振宏重工（江苏）股份有限公司
Zenkung Heavy Industry（Jiangsu）Co., Ltd.
江阴市芙蓉大道东段 888 号
公开转让说明书
（申报稿）
声明：本公司的公开转让申请尚未得到中国证监会注册或全国股转系统同意。公开转让说明书申报稿不具有据以公开转让的法律效力，投资者应当以正式公
告的公开转让说明书全文作为投资决策的依据。
海通证券
地址：上海市广东路 689 号
2024 年 6 月
声 明
中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、全国中小企业股份转让系统（以下简称“全国股转系统”）所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票公开转让申请文件及所披露信息的真实性、准确、完整性作出保证，也不表明其对股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。
本公司及控股股东、实际控制人、全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、准确、完整。
本公司及控股股东、实际控制人、全体董事、监事、高级管理人员承诺因公开转让说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行或交易中遭受损失的，将依法承担相应的法律责任。
主办券商及证券服务机构承诺因其为公司本次公开转让股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担相应的法律责任。
重大事项提示
公司特别提醒投资者注意下列风险和重大事项：
重要风险或事项名称 重要风险或事项简要描述
公司产品主要应用于风电、化工、机械、船舶、核电等下游
领域。报告期各期风电业务收入分别为 41,472.35 万元和
52,497.49 万元，占营业收入比例分别为 50.14%和 51.21%，
风电业务收入增加且占比较高。从国内风电行业发展的历
史看，数次出现因政策驱动导致的“抢装潮”以及“退潮期”，
下游行业需求波动的风险 抢装期间风电行业新增装机容量较大，抢装后的退潮期新
增装机容量则明显减少，从而造成整个产业链需求出现较
大波动。报告期内公司产品的主要下游领域均为与国民经
济发展息息相关的行业，除风电业务外，其他产品同样存在
下游行业需求波动的风险。如该等行业持续不景气，亦或是
公司在各领域产品的产能投放上未能适配下游各行业的阶
段性需求，将会对公司的生产经营产生不利影响。
公司产品主要为锻造风电主轴和其他大型金属锻件，生产
所用的原材料主要包括合金钢、不锈钢、碳钢等各类钢材，
原材料成本占产品成本的比例较高，报告期各期，直接材料
占当期营业成本的比例分别为 59.17%和 59.47%，因此主要
原材料价格波动的风险 原材料价格的波动对公司生产经营有较大影响。公司采取
成本加成的产品定价方式，产品价格与主要原材料价格通
常为正相关关系，但如果原材料价格短期内出现大幅波动，
公司未能及时调整产品价格，则可能导致原材料成本与产
品价格之间的变动幅度、变动方向存在差异，从而对公司的
经营业绩产生不利影响。
公司下游主要客户通常要求供应商取得认证机构颁发的特
定经营资质或认证。截至本公开转让说明书签署日，公司已
经营资质和认证风险 取得 API 20B 产品认证、欧盟 PED 认证以及主流船级社认
证证书等资质和认证。如果公司未来不能持续通过相关资
质认证或复审，可能对公司生产经营造成不利影响。
公司锻件产品的生产过程涉及加热、锻造、热处理、机械加
工、涂装等多个工艺环节，存在一定危险性，对生产人员的
安全生产风险 操作要求较高。如果公司安全培训未严格执行，安全防护设
施配备不到位，员工在日常生产中出现操作不当、设备使用
意外等，将可能导致安全生产事故。
报告期内，公司锻件产品主要应用于风电、化工、机械、船
舶、核电等领域，是该等下游领域大型设备的重要零部件，
产品质量风险 产品质量水平的高低直接影响到下游大型设备的总体性能
和安全运行风险。若公司锻件产品在下游大型设备运行中
出现较大质量问题，或者出现重大事故，将对客户造成重大
经济损失，公司也将由此承担赔偿责任，从而导致公司遭受
较大的直接损失。此外，产品质量瑕疵会对公司市场形象、
产品市场竞争力造成负面影响，从而对公司整体盈利能力
造成不利影响。
公司作为主营大型金属锻件研发、生产和销售的企业，固定
资产尤其是机器设备的使用状态一定程度上会影响公司产
品的生产效率和能耗水平。截至报告期末，公司固定资产成
新率为 50.14%，其中机器设备的成新率为 49.38%，固定资
固定资产成新率较低的风险 产成新率不高。公司机器设备目前运转情况良好，能够满足
下游客户对产品生产和产品质量的需要，但未来公司如果
未能及时对机器设备等固定资产进行维护保养，未使固定
资产保持良好的使用状态，或未能根据最新的生产工艺技
术要求，及时对机器设备进行升级改造、更新，将对公司的
生产效率和市场竞争能力产生一定的影响。
报告期内，公司主要产品锻造风电主轴和其他大型金属锻
件的销售价格与主要原材料钢材价格整体保持同向波动，
与市场价格的波动方向也保持基本一致，主营业务毛利率
产品销售价格及毛利率下降的风险 较为稳定。未来，如出现锻件行业市场竞争加剧、下游行业
周期性波动带来需求减弱、上游原材料价格短期内出现大
幅波动等情形，可能导致公司产品销售价格及毛利率下降
的风险，从而对公司的经营业绩产生不利影响。
报告期各期末，公司应收账款账面余额分别为 24,231.16 万
元和 31,092.31 万元，占当期营业收入的比例分别为 29.29%
和 30.33%，应收账款对象主要为国有企业、上市公司以及
全球范围内知名企业。随着公司业务规模的扩大，公司应收
应收账款发生坏账的风险 账款余额可能进一步上升。若公司客户受宏观经济波动、行
业政策支持力度下降、自身经营管理不善等不利因素影响
导致自身经营业绩下滑和财务状况恶化，则可能导致公司
部分应收账款不能及时收回或无法收回形成坏账，从而对
公司的资产情况和经营业绩产生不利影响。
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