广州三晶电气股份有限公司全资子公司，一家专业从
3 有限公司 光伏 事光伏逆变器、储能逆变器及系统、电机驱动与控制
产品的高新技术企业。
序号 客户名称 产品领域 客户简介
高景太阳能股份 聚焦光伏绿色能源，布局光伏产业链核心环节，涵盖
4 有限公司 光伏 单晶硅棒/硅片、光伏组件、光伏电站三大业务板块，
2023 年营业收入超 200 亿元。
5 Biryusa 电冰箱 俄罗斯知名家电企业。
C.未来拟新增客户及订单情况
序号 客户名称 客户订单领域 订单进度
1 中核集团 产品输送 洽谈阶段
2 晶澳太阳能有限公司 光伏 洽谈阶段
3 广东拓斯达科技股份有限公司 冷链 洽谈阶段
4 浙江信立智能设备有限公司 冷链 洽谈阶段
5 海底捞集团 冷链 洽谈阶段
6 理士国际技术有限公司 汽车蓄电池 洽谈阶段
7 重庆方略富腾汽车部件有限公司 汽车零部件 洽谈阶段
8 重庆润通控股（集团）有限公司 汽车零部件 洽谈阶段
9 上海安能聚创供应链管理有限公司（安能物 物流 洽谈阶段
流）
10 拼多多集团 电商仓储物流 洽谈阶段
11 京东集团 电商仓储物流 洽谈阶段
12 四川云新跨电供应链有限公司 电商仓储物流 洽谈阶段
13 浙江星月安防科技有限公司 家居 洽谈阶段
14 浙江华威门业有限公司 家居 洽谈阶段
15 王力安防科技股份有限公司 家居 洽谈阶段
16 Arcelik（土耳其） 家电 洽谈阶段
注：中核集团已获取部分配件订单，产品输送订单尚在洽谈。
（3）在手订单情况及期后业绩情况
截至 2023 年末及 2024 年 6 月末，公司在手订单情况如下：
单位：万元
产品类别 2024 年 6 月末 2023 年末
智能输送物流系统 21,666.13 9,935.97
系统模块 7,630.51 3,614.83
产品类别 2024 年 6 月末 2023 年末
精密零部件 345.69 62.13
总计 29,642.33 13,612.93
注：此处为含税金额。
从上表可见，截至 2024 年 6 月末，公司在手订单 29,642.33 万元，较 2023 年末
增长 117.75%，公司目前在手订单充足，为公司未来业绩持续增长奠定了订单基础。
2024 年上半年，公司期后业绩（经审阅）与同期对比情况如下：
单位：万元
项目 2024 年 1-6 月（经审阅） 变动 2023 年 1-6 月
营业收入 22,791.58 -1.83% 23,216.01
净利润 1,124.56 -5.37% 1,188.32
扣除非经常性损益后净利润 1,111.40 -3.04% 1,146.23
从上表可见，2024 年 1-6 月，公司收入规模较同期略有降低，主要受订单获取
时间及执行周期等因素综合作用所致；公司净利润较同期减少 5.37%，主要受收入规模的降低及期间费用影响综合作用所致。总体而言，2024 年上半年公司经营业绩较去年同期相对稳定。
综上，基于公司 2024 年上半年业绩较去年同期较为稳定，及公司在手订单较上年末的增加，伴随着公司现有订单的持续交付，预计公司经营业绩能够持续增长。
（4）说明对发行人持续经营能力是否构成重大不利影响，发行人经营业绩是否存在大幅下滑风险，并视情况进行风险揭示和重大事项提示
综上分析，报告期内，公司与比亚迪、利元亨存在持续的合作关系。2022 年以来，比亚迪由原委托集成商为其提供车间产线建设服务及产品转变为自主（或由其他第三方）提供产线方案，直接向各供应商采购相关设备或线体的模式。该采购模式的变化一方面，使得公司通过利元亨对比亚迪的间接销售比例下降，对比亚迪的直接销售比例上升，随着公司自身实力的提升，公司与比亚迪的合作将进一步深化。除了继续扩大现有产品对比亚迪的销售规模外，公司也将进一步承接其固态电池、钠电池等升级产品订单。另一方面，相较于利元亨，比亚迪的直接采购使得公司产
品交付时间缩短、回款效率提升。因此，上述变化对持续经营能力不构成重大不利影响。
报告期内，利元亨、朗天新能源、恒翼能等其他主要集成商客户的采购模式未发生变化。公司市场及产业链定位方面，公司产品市场为工业自动化市场之自动化物流装备市场。作为一家集智能装备设计、研发、制造、营销为一体的国家高新技术企业，公司凭借专业专注的行业积累以及提供优质的自动化系统解决方案的落地实践应用，荣获 2023 智能工厂非标定制自动化集成商百强榜。根据共研产业咨询报告，2023 年我国自动化物流装备行业市场规模 2,084.7 亿元，由此计算公司及可比公司市场份额，可知公司所属行业未形成垄断或近似垄断的局面。因此，公司市场及产业链定位情况对持续经营能力不构成重大不利影响。
市场竞争情况方面，目前我国智能物流装备广泛应用于各类制造业及物流业企业，行业参与者较多，但各参与者往往集中于某一或某些领域，整体竞争格局较分散，细分市场集中度也较低。公司基于模块化生产特点，在产品应用范围上，在行业内具有一定的竞争地位和优势。具体到锂电设备行业，行业市场份额分配的动态变化，一方面公司可能因面临更为激烈的市场竞争，进而使得盈利空间受到压缩。另一方面，随着行业内新兴势力的崛起以及头部及知名锂电设备企业实施出海策略，也为公司带来新的发展机遇。在公司能够保持技术创新、成本控制、产品质量或服务等方面的优势的情况下，便有机会在竞争中脱颖而出，获得更大的市场份额，从而进一步提升公司营业收入和利润。由此，市场竞争状况对公司持续经营能力未构成重大不利影响。
主要客户稳定性及新客户拓展情况方面，报告期各期，公司主营业务收入分别
为 20,585.49 万元、36,326.22 万元和 48,447.76 万元，各期来自老客户的收入合计占
各期收入比重为 80.78%、89.08%和 79.94%，可知公司营业收入规模的增长主要来自对原有客户的持续订单交付，公司客户具有较强的稳定性。分业务类型来看，公司智能输送物流系统产品业务收入主要由持续合作的利元亨、精实机电、TCL、恒洁卫浴等知名企业的订单贡献；公司系统模块产品业务规模的增长主要来自比亚迪；精密零部件业务的主要客户，如格力电器、无锡展照精密机械科技有限公司、上海
裕洋机械设备有限公司等在报告期内也与公司存在持续的交易往来。可知，公司各类业务主要客户稳定性均较高。同时，公司积极拓展新客户也取得一定成效，且基于公司良好的交付能力，报告期内新增客户如水晶岛、光亚智能等与公司也开展了持续合作，公司客户具有较强粘性。因此公司不存在因客户稳定性或新客户拓展情况导致的对持续经营能力的重大不利影响。
在手订单及期后业绩情况方面，截至 2024 年 6 月末，公司在手订单 29,642.33
万元，较上年末增长 117.75%，充足的订单为公司未来业绩持续增长奠定了基础。因此，公司不存在在手订单不足导致的对公司持续经营的重大不利影响。
综上，比亚迪采购模式的变化，公司市场及产业链地位、市场竞争状况、主要客户稳定性及新客户拓展情况，在手订单情况及期后业绩情况等因素对发行人持续经营能力未构成重大不利影响，发行人经营业绩不存在大幅下滑风险。
二、中介机构核查过程及核查意见
（一）核查程序
针对上述事项，申报会计师实施了以下核查程序：
1、获取报告期各期向比亚迪等主要终端客户的销售清单，计算并分析向主要终端客户直接销售金额及占比；获取报告期向利元亨的销售清单，计算并分析利元亨各期集成发行人产品后向比亚迪等终端客户销售金额及占比情况；对利元亨相关人员进行访谈、实地查验相关项目，并查阅相关公开披露信息，了解 2022 年利元亨向发行人采购大幅增加与其终端客户需求、在手订单及经营情况是否匹配，了解发行人向利元亨销售产品的终端客户及其向终端客户交付情况，了解利元亨 2023 年大额计提存货跌价准备是否涉及发行人产品等情况。
2、获取报告期各期及期后向利元亨、比亚迪的销售明细，计算并分析向利元亨、比亚迪销售毛利率变动情况，计算向利元亨、比亚迪的销售毛利率差异情况；获取相关业务合同，查阅利元亨及可比公司披露的相关公开信息，分析发行人向利元亨、比亚迪的销售毛利率差异的原因及合理性，分析相关交易定价是否合理；获取报告
期内发行人及主要关联方资金流水，了解并分析发行人及关联方与利元亨及相关主体是否存在其他利益安排或异常资金往来。
3、查询利元亨公开披露的定期报告、相关投资者交流记录及其他相关公告，分析利元亨 2023 年的生产经营情况、现金流状况及期后业绩情况、终端客户需求、在手订单等情况；访谈公司及利元亨相关人员
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