*** *** *** *** ***
务 2
运营商 IT 服务 *** *** *** *** *** *** ***
企 业 网 非华为云 *** *** *** *** *** *** ***
络 技 术
服务 华为云 *** *** *** *** *** *** ***
ICT 培训支持服务 *** *** *** *** *** *** ***
注：1、以上数据来源于相关人员的访谈或邮件等；
2、此处数据为公司部分运营商业务与软件服务业务（2023 年该部分收入占比约 50%）在
华为合格供应商体系的情况；
3、中国移动、超聚变、浪潮软件等客户对公司的采购金额相对较小，此处未予细分列示；
4、上表中相关采购占比、排名及主要供应商情况已申请豁免披露。
各细分业务具体情况如下：
（1）通信网络建设及维护服务及通信网络优化服务
报告期内，公司通信网络建设及维护服务及通信网络优化服务收入及占比在华为同类服务采购中占比较低，比例在***%左右，相关服务的其他主要供应商包括***等。
（2）运营商业务与软件服务
报告期内，公司运营商业务与软件服务在华为同类服务采购中占比保持稳定，2020-2022 年均为***%，2023 年小幅上升至***%，相关服务的其他主要供应商包括***等，公司采购排名维持在第***名。
（3）运营商 IT 服务
报告期内，公司运营商 IT 服务业务收入分别为 3,045.76 万元、2,906.13 万
元和 2,673.23 万元，公司运营商 IT 服务在华为同类服务采购中占比整体保持在***%左右，2023 年收入和占比均略有下滑，变动趋势整体一致，相关服务的其他主要供应商包括***等，公司采购排名维持在第***名。
（4）企业网络技术服务
报告期内，公司企业网络技术服务中非华为云业务在华为同类服务采购中占比呈上升趋势，排名由第***上升至第***，相关服务的其他主要供应商包括***等；公司华为云业务在华为同类服务采购中占比及排名均保持稳定，相关服务的其他主要供应商包括***等少数几家企业。
（5）ICT 培训支持服务
报告期内，公司 ICT 培训支持服务业务收入分别 2,165.87 万元、4,513.00 万
元和 5,037.68 万元，收入增长迅速，同时公司 ICT 培训支持服务在华为同类服务采购中占比呈快速上升趋势，排名同步上升至第***。
综上，除通信网络建设及维护服务、通信网络优化服务外，公司其他细分业务在华为同类服务采购占比及排名均靠前列，且报告期内保持整体稳定向上趋势。
2、盈利能力是否存在下滑风险
公司与华为的合作关系稳定、持续，大部分细分业务在华为同类服务采购占比及排名均靠前列且保持整体稳定向上趋势；同时，公司具备在保障与华为
合作稳定、持续的情况下，持续拓展新客户、ICT 产教融合服务业务的能力（具体分析详见本回复之“问题1”之“七”之“（二）发行人具备保障与华为合作稳定、持续的情况下，持续拓展新客户、ICT 产教融合服务业务的能力”的相关内容）。根据《审阅报告》（容诚专字[2024]230Z1823 号），2024 年 1-
3 月公司营业收入为 20,837.13 万元，较去年同期增长 18.00%，因 ICT 产教融合
业务毛利率下滑、政府补助减少、应收账款增加导致坏账准备计提增加等因素使净利润同比下滑 24.57%，净利润出现一定程度的下滑，但公司与主要客户合作稳定，在手订单较为充足，经营状况未发生重大不利变化，盈利能力不存在大幅下滑的风险。
综合考虑以上因素，公司现阶段盈利能力不存在大幅下滑的风险，但存在因华为对公司业务需求量下降或转向其他供应商、行业竞争加剧、人力成本上升等因素造成的盈利能力下滑风险。发行人已在招股说明书“第三节 风险因素”中对“公司主要业务依赖华为的风险”、“行业竞争风险”及“人力成本上升风险”等分别作出了风险提示。
（五）结合期后业务结构，说明净利润增幅远超收入增幅的原因，相关业务毛利率变化的合理性
2023 年 1-9 月，公司营业收入及净利润相关主要数据及同比变动情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-9 月 2022 年 1-9 月
金额 同比变动 金额
营业收入 68,894.48 31.53% 52,381.16
营业成本 57,654.89 28.42% 44,895.40
毛利率 16.31% 增加 2.02 个百分点 14.29%
期间费用合计 7,310.30 10.79% 6,598.35
扣除非经常性损益后
归属于母公司股东的 3,495.81 196.57% 1,178.76
净利润
注：以上数据为审阅数据，未经审计。
从上表可知，2023 年 1-9 月，公司实现营业收入 68,894.48 万元，较上年同
期增长 31.53%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 3,495.81 万元，同比增长 196.57%，增长幅度超过收入增幅，主要系毛利率有所上升，收
入增长带动毛利额增加 3,753.83 万元，以及由于规模效应和成本管控，公司 2023 年 1-9 月的期间费用增长幅度低于营业收入增长幅度，使得净利润的增幅 较大，具体情况如下：
1、各类业务毛利率有所上升是净利润增幅远大于营业收入增幅的主要原因
2023年1-9月及2022年1-9月，公司主营业务收入构成及毛利率情况如下：
单位：万元
业务类型 2023 年 1-9 月 2022 年 1-9 月
收入金额 收入占比 毛利率 收入金额 收入占比 毛利率
企业信息技术服务 61,710.08 89.61% 14.69% 46,373.79 88.70% 13.76%
其中：非华为云业务 36,001.39 52.28% 20.57% 30,405.04 58.16% 18.54%
华为云业务 25,708.69 37.33% 6.46% 15,968.75 30.54% 4.65%
高校实训室解决方案 2,970.46 4.31% 37.43% 2,598.66 4.97% 18.81%
人才培养服务 4,181.51 6.07% 25.46% 3,308.53 6.33% 17.69%
合计 68,862.04 100.00% 16.33% 52,280.98 100.00% 14.26%
由上表可知，2023 年 1-9 月，公司三大类业务收入占比较上年同期保持基
本稳定，整体业务结构未发生重大变化。从公司企业信息技术服务收入构成情 况来看，2023 年 1-9 月公司华为云收入大幅增长，相应推高了其在企业信息技 术服务收入中的占比。
毛利率方面，2023 年 1-9 月，公司主营业务毛利率为 16.33%，较上年同期
增加 2.07 个百分点。其中：
（1）企业信息技术服务业务毛利率同比增加0.93个百分点，略有上升，主 要系公司加强项目和成本管理，非华为云业务与华为云业务毛利率均有所上升 所致；其中华为云业务毛利率同比增加 1.81 个百分点，主要系收入同比增加 60.99%，业务规模持续扩大，规模效应摊薄了固定成本所致；
（2）高校实训室解决方案业务毛利率上升幅度较大，主要系相关业务为项 目制，不同项目的需求、配置、客户的预算等会有所差异，故不同客户的项目 定价有所不同，毛利率波动较大。2022 年 1-9 月，杨凌职业技术学院、河南经 贸职业学院、安阳工学院，收入分别为223.58、207.73、150.70万元，毛利率分
别为 12.23%、1.73%、4.42%，相应拉低了 2022 年 1-9 月高校实训室解决方案业
务毛利率；同时，2023 年 1-9 月采用净额法核算的硬件设备采购服务实现收入91.97 万元，该等业务毛利率高；
（3）人才培养服务业务毛利率同比增加7.78个百分点，主要系毛利率较高的校企合作人才培养业务收入占人才培养服务业务收入的比例由 2022 年 1-9 月
的 36.18%增长至 2023 年 1-9 月的 46.88%，进而拉高了人才培养服务业务毛利
率所致。
因此，2023 年 1-9 月公司相关业务毛利率同比变化符合业务实际情况，具
有合理性。
2、规模效应渐显，期间费用总额增加但增幅低于营业收入增幅，使得净利润的增幅较大
2023 年 1-9 月及 2022 年 1-9 月，公司期间费用的具体构成情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-9 月 2022 年 1-9 月
金额 同比变动 金额
销售费用 2,024.74 16.41% 1,739.36
管理费用 2,198.59 43.59% 1,531.16
研发费用 2,898.14 -3.62% 3,006.99
财务费用 188.83 -41.14% 320.84
期间费用合计 7,310.30 10.79% 6,59
查看PDF原文
