湖南军芃科技股份有限公司
股票定向发行说明书
住所：湖南省长沙市岳麓区岳麓西大道 588 号芯
城科技园 8 栋 9 楼
主办券商
申万宏源承销保荐
（新疆乌鲁木齐市高新区(新市区)北京南路 358 号大成国际
大厦 20 楼 2004 室）
2024 年 7 月 22 日
声明
本公司及控股股东、实际控制人、全体董事、监事、高级管理人员承诺定向发行说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证定向发行说明书中财务会计资料真实、准确、完整。
中国证监会或全国中小企业股份转让系统有限责任公司对本公司股票定向发行所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
目录
一、 基本信息 ...... 5
二、 发行计划 ...... 19
三、 非现金资产认购情况/募集资金用于购买资产的情况 ...... 30
四、 本次定向发行对申请人的影响 ...... 30
五、 其他重要事项（如有） ...... 34
六、 本次发行相关协议的内容摘要 ...... 34
七、 中介机构信息 ...... 43
八、 有关声明 ...... 45
九、 备查文件 ...... 50
释义
在本定向发行说明书中，除非文义载明，下列简称具有如下含义：
释义项目 释义
公司、军芃科技 指 湖南军芃科技股份有限公司
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
报告期 指 2022 年度、 2023 年度及 2024 年 1-3 月
申万宏源承销保荐、主办券商 指 申万宏源证券承销保荐有限责任公司
全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司
证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
元、万元 指 人民币元、人民币万元
发行对象、南矿集团 指 南昌矿机集团股份有限公司
美腾科技 指 天津美腾科技股份有限公司
泰禾智能 指 合肥泰禾智能科技集团股份有限公司
天和环保 指 唐山天和环保科技股份有限公司
《监督管理办法》 指 《非上市公众公司监督管理办法》
《业务规则》 指 《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》
《定向发行规则》 指 《全国中小企业股份转让系统股票定向发行规则》
《定向发行业务指南》 指 《全国中小企业股份转让系统股票定向发行业务指南》
《适用指引第 1 号》 指 《全国中小企业股份转让系统股票定向发行业务规则适
用指引第 1 号》
《投资者适当性管理办法》 指 《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理办法》
一、基本信息
（一）公司概况
公司名称 湖南军芃科技股份有限公司
证券简称 军芃科技
证券代码 832863
所属层次 基础层
挂牌公司行业分类 制造业（C）-专用设备制造业（C35）-社会公共服务
及其他专用设备制（C359）-其他专用设备制造（C3599）
主营业务 智能装备制造、软件开发、信息系统集成
发行前总股本（股） 21,835,000
主办券商 申万宏源承销保荐
董事会秘书或信息披露负责人 谭宁
注册地址 湖南省长沙市岳麓区岳麓西大道 588 号芯城科技园
8 栋 9 楼
联系方式 0731-88832863
（一）所属行业情况
国家政策当前鼓励发展绿色矿山、智慧矿山，加快矿山绿色环保智能工艺装备升级换代；矿石智能化分拣领域正在经历一场由不分拣或人工分拣向智能分拣跃进的革命。据 36 氪、朴为资本的行业综合分析，我国矿产储量位居世界第三，为矿石资源大国，现有 3 万家非煤矿山，但 60%的矿山为低品位矿山。从市场潜在规模来看，目前我国尾矿和废石累积堆存
量已接近 600 亿吨，其中尾矿堆存 146 亿吨，废石堆存 438 亿吨，选矿设备存在巨大的市场
潜力。基于目前选矿技术能渗透的矿种保守估计，国内潜在的智能矿石分选设备市场规模超过 2000 亿元，全球市场超过 5000 亿元。
对于矿石智能分拣设备生产企业，既需要较长的时间对矿石的特征数据进行实验性和生产性积累，又需要较长时间对核心算法和硬件加速技术进行开发，还需要根据工况环境对机器设备结构进行长时间的研究和优化。由于矿石的智能化分拣在精准度和可靠性上具有较高的技术门槛，使得该市场国内参与者较少；目前，湖南军芃科技股份有限公司是国内研制生产矿石智能化分拣设备并得到市场认可的主要厂商之一。
（二）主要业务模式
本公司以自身产品为核心为客户提供个性化服务解决方案，如采用“一矿一案”的服务方式；以项目管理的理念为客户提供产品生命周期的服务，项目分为售前、售中、售后三个
阶段，以预选抛废项目为例，售前阶段将经过矿样采集-试验、实验-制定预选算法方案，依据现场工况设计工艺流程安装方案；项目实施阶段将预选设备及其配套设施安装到位、通过调试测试才投入试生产运行；满足合同约定性能指标要求后进行验收，进入售后阶段，确保设备稳定运行、生产指标正常，质保期后客户可以购买后期服务。公司以“产品+服务”模式，即自身研发设计的产品（包括软硬件）和提供服务（包括算法、方案设计、试/实验、安装调试、部件维修更换、算法升级等）获取收入。
1.研发模式
公司目前为湖南省高新技术企业，始终坚持自主研发创新形成公司核心竞争力，坚持自主知识产权的技术创新与产品开发路线，并且结合客户反馈的新需求进行新产品开发以及性能升级。公司的核心技术和优势包括：（1）源于矿石样本表层物理特征数据的长期积累，对检测精确性起关键作用的大数据库；（2）源于对机器视觉技术不断探索而获得的计算机大数据处理算法；（3）源于复杂工况环境下长期实验和应用的技术诀窍，用来保证机械执行机构快速作业及精准控制的企业独特知识。这些核心技术和知识主要通过独占专利权和软件著作权、核心技术人才持股、核心技术模块化和分散化等方式进行保密，并保证公司对这些技术和知识的独占性。截至报告期末已取得了 31 项实用新型专利、6 项发明专利、20 项软件著作权。知识产权通过成果转化都已应用到公司主要产品中。
2.采购模式
生产物料目前采用的是按需采购模式，根据市场营销部的销售订单确定所需设备的型号和台数之后，据此编制采购计划，按照采购计划向供应商发出采购订单。除生产物料以外的其他采购按需申请采购模式，比如研发物料、销售物料、固定资产等，是各使用部门根据自己需求和公司资金预算来提出申请，审批通过后下单采购。
3.销售模式
针对行业特点及产品特点，公司主要采用直销模式。公司设立市场营销中心主要负责市场信息收集、前端市场开拓、市场营销策划与实施，负责客户沟通、招投标、销售合同的签订与执行、回笼款项、售后维护等工作。公司也积极参加专业展会，加大客户资源开发力度。
直销又细分为购销买断模式和合作经营模式。其中“合作经营模式”由公司前期投入，对合作方收取加工费进行定期结算，项目合作经营期间，合作方按分选出的合格废石量以约定价格支付结算，直至本公司收回项目建设投资成本。合作方可选择提前一次性支付剩余投
资费用。
报告期内，公司的商业模式未发生重大变化。
（三）公司主营业务情况
军芃科技业务主要分两部分，即智能矿石拣选系统的设计、研发、制造和生产和传统的信息化系统集成业务。具体情况如下：
1.公司营收主导产品是自研的智能矿石拣选系统设备，是一种利用人工智能深度学习、自动化控制、机电一体化等技术，并结合高性能计算和大数据技术，通过不同的光谱成像，辨析矿石的蚀变成色、纹理、荧光特性、特定光谱能量的吸收与反射，特定光谱能量的穿透与衰减、光谱透光率等，对矿石进行快速精确的定性定量分析，并有效拣选的智能化自动在线式的矿石分拣设备。其主要用于铅、锌、钨、锑、金等有色金属矿石的智能分选，将低品位富集为高品位矿，以及用于煤矿剔除矸石。
2.传统的信息化系统集成业务
该类产品主要为软件开发、建筑智能化工程、弱电工程、网络工程、安防工程及计算机信息系统集成设计、施工、维修和服务，主要应用于矿山、政府、国企和电力项目等领域。
（四）公司的业务系统、主要产品及服务情况
公司目前的主要产品有三大类，主要为：
1. 智能矿石拣选系统成套装备
智能矿石拣选系统是一种利用机器视觉与深度学习、自动化控制、机电一体化等技术，并结合高性能计算和大数据技术，模拟人眼视觉和大脑，通过不同的光谱成像，辨析矿石表面的蚀变成色、纹理、荧光、能量谱、射线透射率等，对矿石进行快速精确的定性定量分析并有效拣选的智能化全自动矿石拣选设备。
该类产品设备型号主要有 X 射线列：JPXRT1400、JPXRT2000、JPXRT2000P；色选系列：JPUV1400、JPUV2000、JPUV2000P。上述设备具备高效精准、全程智能化、适应性强、安全可靠的特点。
2. 藻密度自动分析仪和新能源粉体材料湿法合成同步在线监测仪等其他产品
基于人工智能机器视觉的藻密度自动分析仪（成套）主要应用于环境治理领域；新能源粉体材料湿法合成同步在线监测仪主要应用于新能源领域。这两类产品为公司新研发产品，尚处于市场推广阶段。
3. 传统的信息化系统集成业务
该类产品主要为软件开发、建筑智能化工程、弱电工程、网络工程、安防工程及计算机信息系统集成设计、施工
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