支付 至公司，导致 2023 年公司收回以前年度应收款较去年同期下降，对应冲回以前年度信用减 值损失下降，影响净利润的实现。
随着行业开始复苏，公司将加快推动已制作完成的影视剧项目上映播出，加大储备项目 开发力度，未来具有良好的成长预期。
2）行业政策推动公司发展
2021 年 11 月，国家电影局印发《“十四五”中国电影发展规划》，在电影剧作、导演、
表演、摄影、美术等各方面加强创新，进一步提升音乐、剪辑、视效、后期制作水平，提高 讲好故事的能力，对优秀国产影片创作生产加强引导、给予资助，到 2035 年完成电影强国 的建设目标。
中共中央、国务院印发的《数字中国建设整体布局规划》指出，要全面赋能经济社会发 展，其中包括打造自信繁荣的数字文化，大力发展网络文化，加强优质网络文化产品供给， 引导各类平台和广大网民创作生产积极健康、向上向善的网络文化产品。
3）行业回暖促进公司成长
根据国家电影局发布数据显示，2023 年度全国电影总票房为 549.15 亿元，同比上升
82.64%；2023 全年城市院线观影人次为 12.99 亿，同比上升 82.44%。全年城市院线净增银
幕数 2,312 块，银幕总数达 86,310 块。中国电影市场整体强势复苏，呈现出蓬勃的活力，与
此同时中国电影产业朝着高质量、多元化等方向稳健发展。2024 年“五一”假期全国电影票
房达到 15.27 亿元，观影人次为 3,777 万，均超过了去年同期。
随着影视行业逐步迎来行业复苏，公司未来具有良好的成长空间。
综上，公司业务具有一定的创新特征，公司自挂牌以来表现出了较好的成长性，且未来 具有一定的成长预期，符合全国股转系统服务创新型、创业型、成长型中小企业发展的市场 定位。
8、公司的经营环境、行业地位或核心竞争力是否发生不利变化，公司的可持续经营能 力是否存在风险
（1）所处宏观环境及行业未发生重大不利变化
影视文化行业是国家《“十四五”文化发展规划》的重点领域之一，受到了国家层面的 高度重视和支持。《“十四五”文化发展规划》明确提出，要“推动影视创作生产繁荣发展， 提升影视作品质量水平，培育优秀创作人才，加强国际传播能力建设，促进文化产业与科 技、金融、旅游等融合发展”。
2022 年 7 月，财政部颁布了《关于下达 2022 年国家电影事业发展专项资金补助地方资
金预算的通知》，通知的主要内容包含国家电影事业发展专项补助资金下达 31 省份和新疆
生产建设兵团 0.2796 亿元，加上提前下达的 3.2704 亿元，全年共计下达 3.55 亿元补助资
金，支持国家电影事业发展。
根据中国国家电影局发布的《“十四五”中国电影发展规划》，国家对国产片票房占比 与影院基础设施建设提出新的要求，到 2035 年，我国将建成电影强国，中国电影实现高质 量发展，电影创作生产能力显著增强，彰显中国精神、中国价值、中国力量、中国美学的精 品力作不断涌现，以国产影片为主导的电影市场规模全球领先，电影产业体系和公共服务体 系更加完善，培养造就一批世界知名的电影艺术家，中国电影在世界电影格局中的话语权和 影响力大幅提升。
在 2022 年至 2023 年期间，中国影视剧行业的政策主要围绕着供给侧结构性改革和高
质量发展进行。国家广电总局发展研究中心主任祝燕南在“电视剧发展论坛”上发布的 《2023 中国剧集发展报告》中指出，电视剧创作生产减量发展进一步深化，步入了高质量 发展轨道。
此外，《“十四五”中国电视剧发展规划》也在 2022 年由国家广播电视总局印发，要求
结合实际认真贯彻落实。这份规划进一步推动了电视剧行业的改革深化和产业模式的创新。
同时，随着短视频用户规模的增长，越来越多的国剧观众在线上平台发表关于国产剧内容的 观点，这也反向推动长视频平台遵照“内容为王”的艺术规律，进一步提升创作质量。
总的来说，这些政策旨在推动中国影视剧行业进入高质量发展阶段，提升创作质量和产 业竞争力，同时也注重满足观众对于优质内容的需求。
2023 年宏观经济环境转好，消费复苏起势加强，全国多地相继出台支持经济发展的专
项政策措施，多措并举提振企业发展信心。
2023 年，剧集行业减量提质、降本增效常态化持续推进，并取得显著成效，行业向高
质量发展积极迈进。国家广电总局发布《关于进一步规范电视剧、网络剧、网络电影规划备 案和内容审查等有关事项的通知》，明确提出继续加强“注水剧”治理，引导创作提升质量。
综上，公司所处的宏观环境及行业未发生重大不利变化。
（2）公司自身未发生重大不利变化
公司是一家集影视剧投资、策划、制作、发行与电影放映等多项业务于一体的大型国有 控股传媒企业。公司主营业务为影视剧投资、策划、制作、发行与电影放映，主要产品为影 视剧作品及电影放映服务。
公司始终坚持集中整合优质资源，采取“储备一批，策划一批，制作一批，播出一批” 的方式，夯实内容制作板块，公司目前根据经营规划储备了一批优质的影视项目资源，如 《大山里的女校》《怒潮》《蜀道山》《古剑奇谭 3》等，充分保障公司持续输出精品内容的 能力，在储备优质内容进行发行的同时，建立不断滚动的可持续创作生产机制，纵深推进公 司核心竞争力的长远可持续发展。
报告期内，公司的主营业务未发生重大变化。截至定向发行说明书签署日，公司不存在 主要资产、核心技术、商标的重大资产权属纠纷，不存在重大担保、未决诉讼、仲裁等或有 事项，不存在经营环境已经或将要发生的重大变化等对持续经营有重大影响的事项，公司的 行业地位及核心竞争力未发生不利变化。
（3）管理层对公司持续经营能力自我评判
从市场环境及公司发展状况来看，公司管理层认为，影视文化行业是国家《“十四五” 文化发展规划》的重点领域之一，受到了国家层面的高度重视和支持，受益于国家长期经济 发展政策，公司具有一定的行业地位，将继续保持稳定、持续的发展。本次定向发行募集资 金项目若能顺利推进，公司的资本实力将进一步增强，公司的盈利能力和抗风险能力有望得
到进一步提升，公司市场竞争力将得到增强，持续经营能力将有所提升。截至定向发行说明 书签署日，公司在持续经营方面不存在重大不利变化。
综上所述，公司的经营环境、行业地位或核心竞争力未发生不利变化，公司的可持续经 营能力不存在风险。
（二）公司及相关主体是否存在下列情形：
1 公司不符合《非上市公众公司监督管理办法》关于合法规范经营、公 否
司治理、信息披露、发行对象等方面的规定。
2 公司存在违规对外担保、资金占用或者其他权益被控股股东、实际控 否
制人严重损害的情形，且尚未解除或者消除影响的。
3 董事会审议通过本定向发行说明书时，公司存在尚未完成的普通股、 否
优先股发行、可转换公司债券发行、重大资产重组和股份回购事宜。
4 公司处于收购过渡期内。 否
5 公司及其控股股东、实际控制人、控股子公司为失信联合惩戒对象。 否
（三）发行概况
拟发行数量（股）/拟发行数量上限（股） 84,998,046
拟发行价格（元）/拟发行价格区间（元） 1.241205
拟募集金额（元）/拟募集金额区间（元） 105,499,999.69
发行后股东人数是否超 200 人 否
是否存在非现金资产认购 全部现金认购
是否导致公司控制权发生变动 否
是否存在特殊投资条款 否
是否属于授权发行情形 否
（四）公司近两年主要财务数据和指标
项目 2022 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日
资产总计（元） 568,099,073.27 631,162,452.82
其中：应收账款（元） 178,627,013.16 153,999,325.32
预付账款（元） 154,059,714.80 203,596,858.06
存货（元） 121,134,538.56 123,479,588.38
负债总计（元） 359,697,648.26 421,688,210.25
其中：应付账款（元） 54,705,984.42 32,924,651.23
归属于母公司所有者的净资产 208,401,425.01 209,474,242.57
（元）
归属于母公司所有者的每股净资 1.24 1.25
产（元/股）
资产负债率 63.32% 66.81%
流动比率 1.95 1.60
速动比率 0.98 0.74
项目 2022年度 2023年度
营业收入（元） 101,975,324.72 105,276,164.64
归属于母公司所有者的净利润 5,125,928.63 1,072,817.56
（元）
毛利率 15.78% 22.62%
每股收益（元/股） 0.0305 0.0064
加权平均净资产收益率（依据归
属于母公司所有者的净利润计 2.49% 0.51%
算）
加权平均净资产收益率（依据归
属于母公司所有者的扣除非经常 1.45% -0.84%
性损益后的净利润计算）
经营活动产生的现金流量净额 -13,848,953.47 51,496,336.55
（元）
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