影院”的渠道基 础上，打造“影教融媒体平台”。围绕“数字思政、影视教育、融媒传播”打造大中小屏联 动、线上线下结合的影教融媒体平台，采用“影视＋教育”的模式，精准覆盖大中小学青少 年群体，不断增强新时代主流意识形态传播的时代感和吸引力。
3）立足主业，讲好云南故事、做强云南出品
自 2018 年挂牌至今，公司坚持“正导向、出佳作、创精品”的原则，扎根影视领域，
着力抓好电视剧、电影、网络视听节目及校园影院四大核心业务板块。各板块联动运转，互 为呼应，通过影视全产业链布局，内容和渠道的良性互动，专业团队的流程化体系运作，形 成了“出品规模化、内容精品化、业态多元化”的创新发展优势。
公司在扎根影视内容创作的过程中，始终以讲好“云南故事”、做大做强“云南出品” 为出发点夯实内容制作能力，以集中优势资源巩固和提升公司主营业务核心竞争力。
在讲好“云南故事”方面，公司致力于深耕彩云之南这片影视创作的沃土，充分发掘云 南绮丽的自然风光和多元的民族文化资源，以独特的视角和精彩的影视语言表达，把云南题 材、云南元素和云南制造的理念根植于影视作品中。公司先后参与制作出品了网络电影《春 来怒江》、以张桂梅老师为原型的电视剧《大山里的女校》等影视剧项目，并正在自主创作 取材于昆明解放前夜真实的红色历史的文学创作项目《九十九天》。
在做大做强“云南出品”方面，公司始终坚持以深耕产业的心态经营主业，坚持新时代 党对文艺工作的要求，始终保持高度的社会责任感、始终坚持弘扬传播社会主义核心价值观 和弘扬中华传统文化精神为己任，围绕版权储备及自主创作领域积极探索与布局；同时持续 积极参与各类优质影视剧项目联合出品，以此作为自身树立品牌、提升产业话语权和实现盈 利增长的补充模式。
（2）公司的成长性
1）公司规模不断增长
挂牌以来，公司经审计的营业收入由 2017年的 6,068.56 万元增长至 2021年的 14,164.50
万元，年均复合增长率约为 23.60%，业绩增长可观。
2022 年度，在宏观经济增速放缓的大环境下，再加上行业深度调整，导致公司营业收
入同比出现下降。但是，公司 2022 年度经审计的归属于母公司所有者的净利润为 512.59 万
元，同比增长约 10.82%，仍实现了净利润的增长，展现出良好的抗风险能力，体现出公司 具有较强的市场竞争力及良好的成长性。
2023 年度，公司持续完善项目的制作和出品能力，提升各项业务板块的商业化变现能
力。营业收入同比增长 3.24%，主要为完成优质内容版权储备项目《大山里的女校》云南协 拍工作，影响本年制播及节目制作收入较去年同期增幅明显。
公司 2023 年度经审计的归属于母公司所有者的净利润为 107.28 万元，同比下降
79.07%，主要原因为公司部分联合摄制项目需在发行方收到平台结算回款后才能陆续
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