2 3,985,965.71
归属于母公司所有者的净 -6,290,895.49 -3,288,234.56 -4,481,925.83
利润（元）
毛利率 18.53% 20.74% -3.46%
每股收益（元/股） -0.13 -0.07 -0.10
加权平均净资产收益率 -15.54% -9.21% -14.09%
（依据归属于母公司所有
者的净利润计算）
加权平均净资产收益率
（依据归属于母公司所有 -16.00% -15.69% -14.23%
者的扣除非经常性损益后
的净利润计算）
经营活动产生的现金流量 1,268,061.62 310,175.85 -5,038,564.46
净额（元）
每股经营活动产生的现金 -0.11 0.01 0.03
流量净额（元/股）
应收账款周转率 9.33 5.29 1.52
存货周转率 1.03 0.57 0.15
（五）报告期内主要财务数据和指标变动分析说明
1、资产负债表主要数据和指标变动分析
（1）资产总额
2022 年 12 月 31 日、2023 年 12 月 31 日、2024 年 6 月 30 日，公司资产总额分别为
90,356,444.92 元、89,834,501.72 元和 89,655,816.82 元。2023 年 12 月 31 日，公司资产总
额较上期末减少 521,943.20 元，降幅 0.58%；2024 年 6 月 30 日，公司资产总额较上期末
减少 178,684.90 元，较上年末减少 0.20%。报告期内，公司资产总额波动较小，且逐渐降 低，主要是报告期内公司亏损所致。
（2）应收账款和应收账款周转率
2022 年 12 月 31 日、2023 年 12 月 31 日、2024 年 6 月 30 日，公司应收账款账面价
值分别为 4,418,117.24 元、3,238,043.54 元和 1,993,238.82 元，占资产总额的比例分别为
4.89%、3.60%和 2.22%，占资产总额的比例较低。报告期内应收账款账面价值逐渐降低， 主要是公司营业收入下滑，公司逐步收回前期应收账款所致。
2022 年、2023 年、2024 年 1-6 月，公司应收账款周转率分别为 9.33、5.29 和 1.52，
应收账款周转率持续下降，主要原因为营业收入的持续下滑。
（3）预付账款
2022 年 12 月 31 日、2023 年 12 月 31 日、2024 年 6 月 30 日，公司预付账款余额分
别为 2,915,853.94 元、6,393,492.82 元和 6,224,445.43 元，占资产总额比例分别为 3.23%、
7.12%和 6.94%。2023 年 12 月 31 日，公司预付账款较期初增加 3,477,638.88 元，增幅
119.27%，主要原因是公司按合同规定预付供货单位的采购货款增加。
（4）存货
2022 年 12 月 31 日、2023 年 12 月 31 日、2024 年 6 月 30 日，公司存货账面价值分
别为 27,762,111.25 元、28,120,763.76 元和 28,539,399.17 元，占资产总额比例分别为
30.73%、31.30%和 31.83%。报告期各期末，存货账面价值构成情况如下:
账面价值（元）
存货名称
2022 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2024 年 6 月 30 日
原材料 3,125,154.96 2,954,012.33 2,901,883.85
库存商品 9,557,833.57 8,824,358.97 9,483,416.48
半成品及在产品 15,079,122.72 16,342,392.46 16,154,098.84
合计 27,762,111.25 28,120,763.76 28,539,399.17
公司原材料主要是压缩机、换热器及电控配件等生产所需的零配件；库存商品主要是 热泵机组、冷水机组等；半产品及在产品主要是盘管组及未完工的产品及系统工程。部分 存货年限较长有减值，公司每年底根据账面价值及可变现净值孰低计提减值准备。
（5）负债总额
2022 年 12 月 31 日、2023 年 12 月 31 日、2024 年 6 月 30 日，公司负债总额分别
53,028,120.25 元、55,794,411.61 元和 60,097,652.54 元，报告期内，公司负债规模较为稳
定。
（6）应付账款
2022 年 12 月 31 日、2023 年 12 月 31 日、2024 年 6 月 30 日，公司应付账款余额分
别为6,961,331.89元、5,138,372.77元和4,629,885.99元，占负债总额的比例分别为13.13%、 9.21%和 7.70%。报告期各期末，应付账款规模逐步降低，应付账款 2024 年末较上期末减 少 9.90%，2023 年末较上期末减少 26.19%，报告期内应付账款余额逐步降低，主要为公 司在报告期内向供应商支付前期货款。
（7）归属于母公司所有者的净资产
2022 年 12 月 31 日、2023 年 12 月 31 日、2024 年 6 月 30 日，归属于母公司所有者
的净资产分别为 37,328,324.67 元、34,040,090.11 元和 29,558,164.28 元，报告期各期末逐
步降低，主要系 2022 年、2023 年、2024 年 1-6 月，公司分别实现净利润-6,290,895.49 元、
-3,288,234.56 元和-4,481,925.83 元，报告期内持续亏损，故归属于母公司所有者的净资产
逐年降低。
（8）资产负债率、流动比率、速动比率
2022 年 12 月 31 日、2023 年 12 月 31 日、2024 年 6 月 30 日，公司资产负债率分别
为 58.69%、62.11%和 67.03%，报告期内资产负债率处于较高水平，主要系公司外部融资 依赖银行贷款，且报告期内处于持续亏损状态，所有者权益降低，使得资产负债率有所增 加。
2022 年 12 月 31 日、2023 年 12 月 31 日、2024 年 6 月 30 日，公司流动比率分别为
1.59、0.73 和 1.09，速动比率分别为 0.44、0.23 和 0.34，公司短期偿债能力较弱。
2、利润表主要数据和指标变动分析
（1）营业收入
2022 年、2023 年、2024 年 1-6 月，公司营业收入分别为 39,839,868.98 元、20,267,958.32
元和 3,985,965.71 元。2023 年，营业收入较上年同期减少 49.13%；2024 年 1-6 月，营业
收入较上年同期减少 64.74%。报告期内，公司营业收入持续下降，主要原因是房地产市 场不景气，影响公司热泵产品的销售。公司近几年进行转型，加大制冷设备的研发及推广， 目前宏观经济低迷，制冷行业竞争激烈，对中小企业来说压力较大，在经营中更关注经营 现金流，在一定程度上影响了公司的销售业绩。
（2）归属于母公司所有者的净利润
2022 年、2023 年、2024 年 1-6 月，归属于母公司所有者的净利润分别为-6,290,895.49
元、-3,288,234.56 元和-4,481,925.83 元。2023 年净利润较 2022 年减亏 47.73%，2024 年半
年度净利润相较于同期由盈转亏，主要原因为 2024 年半年度营业收入较同期大幅下滑 64.74%。
（3）毛利率
2022 年、2023 年、2024 年 1-6 月，公司毛利率分别为 18.53%、20.74%和-3.46%，
2024 年 1-6 月毛利率相较 2023 年全年毛利率大幅下滑，主要原因为营业收入大幅下降，
公司固定成本占比较高，导致毛利率下跌。
3、现金流量表主要数据和指标变动分析
2022 年、2023 年、2024 年 1-6 月，公司经营活动现金流量净额分别为 1,268,061.62
元、310,175.85 元和-5,038,564.46 元，同期净利润分别为-6,290,895.49 元、-3,288,234.56 元
和-4,481,925.83 元，2024 年 1-6 月销售商品、提供劳务收到的现金 1,388,597.86 元，购买
商品、接受劳务支付的现金 1,700,931.75 元，支付给职工以及为职工支付的现金 2,906,901.59 元，因此相较往年经营活动产生的现金流量净额大幅下降。
二、发行计划
（一）发行目的
本次股票发行的目的是满足公司的长远战略发展需求，发行股票募集资金，以优化财 务结构`，提升整体经营能力，增强公司总体竞争能力。
（二）优先认购安排
1、公司章程对优先认购安排的规定
公司现行有效的《公司章程》没有关于优先认购权的约定。
2、本次发行优先股安排
公司第四届董事会第三次会议审议通过了《关于本次发行中所有在册股东不享有优 先认购权的议案》，本次定向发行公司现有股东不享有优先认购权。上述议案需经公司股 东大会审议通过。
综上，本次股票发行优先认购安排符合《公众公司办法》《定向发行规则》等规范性要 求。
（三）发行对象
本次发行属于发行对象确定的发行。
本次定向发行对象共 1 名，为山东财金科技投资发展中心(有限合伙)，具体情况如下：
1、基本信息
公司名称 山东财金科技投资发展中心（有限合伙）
成立时间 2023/6/26
注册资本 350,100 万元
统一社会信用代码 91370100MACMLLP260
企业类型 有限合伙企业
执行事务合伙人 山东省财金资本管理有限公司
经营范围 一般项目：以自有资金从事投资活动。（除依法须经批准的项目
外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
注册地址 济南市历下区经十路北侧、解放东路南侧 
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