和资产规模将会持续增长，在战略规划、业务拓展、市场销售、产品研发、财务管
理、内部控制等方面对公司管理人员提出更高的要求。如果公司的组织模式和管理
制度未能随着公司规模的扩大及时进行调整与完善，管理水平未能随规模扩张而进
一步提升，将使公司一定程度上面临规模扩张导致的管理风险，进而对公司业务经
营和盈利能力造成不利影响。
随着业务规模的扩大，公司对营运资金的需求不断增长。为解决公司业务发展
资产抵押的 的资金需求，公司将所拥有的部分房屋及建筑物、土地使用权等用于抵押借款。如
风险 果公司资金安排或使用不当，资金周转出现困难，不能按期归还所借款项，抵押资
产可能面临被处置的风险，将可能对公司正常生产经营带来不利影响。
近二十年，公司下游光伏行业历经了高速增长、低谷、回暖、快速发展等阶段，
作为我国具有较大发展潜力和在国际市场具有较强竞争优势的产业，光伏行业长期
发展趋势并未改变，光伏产业链公司呈现投资扩产趋势。但随着光伏行业补贴政策
市场竞争加 逐步退坡，同时公司下游客户对供应商的成本控制能力提出更高要求，公司存在竞
剧风险 争对手扩产与下游客户采购成本控制的双重压力。公司订单及时交付能力、客户需
求的响应能力、产品质量稳定性、新产品开发能力等因素将综合决定公司在行业内
的竞争水平。如果公司不能顺应市场需求和客户对产品性能要求的变化，不能在产
品成本控制、产品技术性能提升等方面保持持续的竞争优势，公司将面临市场竞争
加剧、丧失竞争优势的风险。
半导体功率器件行业对国家建设现代信息社会具有举足轻重的作用，属于国家
重点扶持的行业，为了推动行业的深度发展，国家有关部门相继出台了多项优惠政
策，为我国半导体功率器件行业的发展营造了良好的市场环境。2019 年，工业和信
息化部发布了《关于政协十三届全国委员会第二次会议第 2282 号（公交邮电类 256
号）提案答复的函》，提出要持续推进工业半导体材料、芯片、器件及 IGBT 模块产
产业政策变 业发展，根据产业发展形势，调整完善政策实施细则，更好地支持产业发展。如未 化的风险 来上述产业政策出现不利变化，将对公司的业务发展、人才引进、生产经营产生一
定不利影响。
在如今全球化的市场环境下，中国光伏产品畅销海外，因此我国光伏产业的发
展还受到全球能源政策的影响。例如，各国对可再生能源的补贴政策、对环保的立
法规定等，都可能影响光伏产品的市场需求和价格，进而对公司生产经营产生不利
影响的风险。
公司生产经营所需的主要原材料为芯片、铜材等。报告期内，公司直接材料成
原材料价格 本占当期主营业务成本的比例分别为 92.18%、92.12%及 91.48%。公司主要原材料 波动风险 中芯片、铜材供应充足、业内厂商较多，原材料采购质量和渠道基本稳定。如果芯
片、铜材价格上升或者与主要供应商的合作发生不利变化，而公司未能及时采取有
效措施，公司将面临盈利水平下降的风险。
实际控制人 公司实际控制人曹孙根直接持有公司 59.49%的股份，通过聚芯合伙间接控制
不当控制的 公司 8.38%的表决权，合计拥有公司 67.87%的表决权。虽然公司已按照现代企业制
风险 度完善了法人治理结构，实际控制人仍有可能利用其控股地位，对公司的经营、人
事、财务、投资决策等实施不当控制，从而损害公司和中小股东利益。
公司实际控 2023 年 7 月 20 日、2024 年 10 月 9 日，公司及全体股东分别签署《股东协议》、
制人存在触 《股东协议之补充协议》，如果公司发生未在约定时间前申报、实现合格上市或合发回购条款 格并购等回购触发事件（回购触发事件详见本公开转让说明书第一节之“三/（五）
的风险 /2、特殊投资条款情况”），公司除聚芯合伙外其他机构股东可以要求公司实际控制
人曹孙根按照约定价格回购其持有的公司股份。如回购触发事件发生，公司实际控
制人存在触发回购条款的风险，存在回购投资者股权的可能。
公司已与保荐机构、律师事务所及会计师事务所签订发行上市服务协议，拟于
挂牌后 12 个月内提交北交所发行上市申报文件。公司存在未能及时提交发行上市
北交所发行 申报文件的风险。公司申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市将受 上市风险 到申请发行上市时国内外宏观经济环境、行业景气度、公司经营业绩情况、投资者
对公司股票发行价格的认可程度及股价未来趋势判断等多种内、外部因素的影响，
可能存在因不满足北交所发行上市条件，或其他影响发行上市的不利情形，而导致
公司北交所发行上市失败的风险。
目录
声明 ...... 1
重大事项提示 ...... 2
释义 ...... 9
第一节 基本情况...... 14
一、 基本信息...... 14
二、 股份挂牌情况...... 14
三、 公司股权结构...... 20
四、 公司股本形成概况...... 42
五、 报告期内的重大资产重组情况...... 53
六、 公司控股子公司或纳入合并报表的其他企业、参股企业的基本情况...... 54
七、 公司董事、监事、高级管理人员...... 55
八、 最近两年及一期的主要会计数据和财务指标简表...... 57
九、 报告期内公司债券发行及偿还情况...... 59
十、 与本次挂牌有关的机构...... 59
第二节 公司业务...... 61
一、 主要业务、产品或服务...... 61
二、 内部组织结构及业务流程...... 65
三、 与业务相关的关键资源要素...... 72
四、 公司主营业务相关的情况...... 80
五、 经营合规情况...... 90
六、 商业模式...... 93
七、 创新特征...... 96
八、 所处（细分）行业基本情况及公司竞争状况...... 100
九、 公司经营目标和计划......118
第三节 公司治理...... 122
一、 公司股东大会、董事会、监事会的建立健全及运行情况...... 122
二、 表决权差异安排...... 123
三、... 内部管理制度建立健全情况以及董事会对公司治理机制执行情况的评估意见
...... 123
四、 公司及控股股东、实际控制人、重要控股子公司、董事、监事、高级管理人
员存在的违法违规及受处罚等情况及对公司的影响...... 124
五、 公司与控股股东、实际控制人的独立情况...... 124
六、 公司同业竞争情况...... 125
七、 公司资源被控股股东、实际控制人占用情况...... 125
八、 公司董事、监事、高级管理人员的具体情况...... 126
九、 报告期内公司董事、监事、高级管理人员变动情况...... 128
第四节 公司财务...... 130
一、 财务报表...... 130
二、 审计意见及关键审计事项...... 136
三、 与财务会计信息相关的重大事项判断标准...... 138
四、 报告期内采用的主要会计政策和会计估计...... 138
五、 适用主要税收政策...... 164
六、 经营成果分析...... 165
七、 资产质量分析...... 182
八、 偿债能力、流动性与持续经营能力分析...... 205
九、 关联方、关联关系及关联交易...... 216
十、 重要事项...... 227
十一、 股利分配...... 227
十二、 财务合法合规性...... 229
第五节 挂牌同时定向发行...... 230
第六节 附表...... 231
一、 公司主要的知识产权...... 231
二、 报告期内对持续经营有重大影响的业务合同及履行情况...... 235
三、 相关责任主体作出的重要承诺及未能履行承诺的约束措施...... 238
第七节 有关声明...... 255
申请挂牌公司控股股东声明...... 255
申请挂牌公司实际控制人声明...... 256
申请挂牌公司全体董事、监事、高级管理人员声明...... 257
主办券商声明...... 258
律师事务所声明...... 259
审计机构声明...... 260
评估机构声明...... 261
第八节 附件...... 262
释义
除非另有说明，以下简称在本公开转让说明书中之含义如下：
一般性释义
钜芯半导体、公司、本公司、 指 安徽钜芯半导体科技股份有限公司
股份公司
钜芯有限、有限公司 指 安徽钜芯半导体科技有限公司、公司前身
聚芯合伙 指 池州市聚芯商务服务合伙企业（有限合伙），员工持股平台
徽元产投 指 安徽徽元新兴产业投资基金合伙企业（有限合伙）
海通创投 指 海通创新证券投资有限公司
中金传化 指 中金传化（宁波）产业股权投资基金合伙企业（有限合伙）
安徽鸿信利 指 安徽鸿信利股权投资合伙企业（有限合伙）
钲和启航 指 钲和启航（枣庄）股权投资合伙企业（有限合伙）
和壮高新 指 安徽和壮高新技术成果基金合伙企业（有限合伙）
九华恒昌 指 池州市九华恒昌产业投资有限公司
基石智造 指 安徽基石智能制造三期基金合伙企业（有限合伙）
安徽再贷款 指 安徽省小额再贷款股份有限公司
嘉兴璟腾 指 嘉兴璟腾股权投资合伙企业（有限合伙）
国耀汇成 指 合肥国耀汇成股权投资合伙企业（有限合伙）
安芙兰 指 安徽安东安芙兰乡村发展投资合伙企业（有限合伙）
安徽创投 指 安徽省创新成长股权投资合伙企业（有限合伙）
中肃创投 
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