关于鼎龙文化股份有限公司
投资风险分析的报告
根据《鼎龙文化股份有限公司股份转让公告》，鼎龙文化股份有限公司(以下简称“鼎龙文化”或“公司”)股份将于2024年11月8日起在全国中小企业股份转让系统有限责任公司依托原证券公司代办股份转让系统设立并代为管理的两网公司及退市公司板块（以下简称“退市板块”）挂牌转让。依据有关规定主办券商须在公司股份在退市板块挂牌前发布分析报告，客观地揭示公司所存在的投资风险，金圆统一证券有限公司（以下简称“主办券商”）作为鼎龙文化的主办券商，特此发布本分析报告。
本报告仅依据鼎龙文化披露的 2024 年半年度报告、2023 年年度报告（审计
报告意见类型为“保留意见”）、2022 年年度报告（审计报告意见类型为“保留意见”）等文件，对该公司的情况进行客观分析并向投资者揭示存在的主要投资风险，不构成对鼎龙文化的任何投资建议。
鉴于无法保证鼎龙文化既往均如实履行公告义务，且可能发生公告期后事项，因而本投资风险分析的报告可能无法反映鼎龙文化投资风险的完整信息，敬请投资者注意。
一、鼎龙文化概况
（一）公司基本情况
公司名称 鼎龙文化股份有限公司
统一社会信用代码 914405001931672876
法定代表人 龙学勤
注册地址 汕头市澄海区澄华工业区玉亭路
成立日期 1997 年 8 月 26 日
信息披露事务负责人 王小平
股本 919,994,639 股
联系电话 020-87039659
对高新科技项目、文化产业项目、文化休闲娱乐服务业的投资；
经营范围 工业产品设计，多媒体和动漫技术的研发，电子信息技术的应用
和开发；游戏软件的技术开发；广播剧，电视剧，动画片（制作
须另申报），广播电视节目制作；影视广告制作；电影发行；增
值电信业务；文化活动策划；设计、制造和销售：模型、工艺品
（不含金银饰品）、五金制品、塑胶制品；销售：家用电器、服
装、箱包、皮革制品、文体用品及器材、日用百货；食品经营（由
分支机构经营）；文化娱乐经纪代理；投资兴办实业；受托资产
管理、投资管理（不得从事信托、金融资产管理、证券资产管理
业务）；投资顾问（不含限制项目）；受托管理股权投资基金、
对未上市企业进行股权投资、开展股权投资和企业上市咨询业务
（不得从事证券投资活动，不得以公开方式募集资金开展投资活
动；不得从事公开募集基金管理业务）；货物进出口、技术进出
口。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
动）
（二）挂牌前的股本结构
根据中国证券登记结算有限责任公司北京分公司 2024 年 10 月 24 日出具的
《股份登记确认书》，公司股本结构如下表所示：
确权情况 股份性质 股份数量（股） 比例
待确认股份 待确认无限售条件流通股 12,120,249 1.32%
无限售流通股 641,645,037 69.74%
已确认股份 有限售条件流通股 266,229,353 28.94%
已确认股份总数 907,874,390 98.68%
总股本 919,994,639 100%
（三）挂牌前的前十名股东持股情况
根据公司退市时自中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司获取的退市
数据，截至 2024 年 9 月 6 日，公司前十名股东情况如下：
序号 股东名称 持股数量（股） 持股比例
1 杭州鼎龙企业管理有限公司 171,129,453 18.60%
2 珠海浩汇投资有限公司 34,932,195 3.80%
3 龙学勤 33,099,900 3.60%
4 湖州融诚投资管理合伙企业（有限合伙） 15,612,412 1.70%
5 湖州泽通投资管理合伙企业（有限合伙） 15,612,412 1.70%
6 青岛恒澜投资有限公司 7,613,582 0.83%
7 李青 7,000,000 0.76%
8 孔炎福 6,760,000 0.73%
9 王小平 6,300,000 0.68%
10 陆丽红 6,238,100 0.68%
根据公司公开披露的信息，前 10 名股东中，杭州鼎龙企业管理有限公司与龙学勤为一致行动人；珠海浩汇投资有限公司与青岛恒澜投资有限公司互为一致行动人；湖州融诚投资管理合伙企业（有限合伙）与湖州泽通投资管理合伙企业（有限合伙）互为一致行动人；除上述情况外，公司未知其他股东之间是否存在关联关系，是否属于一致行动人。
二、鼎龙文化经营情况及财务状况分析
本章节数据的来源系公司 2023 年年度报告、2022 年年度报告，公司委托的
中兴华会计师事务所(特殊普通合伙)对公司 2023 年度财务报告、2022 年度财务报告均出具了保留意见的审计报告。
本投资风险分析报告无法保证以下数据的真实性、准确性和完整性，且可能无法反映公司投资风险的完整信息，敬请投资者关注，注意投资风险。
（一）主要会计数据和财务指标
项目 2023 年 2022 年 本年比上年
增减
营业收入（元） 611,337,785.88 357,992,172.40 70.77%
归属于退市公司股东 -7,075,417.43 -241,489,474.81 97.07%
的净利润（元）
归属于退市公司股东
的扣除非经常性损益 -72,370,847.28 -239,973,859.53 69.84%
的净利润（元）
经营活动产生的现金 16,991,813.58 -77,567,009.91 121.91%
流量净额（元）
基本每股收益（元/股） -0.0082 -0.2625 96.88%
稀释每股收益（元/股） -0.0082 -0.2625 96.88%
加权平均净资产收益 -0.68% -20.23% 19.55%
率
总资产（元） 2,247,256,871.68 2,332,728,293.73 -3.66%
归属于退市公司股东 1,011,979,887.42 1,083,631,652.06 -6.61%
的净资产（元）
（二）经营情况分析
根据公司披露的 2023 年年度报告，公司经营情况如下：
2023 年度，公司主要从事钛矿业务、游戏业务及影视业务，其中钛矿业务为公司未来发展的核心业务方向。2023 年度公司各业务板块发展情况如下：
1、钛矿业务
（1）钛精矿生产及销售情况
2023 年度，公司共有寻甸金林钛矿及建水铭泰盘江钛矿两条钛矿生产线进行生产和销售，钛精矿销售量合计约 8.15 万吨，销售量较上年有所增加，本期钛矿销售收入及毛利额较上年相应增加，对公司整体经营业绩产生了积极影响。上述两条钛矿生产线的钛精矿设计产能合计约 16 万吨/年，2023 年钛精矿实际产量合计约 7.05 万吨，矿山开工率尚不稳定，整体产能暂未得到充分释放。其中，为减少对尾矿库的依赖，提高资源综合利用效率，从根本上解决制约产能释放的瓶颈，报告期内，寻甸金林钛矿持续开展尾矿干式排放系统技术改造相关建设工作，矿山开工率及产品产量相对较低，但技改建设工作的推进将为生产线后续的高效运行及产量的稳步释放奠定良好基础；建水铭泰盘江钛矿则受环保及安全生产检查等因素的阶段性影响，报告期内，其产能利用率也尚未达到较高水平，但产销量高于寻甸金林钛矿。
（2）矿山勘探及有关手续办理情况
公司旗下五座钛矿矿山的钛矿矿物储量超过 1,200 万吨，其中，公司前期已对寻甸金林钛矿及建水铭泰盘江钛矿的采矿许可证办理了延续手续，上述两座矿
山的采矿权证有效期限分别延续至 2035 年 12 月及 2027 年 12 月，为矿山持续开
发生产奠定了基础；五新华立清水塘钛矿尚在办理项目建设所需的相关手续，该矿山尚未开展生产线建设工作，同时，为进一步探明矿产储量，报告期内，公司对五新华立清水塘钛矿进行了进一步矿产勘探活动，暂估发生勘探支出约 127.3万元；此外，因弥勒中泰攀枝邑钛矿、云南万友小马街钛矿两座矿山的探矿权证已过有效期限，报告期内，公司尚在推进上述探矿权延续手续。
（3）工艺技术储备应用情况
鉴于公司的钛矿资源为风化型钛砂矿，属于露天开采，开采环节相对简单，而矿产的回收率、综合利用率等除钛矿自身品质外，主要取决于选矿工艺技术（重选、磁选、去除杂质等），而尾矿处理及对生态环境的保护、恢复情况则在一定程度上影响着公司的持续开发能力及持续经营能力。中钛科技已获得钛矿采选、尾矿干式排放及回填复垦、物理脱除钛精矿中的有害杂质、重金属污染土壤修复等一系统自主研发的专利技术，同时，报告期内，尾矿干式排放等技术工艺已在寻甸金林钛矿等矿山进行应用，有利于公司钛矿业务的持续、稳步发展。
2、游戏业务
公司主要通过全资子公司深圳市第一波网络科技有限公司开展游戏业务。报告期内，公司新上线了《漫战无双》手机客户端版本、《代号 SG》小程序版本、《
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