盈率 市盈率
688420.SH 美腾科技 智能分选、智能工厂、感知仪器和 29.17 33.52
智能管理
603656.SH 泰禾智能 智能检测分选装备与工业机器人及 130.63 48.76
自动化成套装备
871037.NQ 天和环保 尾煤泥及褐煤干燥脱水提质设备、 - 11.83
矿山破碎筛分
注：以上数据来源于同花顺。因天和环保于 2023 年 7 月开始停牌，故 2023 年平均市盈
率无相关数据。
泰禾智能 2023 年平均市盈率较高，在于技术储备雄厚、研发能力较强；在智能装备市场、AI 视觉识别技术机器人、机器人技术方面有较强的行业概念，因 AI 概念受到市场追捧，2023市盈率增长较快。除泰禾智能 2023 年平均市盈率较高外，同行业可比公司近两年市盈率居于 11.83 至 48.76 区间，公司本次定向发行市盈率居于该区间且低于上市公司市盈率，价格公允。
智能制造行业挂牌公司近两年发行情况如下：
证券代码 公司名称 主营业务 新增股份公开挂 发行市盈率
牌起始日期
430316 巨灵信息 企业信息化、系统集成、 2022/06/09 7.4074
智能制造、IT 服务等
838365 沃格股份 自动化智能装备的研发、 2022/07/26 17.4000
生产和销售
873564 盛世智能 专注直驱运控技术研发与 2023/07/19 24.0278
应用的智能制造科技企业
提供 ICT/智能制造领域实
873983 华晟经世 践教学解决方案和学科建 2023/08/02 17.9775
设的信息技术企业
“工业互联网+安全生
产”整体解决方案、安全
873797 帮安迪 生产专业技术服务及工业 2024/01/25 31.1421
安全生产物联网智能终端
销售
839192 智能交通 智能交通系统及其相关配 2024/04/10 10.1739
套设施的研发和销售
模组、智能传感器、智能
873629 力得尔 控制软件平台、智能化解 2024/05/21 29.8629
决方案的研发、制造和销
售
平均值 19.7131
军芃科技本次定向发行 19.3548
注：以上数据来源于同花顺
从近两年智能制造相关行业的挂牌公司发行情况看，发行市盈率平均值为 19.7131，与军芃科技本次定向发行市盈率相近。
综上，在综合考虑本次发行目的、公司所处行业现状、经营前景、经审计的每股净资产等多种因素基础上，结合与拟认购对象的沟通，最终确定了本次发行价格，本次股票发行价格具有合理性。
2. 关于本次股票定向发行不适用股份支付准则进行会计处理的意见
本次发行对象非公司员工，发行目的为偿还银行贷款及补充流动资金。公司与发行对象签订的认购协议中约定其以现金方式认购公司股份，不存在获取职工或其他服务或股权激励为目的的情形。因此，公司本次股票发行不适用《企业会计准则第 11 号——股份支付》对股份支付的确认。
3. 董事会决议日至新增股票登记日期间预计是否将发生权益分派，是否将导致发行数量和发行价格做相应调整
董事会决议日至新增股票登记日期间公司预计不会发生权益分派事项，无需对发行数量和发行价格做相应调整。
（五）发行股票数量及预计募集资金总额
本次发行股票的种类为人民币普通股。本次发行股票不超过 9,000,000 股，预计募集资金总额不超过 54,000,000.00 元。
具体发行股份数量及募集资金总额以认购结果为准。
（六）限售情况
序号 名称 认购数量 限售数量 法定限售数量 自愿锁定数量
（股） （股） （股） （股）
1 南昌矿机集团股 9,000,000 0 0 0
份有限公司
合计 - 9,000,000 0 0 0
本次股票定向发行的新增股份登记在中国证券登记结算有限责任公司北京分公司。
1.法定限售安排：本次发行公司董事、监事、高级管理人员均不参与股票认购，本次发行不涉及收购，故不存在法定限售的情形。
2. 自愿限售安排：认购对象认购的新增股份为无限售条件的人民币普通股，本次股票
发行不存在自愿限售情形，发行对象无自愿锁定的承诺和安排。
（七）报告期内的募集资金使用情况
报告期内，公司不存在未使用完毕的募集资金。
（八）本次募集资金用途及募集资金的必要性、合理性、可行性
募集资金用途 拟投入金额（元）
补充流动资金 44,000,000.00
偿还借款/银行贷款 10,000,000.00
项目建设 0
购买资产 0
其他用途 0
合计 54,000,000.00
公司本次募集资金使用的主体为公司自身,其中偿还银行贷款 1,000.00 万元，补充流动资金 4,400.00 万元。
1. 募集资金用于补充流动资金
本次发行募集资金中有 44,000,000.00 元拟用于补充流动资金。
序号 预计明细用途 拟投入金额（元）
1 人员工资、社保及公积金 5,000,000.00
2 支付主营业务相关的贷款利息、融资租赁费用 6,000,000.00
3 支付供应商货款及其他日常经营款项 33,000,000.00
合计 - 44,000,000.00
注：以上拟投入金额明细为根据公司历史每月营运资金使用情况测算。募集资金到账后，公司将在补充流动资金的范围内根据实际情况进行调整。
报告期内，公司的经营规模持续提升，营业收入不断增长。 2022 年、2023 年及 2024
年 1-3 月，公司营业收入分别为 4,926.47 万元、6,085.89 万元及 1,225.33 万元，处于快
速发展阶段。随着公司销售规模快速提升，运营过程中职工薪酬支付增加，存货、应收账款等经营性流动资产对资金的占用金额比例较重，供应商货款支付增加，相应产生较大营运资
金缺口。2022 年、2023 年和 2024 年 1-3 月，公司经营性活动现金流量净额分别为-285.24
万元、-618.37 万元和-3.70 万元，公司在人员工资、社保及公积金，主营业务相关的贷款利息和支付供应商货款及其他日常经营款项等方面存在补充流动资金需求。本次补充流动资
金，有助于提升公司的资本实力，满足公司未来业务发展对营运资金的需求，有利于公司持
续稳定发展。
2. 募集资金用于偿还借款/银行贷款
本次发行募集资金中有 10,000,000.00 元拟用于偿还借款/银行贷款。
序 借款/银 借款/银行贷 拟偿还金额 借款/银
号 债权人名称 行贷款发 款总额（元） 当前余额（元） （元） 行贷款实
生时间 际用途
1 中国银行股份 2023 年 7 5,000,000.00 5,000,000.00 5,000,000.00 补充流动
有限公司湖南 月 31 日 资金
湘江新区分行
2 中国银行股份 2023 年 9 1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00 补充流动
有限公司湖南 月 20 日 资金
湘江新区分行
3 中国银行股份 2023 年 9 1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00 补充流动
有限公司湖南 月 25 日 资金
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