合普动力股份有限公司
Hepu Power Co.,Ltd.
（住所：广东省肇庆高新技术产业开发区迎宾大道 26-1 号）
公开转让说明书
（申报稿）
声明：本公司的公开转让申请尚未得到中国证监会注册或全国股转系统同意。公开转让书说明书申报稿不具有据以公开转让的法律效力，投资者应当以正式
公告的公开转让说明书全文作为投资决策的依据。
兴业证券
地址：福建省福州市湖东路 268 号
2024 年 6 月
声明
中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、全国中小企业股份转让系统（以下简称“全国股转系统”）所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票公开转让申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。
本公司及控股股东、实际控制人、全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、准确、完整。
本公司及控股股东、实际控制人、全体董事、监事、高级管理人员承诺因公开转让说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行或交易中遭受损失的，将依法承担相应的法律责任。
主办券商及证券服务机构承诺因其为公司本次公开转让股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担相应的法律责任。
重大事项提示
公司特别提醒投资者注意下列风险和重大事项：
重要风险或事项名称 重要风险或事项简要描述
近年来，新能源电驱动行业整体的技术水平和工艺水平持续
提升，最大功率水平、最大扭矩水平、峰值效率、高效区间
占比、功率体积密度水平、功率质量密度水平、振动噪声控
制水平、动力换挡平顺性、系统整体效率等性能持续改进。
产品技术迭代风险 但是，现有新能源电驱动产品的性能水平仍然未能完全满足
新能源汽车行业发展的需求，目前相关企业、高校、研究机
构仍在积极开展电驱动技术的研究。如果未来新能源汽车电
驱动技术发生突破性变革使得新能源汽车使用的电驱动产品
发生迭代，而公司未能及时掌握新技术并将其应用于相关产
品，则可能会对公司的市场地位和盈利能力产生不利影响。
报告期内，公司采购的主要原材料包括永磁体、漆包线、机
座、硅钢、制动器、轮毂、端盖等。报告期内，主要原材料
的市场价格出现较大波动，自2021年以来，主要原材料的市
场价格持续上涨，在2022年期间到达历史高位后开始回落。
主要原材料价格波动风险 未来若主要原材料价格出现大幅波动，公司不能采取措施将
原材料价格持续上涨的压力向下游客户传导或者通过新产
品、新技术创新来抵消原材料价格上涨的压力，又或者在原
材料价格下跌趋势中未能做好库存管理，公司的经营业绩将
受到不利影响。
报告期内，公司综合毛利率分别为9.59%、12.30%，受下游
企业需求波动和市场竞争激烈等因素影响，报告期内综合毛
综合毛利率波动风险 利率有所波动。未来如果发生市场竞争加剧、新能源汽车行
业补贴整体取消、房地产市场持续低迷和原材料大幅涨价等
情形，公司综合毛利率可能会面临剧烈波动风险，对公司未
来业绩带来不利影响。
报告期内，公司主营业务收入分别为53,108.84万元、49,125.00
万元，归属于母公司所有者的净利润分别为1,392.19万元、
2,442.48万元。2023年，由于新能源汽车领域销售有所下滑，
经营业绩下滑风险 公司主营业务收入同比下降7.50%。公司经营业绩受宏观经济
环境、行业下游需求、市场开拓和公司成本管控等内外部因
素影响，如果不能采取有效的应对措施，该等因素将对公司
经营业绩造成不利影响，可能导致公司经营业绩下滑。
汽车行业的质量和安全标准主要包括汽车及零部件的技术规
范、最低保修要求和召回制度等，近年来国家对新能源汽车
质量控制风险 行业产品质量和安全技术要求日趋严格，整车企业对其零部
件供应商的品质及安全管理水平要求随之进一步提高，如果
出现零部件质量问题，整车厂将通过质量追溯机制向上游零
部件供应商索赔。公司生产的电机、控制器和动力总成系统
质量要求较高，一旦因公司质量问题导致客户生产产品存在
质量问题或后续应用于整车后被大规模召回，公司将面临客
户的索赔风险，并对未来的持续合作产生不利影响。
报告期内，公司向前五大客户的销售额占当期营业收入的比
例分别为 57.00%、49.46%，公司主要客户为新能源汽车、工
业车辆整车厂及行业内知名电梯公司。如果主要客户的经营
客户集中度较高的风险 状况出现重大不利变化、发展战略或经营计划调整或其他因
素导致其对公司产品的需求下降，或因公司产品交付质量、
交付速度等不能满足客户需求使其转向其他供应商采购，同
时公司未能有效拓展其他销售客户，将对经营业绩带来不利
影响。
公司享受包括高新技术企业所得税优惠税率、研究开发费用
加计扣除及增值税加计抵减等税收优惠政策。若相关财政税
税收优惠政策变化的风险 收政策发生变化或公司未能持续被认定为高新技术企业，公
司则无法享受相应的税收优惠，将会对公司经营业绩产生不
利影响。
公司自然人股东李显平、郭阳、梁昌勇和李凯与股东盈信投
资、济南晓泽和庄丽君签署《补充协议》，该协议存在股权
部分自然人股东签署特殊投资条款 回购条款。如果触发股权回购条款，上述自然人股东可能需
并履行回购义务的风险 要履行回购义务从而导致公司现有股东持股比例发生变化，
但对赌条款不存在可能导致公司控制权发生变化的情形，亦
不与市值挂钩，不存在严重影响公司持续经营能力或者其他
严重影响投资者权益的情形。
目录
声明 ...... 1
重大事项提示 ...... 2
释义 ...... 7
第一节 基本情况......11
一、 基本信息......11
二、 股份挂牌情况...... 12
三、 公司股权结构...... 18
四、 公司股本形成概况...... 29
五、 报告期内的重大资产重组情况...... 36
六、 公司控股子公司或纳入合并报表的其他企业、参股企业的基本情况...... 36
七、 公司董事、监事、高级管理人员...... 37
八、 最近两年及一期的主要会计数据和财务指标简表...... 39
九、 报告期内公司债券发行及偿还情况...... 41
十、 与本次挂牌有关的机构...... 41
第二节 公司业务...
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