以合理的价格迅速地卖出或将该工具转手而使公司遭受损失的可能性。
本公司的流动风险主要来源于无法尽快以公允价值售出金融资产；或者源于对方无法偿还其合同债务；或者源于提前到期的债务；或者源于无法产生预期的现金流量。
针对流动性风险，公司建立健全以净资本为核心的流动性风险控制指标预警机制，并通过压力测试，测试公司在极端情况下的流动性风险状况。公司严格执行客户保证金和公司自有资金严格分离的“两金”管理制度。
金融负债按剩余到期日分类
期末余额
项目
账面价值 一年以内 1-3 年 3 年以上
应付货币保证金 5,709,128,109.43 5,709,128,109.43
应付质押保证金 546,703,980.00 546,703,980.00
衍生金融负债 31,892,185.33 31,892,185.33
应付期货投资者保障基金 134,625.14 134,625.14
应付债券 102,589,098.45 2,589,098.45 100,000,000.00
其他应付款 19,708,545.37 19,708,545.37
应付手续费及佣金 3,051,184.61 3,051,184.61
租赁负债 3,311,067.43 3,311,067.43
其他负债 88,492,249.35 82,632,967.88 5,118,067.47 741,214.00
交易性金融负债
合计 6,505,011,045.11 6,399,151,763.64 5,118,067.47 100,741,214.00
期初余额
项 目
账面价值 一年以内 1-3 年 3 年以上
应付货币保证金 6,787,479,201. 13 6,787,479,201. 13
应付质押保证金 282,226,696.00 282,226,696.00
衍生金融负债 5,929,810.06 5,929,810.06
应付期货投资者保障基金 327,246.92 327,246.92
应付债券 102,609,590.25 2,609,590.25 100,000,000.00
其他应付款 3,417,542.30 3,417,542.30
应付手续费及佣金 2,682,049.63 2,682,049.63
租赁负债 7,371,905.83 6,696,854.53 675,051.30
其他负债 36,320,818.25 36,320,818.25
交易性金融负债 10,408,544.00 10,408,544.00
合计 7,238,773,404.37 7,131,401,498.54 6,696,854.53 100,675,051.30
（四）市场风险
市场风险指因市场行情的变动而导致公司遭受损失的风险。公司的市场风险主要源于以自有资金投资开展的业务遭受损失。
针对市场风险，公司建立了自有资金投资管理制度，并定期或不定期的通过压力测试对公司的市场风险承受能力进行评估。此外，公司还建立了隔离机制，对公司各业务的人员、信息、物理、财务账户等进行隔离，防止市场风险蔓延到公司其他业务模块。
（五）操作风险
操作风险是指由于内部程序、人员和系统的不完备或失效，或由于外部事件造成损失的风险。公司的操作风险涉及公司的各个业务。
针对操作风险，公司已建立由公司基本制度、部门管理办法、岗位操作细则组成的内控体系，并制
定各类业务工作指引和对应的工作底稿，明确各业务的操作风险点。同时公司稽核部通过定期和不定期的专项检查，监督各类业务操作是否遵循了公司内部的控制体系。
（六）合规及法律风险
指由于公司外部监管环境或内部管理制度发生变化，相关行为主体未按照监管要求或制度规定、合同协议从事相关工作，而对公司造成不利后果的可能性。
针对合规风险，公司组织各种形式的合规培训，培养和树立员工的合规意识。公司通过设立首席风险官、合规风控部、稽核部、合规风控兼职人员等部门或岗位履行合规职能，确保公司的各项业务合规开展。同时公司已建立问责机制，明确合规的考核标准，加大合规在绩效考核中的力度，为公司合规运作提供保障。
（七）客户资金的安全性
本公司的客户交易结算资金均全额存入保证金专用账户及公司在交易所的专用结算账户，与公司自有资金分户存放，封闭管理。本公司的客户交易结算资金安全性管理符合《期货公司监督管理办法》和《期货交易管理条例》（中华人民共和国国务院令第 676 号）等有关规定对客户交易结算资金安全性的要求。不存在挪用客户资金的情况。
九、公允价值层级
1、按公允价值层级对以公允价值计量的资产进行分析
项目 第一层次公允 第二层次公允价 第三层次公允价值计 期末余额
价值计量 值计量 量
一、持续的公允价值计量
（一）交易性金融资产 91,914,545.98 91,914,545.98
1.以公允价值计量且其变动计入当 91,914,545.98 91,914,545.98
期损益的金融资产
（二）衍生金融资产 103,722,869.18 103,722,869.18
（三）其他权益工具投资 1,400,000.00 1,400,000.00
持续以公允价值计量的资产总额 197,037,415.16 197,037,415.16
（四）交易性金融负债
1. 以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融负债
（五）衍生金融负债 31,892,185.33 31,892,185.33
持续以公允价值计量的负债总额 31,892,185.33 31,892,185.33
2、持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
合并财务报表持续第三层次公允价值计量项目估值采用管理层自对手方处获取估值报价，或使用估值技术确定其公允价值，包括市场可比法和期权定价模型等。这些金融工具的公允价值可能基于对估值有重大影响的不可观测输入值，因此公司将其分为第三层次。不可观测输入值包括经调整的波动率和市
场乘数等。合并财务报表持续第三层次公允价值计量项目对这些不可观察输入值的合理变动无重大敏感性。
十、 关联方关系及其交易
（一） 本公司的第一大股东
业务 注册资本 第一大股东对 第一大股东对
公司名称 注册地 本公司的持股 本公司的表决
性质 （万元） 比例(%) 权比例(%)
紫金矿业集团股份有限公 福建省上杭县 有色金属矿采 263,281.72 44.0503 46.1479
司 紫金大道 1 号 选业
注：紫金矿业紫风（厦门）投资合伙企业（有限合伙）持股比例为 2.0976%，其为紫金矿业集团股份有限公司控制的结构化主体，合计持有比例为 46.1479%。
（二） 本企业的其他关联方情况
其他关联方名称 与本公司关系
天风证券股份有限公司 直接持有 5%以上股份的股东
紫金矿业集团(厦门)金属材料有限公司 第一大股东所控制的企业
紫金国际贸易有限公司 第一大股东所控制的企业
天风(上海)证券资产管理有限公司 直接持有 5%以上股份的股东之子公司
紫金矿业铜利(厦门)贸易合伙企业(有限合伙) 第一大股东所控制的企业
紫金矿业锌利(厦门)贸易合伙企业(有限合伙) 第一大股东所控制的企业
查看PDF原文
