- -
递延所得税负债 1,468,233.74 3.28% 1,434,837.52 3.06% 2.33%
总资产 44,701,818.55 - 46,870,847.72 - -4.63%
项目重大变动原因
本期期末与本期期初相比不存在变动达到或超过30%、且金额占总资产10%及以上的资产负债表科目。
（二）营业情况与现金流量分析
单位：元
本期 上年同期 变动比
项目 金额 占营业收 金额 占营业收入 例%
入的比重% 的比重%
营业收入 4,484,201.97 - 5,166,734.92 - -13.21%
营业成本 1,339,392.92 29.87% 2,095,766.41 40.56% -36.09%
毛利率 70.13% - 59.44% - -
税金及附加 74,605.63 1.66% 84,627.05 1.64% -11.84%
销售费用 203,810.63 4.55% 401,541.48 7.77% -49.24%
管理费用 1,417,218.93 31.60% 643,793.16 12.46% 120.14%
研发费用 3,079,371.30 68.67% 3,749,773.34 72.58% -17.88%
财务费用 47,478.03 1.06% 34,889.40 0.68% 36.08%
其他收益 8,927.61 0.20% 15,565.85 0.30% -42.65%
投资收益 882,177.02 19.67% -656,669.86 -12.71% 234.34%
公允价值变动收益 244,996.55 5.46% 3,056,261.49 59.15% -91.98%
营业利润 -541,574.29 -12.08% 571,501.56 11.06% -194.76%
营业外收入 0.16 0.00% 0.72 0.00% -77.78%
营业外支出 35,062.54 0.78% 49,349.73 0.96% -28.95%
所得税 33,396.22 0.74% -513,095.89 -9.93% -106.51%
净利润 -610,032.89 -13.60% 1,035,248.44 20.04% -158.93%
经营活动产生的现金流量净额 -988,492.51 - -1,558,719.57 - 36.58%
投资活动产生的现金流量净额 4,766,374.90 - 11,395,634.70 - -58.17%
筹资活动产生的现金流量净额 -2,598,750.00 - -9,836,250.00 - 73.58%
项目重大变动原因
本期营业成本较上年同期减少 75.64 万元，主要原因一是本年度优化人员结构，降低了人工成本；
二是调整云服务采购项目，减少云服务器租赁成本。
本期管理费用较上年同期增加 77.34 万元，主要原因是优化人员结构过程中，主动解聘部分员工支
付的离职补偿金。
本期投资收益较上年同期增加 153.88 万元，一方面股票出售损失较上年同期减少；另一方面股票红利较上年同期增加。
本期公允价值变动损益较上年同期减少 281.13 万元，主要原因是本期股票市值上涨额低于上年同
期。
本期营业利润较上年同期减少 111.31 万元，利润总额较上期减少 109.88 万元，主要影响因素是公
司持有股票的市值变动、出售损益和红利相较上年同期减少。
本期所得税费用较上年同期增加 54.65 万元，该变动主要由未弥补亏损和股票市值波动计提的递延
所得税费用变化引起。
本期净利润较上年同期减少 164.53 万元，一方面股票市值波动、出售损益和红利较上年同期减少；另一方面递延所得税费用较上年同期增加。
本期经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加 57.02 万元，主要原因是本期在保证正常经营的前提下，努力降低各项成本费用，缩减了经营活动的资金缺口。
本期投资活动产生的现金流量净额比上年同期减少662.93万元，主要原因是本期派发现金红利减少，相应赎回的银行理财产品减少。
本期筹资活动产生的现金流量净额比上期增加 723.75 万元，主要原因是本期派发现金股利较上年同期减少。
四、投资状况分析
（一）主要控股子公司、参股公司情况
□适用 √不适用
主要参股公司业务分析
□适用 √不适用
（二）公司控制的结构化主体情况
□适用 √不适用
五、企业社会责任
√适用 □不适用
公司自成立以来一直诚信经营、照章纳税，做到对社会、全体股东和每一位员工负责。
公司旗下的个人图书馆网站属于内容型网站，公司从来不将收入和流量增长作为唯一经营目标，而是在追求内容积极健康、用户体验佳的前提下，再谋求收入和流量的增长，力求为用户和网民打造一个健康正能量的网络知识管理社区。
六、公司面临的重大风险分析
重大风险事项名称 重大风险事项简要描述
公司主要业务为运营“个人图书馆”网站（www.360doc.com），
该平台中内容由用户产生，平台具有互联网信息服务行业普遍
互联网平台信息开放性带来的法律风 存在的信息开放性特点，用户上传、存储信息的合法合规性，
险 会使公司面临潜在法律风险。根据《中华人民共和国电信条例》
第六条，《互联网信息服务管理办法》第十三条，《信息网络
传播权保护条例》第十四条的相关规定，公司对在其网站上提
供的服务信息有核查义务，并保证其提供信息内容合法。
报告期内公司营业收入中约 71.35%来自于互联网广告收入，基
客户依赖风险 本盈利模式是以流量换收入，公司目前采取与几个主要的互联
网广告联盟合作的代理模式实现流量变现，具有一定的客户依
赖风险，对方的合作政策调整会影响公司的收入分成比例。
“个人图书馆”网站属于内容型网站，依靠海量优质内容，吸引来
自百度、神马、谷歌、360、搜狗等搜索引擎带来的访问量占到
搜索引擎依赖的风险 总流量的 60%-70%，新用户注册大部分也是来自搜索引擎带来
的用户，搜索引擎算法规则发生变化会导致带来的流量出现大
幅波动，如遇到不利的搜索规则调整，流量会出现 20%-30%大
幅下跌，新用户注册量也会随之下降。
公司目前主要盈利模式是为用户免费提供在线服务，产生页面
“用户免费+流量合作收费”盈利模式 流量获取流量合作收入，目前流量合作对象主要是互联网广告
的风险 联盟，因此未来互联网广告行业发展趋势直接影响收入增长，
公司存在因互联网广告行业发展不及预期或竞争加剧带来的经
营风险。
公司主要产品“个人图书馆”网站在互联网上提供内容及社区在
线服务，近几年政府不断加强对互联网行业的监管，对该类公
政策监管环境变化的风险 司的运营资质、内容管理、经营场所等诸多方面加以严格的限
制。未来如果行业监管政策发生变化，公司未能持续取得相关
经营许可资质，公司面临被限制或终止相关业务的风险。
“个人图书馆”网站需要 24 小时提供持续稳定的服务，并确保海
量用户同时访问时也能迅速响应，因此公司必须确保计算机系
系统和信息安全风险 统的稳定和数据的安全。然而互联网本身具有的开放性特点又
导致其具有脆弱性；基础设施故障、软
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