可比公司在可比期间未披露客商重合等信息。
【主办券商回复】
1、核查程序
（1）获取公司各期收入明细表及相关分类明细，并对公司的销售与收款循
环进行穿行测试及细节测试，对报告期内主要客户的销售收入确认相关资料进行检查，以确认收入的真实性并了解报告期内公司收入变动情况、客户变动情况、销售收入在各期的月度分布情况及收入变动原因等；对公司净利润与营业收入的匹配性、公司销售商品、提供劳务收到的现金与当期营业收入的匹配性进行检查；对公司管理层、销售负责人及财务负责人进行访谈，询问报告期内公司收入变动的原因；通过门户网站查阅报告期主要产品大宗商品价格波动情况，了解各主要产品的销售价格变动情况；通过天眼查网站、企业官网等公开渠道获取下游客户的经营情况，了解下游客户的经营规模及变动是否与公司对其销售的规模相匹配；
（2）检索公开行业报告，获取同行业可比公司定期报告、公开转让说明书等公开披露材料，比较公司与可比公司收入确认政策，分析公司收入变动的原因及合理性；
（3）查阅公司会计政策、收入确认单据，结合对公司销售部和财务部负责人访谈，了解公司各销售模式的收入确认方式及依据，了解通过招标方式获取的订单的金额及占比情况；分析各类收入确认是否符合《企业会计准则》的规定；
（4）获取报告期公司各季度及 12 月份营业收入数据构成情况，了解各季
度及 12 月份主要产品、主要客户的构成情况，结合对公司管理层及销售负责人的访谈，分析公司各季度及 12月份收入的变化原因；对报告期内的销售收入执行截止测试，了解是否存在提前或跨期确认收入情形；对于报告期与主要客户的交易执行穿行测试和内部控制测试并获取其收入确认的相关资料，核查收入确认的时点是否正确及收入确认的依据是否充分；对主要客户执行走访程序，2024年 1-5月、2023年度和 2022年度走访的客户收入占各期营业收入比重分别为 96.56%、88.52%、83.80%，了解与客户合作的基本情况、背景；对主要客户的交易执行独立函证程序，2024年 1-5月、2023年度和 2022年度函证回函可确认金额占营业收入比重分别为 91.14%、86.54%、85.20%，验证了交易的真实性；
（5）访谈公司管理层、财务负责人，了解报告期内公司业绩波动原因，结合现金流量明细表及现金流量表附表等，进一步分析净利润与营业收入、营业
收入与经营活动现金净流入金额匹配性以及分析 2023 年经营活动现金流金额大幅下降且为负的原因。
（6）查阅公司主要客户的年报、官网等公开披露信息，了解公司主要客户所属行业的基本特点、发展趋势；分析与主要客户合作是否具有稳定性，了解各期主要客户变动原因及主要客户集中度较高的原因，查阅公司同行业可比公司的年报、半年报、公开转让说明书、招股说明书等文件，将公司业务结构变化与同行业可比公司进行对比，了解同行业可比公司的客户集中度；
（7）通过企查查、天眼查等公开网站查询公司主要客户的成立时间、实际控制人及主要股东、注册及实缴资本、参保人数等基本工商信息，核查主要客户与公司是否存在关联关系、是否存在异常资金往来或其他利益安排；获取主要客户的销售合同并查看主要合同条款约定情况，结合对主要客户的访谈情况，了解与主要客户的合作开始时间、各期交易的主要产品情况、交易的背景以及是否存在异常交易等情况；
（8）通过走访主要客户、访谈公司销售人员、管理层等，了解和客户的合作模式，结合相关销售合同、记账凭证、出库单、确认单、发票等分析受托加工和买断式销售的判断依据，会计处理是否符合《企业会计准则》的规定；
（9）通过对客户的走访了解主要客户的经营情况，并通过公开网站查询其注册资本、参保人数等情况，结合其实际经营规模，分析其经营规模与向公司采购产品规模是否匹配；另外通过查看主要下游客户官方网站等公开资料，了解下游客户的基本情况、业务及产品介绍等信息、分析判断下游客户是否真实存在以及相关交易的合理性；
（10）通过天眼查网站查询河北久亿有色金属科技有限公司公开工商信息，并结合河北久亿有色金属科技有限公司访谈记录，了解其与公司合作背景、交易原因，交易规模等信息，并核查其实际参保人数 7 人，获取河北久亿有色金属科技有限公司 2023年财务数据，检查其交易规模与经营规模是否匹配；
（11）获取报告期内公司所有销售客户名单与销售明细，分析客户家数增减变动情况、复购率情况，分析公司与主要客户合作的稳定性；
（12）获取并查阅公司期后的在手订单情况和期后财务报表，分析公司业绩的变动情况及可持续性；
（13）查阅同行业可比公司、下游行业上市公司年报等公开披露文件，查阅行业研究报告，了解同行业可比公司业绩变化及原因，包括营业收入、毛利率变动等，了解报告期内行业整体发展趋势；了解同行业可比公司客户、客户情况，包括规模、集中度、稳定性等情况，并与公司相应指标、客户特点进行对比，分析是否符合行业惯例；
（14）分析客户集中度提升的原因及合理性，公司对主要客户是否存在重大依赖等；
（15）查阅公司销售收入明细表与采购明细表，检查比对客户与供应商重叠的具体情况；与公司管理层、业务人员进行访谈，了解客户与供应商重叠的形成原因；取得客户与供应商重叠部分的购销合同，确认采购业务和销售业务的结算模式，判断购销业务的独立性，分析按总额法、净额法确认收入是否符合《企业会计准则》规定；
（16）了解公司客商重合背景、交易价格的确定依据并分析其交易的公允性；查询客户与供应商重合的公司工商信息，检查公司客户、供应商是否存在公司关联方、员工及前员工直接控制或参股的情形，了解是否存在关联关系；
（17）获取报告期内公司实际控制人、董监高的大额银行资金流水，核查其与主要客户、供应商等是否存在重大异常资金往来，是否存在资金占用、代垫成本费用、利益输送、资金体外循环等情形，对主要客户、供应商重合的明细数据进行分析。
2、核查结论
（1）公司关于报告期公司主要产品收入的波动说明在重大方面与在核查中了解的信息一致，公司主要产品收入波动与同行业可比公司不存在重大差异；报告期公司仅 2024 年 1-5 月存在通过招投标方式获取的订单，订单金额为2,117.08 万元，占当期营业收入比例为 26.35%；
（2）报告期内，公司的销售收入不存在显著的季节性特征，各年度不存在
于 12 月集中确认收入的情形；公司各季度的收入分布情况与同行业可比公司不存在重大差异，公司不存在提前或跨期确认收入的情形；
（3）报告期公司净利润与营业收入具有匹配性；报告期公司销售商品、提供劳务收到的现金与当期营业收入具有匹配性；
（4）基于公司提供的期后财务报表，公司期后财务数据存在一定波动，但公司经营情况总体较为平稳，公司具备较强的可持续经营能力；
（5）未发现各期主要客户存在员工及前员工直接控制或参股、成立不久即成为公司主要客户的情形；
（6）公司关于河北久亿合作背景、交易原因、交易规模与其经营规模匹配性的说明在重大方面与主办券商在核查过程中了解的情况具有一致性；
（7）报告期内，公司主要客户结构基本保持稳定；
（8）客户集中度与可比公司不存在较大差异，公司对主要大客户存在一定的依赖性，但不构成重大不利影响，公司采取了一系列措施，一定程度上降低了大客户依赖，公司与主要客户的业务合作具有较高的稳定性和可持续性；
（9）报告期公司除为客户提供受托加工业务外，公司的产品销售业务和废催化剂的无害化处置业务均为直销模式下买断式销售；
（10）报告期内，公司各销售模式的收入确认方式及依据合理，符合《企业会计准则》的规定；报告期公司受托加工业务占比较低，主要是买断式销售，公司对受托加工业务的认定和将直销业务认定为买断式销售具有合理性，认定依据充分，公司对受托加工和买断式销售的收入确认和会计处理符合《企业会计准则》的规定；
（11）报告期内，公司客商重合情况具有合理性，交易价格公允；公司重合的客户和供应商与公司不存在关联关系，不存在资金占用、代垫成本费用、利益输送、资金体外循环等情形；公司客商重合的交易中，大部分业务不属于委托加工业务，少部分属于委托加工业务；公司针对非委托加工业务按照总额法，针对委托加工业务按照净额法确认收入，在重大方面符合《企业会计准则》
规定，与同行业可比公司对比后不存在重大差异。
【会计师回复】
会计师已对上述事项进行补充核查并发表核查意见，具体内容详见会计师出具的《立信会计师事务所（特殊普通合伙）关于铁岭贵鑫环保科技股份有限公司股票公开转让并挂牌申请文件的审核问询的第一轮回复》。
问题 4、关于营业成本及毛利率
根据申报文件，2023 年公司主营业务成本中直接材料占比由 78.17%下降至
65.1%，制造费用及能源动力占比有所增长；公开信息显示，2022 年主要供应商中辽阳市博鑫化工厂无参保人数及实缴资本；各期主要供应商及采购内容变动较大；公司各期综合毛利率为 44.60%、52.13%、30.27%，高于可比公司。
（1）关于材料采购。请公司：①说明各期主要供应商采购内容中，2023年废催化剂采购金额大幅增加的原因及合理性；仅 2022 年存在粗制钼酸钠，仅
2023 年存在运输服务，仅 2024 年 1-5 月存在铂的原因及合理性，各期生产工艺
及生产产品是否存在较大差别；说明 2023 年采购压缩天然气，2024 年转为采购燃气的原因及合理性；②说明各期主要供应商、采购金额及采购内容变动较大的原因及合理性，与主要供应商的合作是否稳定；③结合采购内容、采购策略、供应商定价方式、各类原材料采购价格及市场价格等，说明公司主要原材料的采购价格的公允性；公司是否面临较大的材料价格波动风险、材料短缺风险，应对措施及有效性；④说明公司对不同供应商同类采购产品的价格、运输方式、结算方式等是否存在显著差别，是否符合行业惯例。
（2）关于供应商。请公司：①结合成立时间、实缴资本、参保人数、业务规模等，说明与辽阳市博鑫化工厂的合作背景、交易原因，交易规模与其经营规模是否匹配；②说明各期运输服务商情况及运费金额，结合运输供应商的车辆、人员、资质等情况，说明其是否具备运输服务能力，运输费用与公司采购、销售情况的匹配性；③说明供应商集中度与可比公司是否存在较大差异，供应商集中度提升的原因及合理性，对主要供应商是否存在重大依赖。
（3）关于成本变动。请公司：①说明各期主要原材料采购量、耗用量、能源动力耗用量、制造费用与产量的匹配关系；②说明 2023 年营业成本中直接材料占比下降，制造费用及能源动力占比增长的原因及合理性；公司营业成本结构与可比公司是否存在较大差异，制造费用的归集是否准确，成本是否及时结转及成本核算的准确性；③说明生产人员人均产量及人均薪酬变动情况、变动原因，与可比公司及当地人均薪酬水平是否存在较大差异。
（4）关于毛利率变动。请公司结合市场情况、销售及采购价格变动情况、
公司议价及成本管控能力等，说明主要产品毛利率变动的原因及合理性，细分产品毛利率及变动趋势与可比公司是否存在较大差异，各期受托加工的毛利率情况。
请主办券商及会计师核查上述问题，说明核查方式、核查过程、核查结论等，并对采购的真实性、成本核算的准确性、毛利率变动的合理性发表明确意见。
【公司回复】
一、关于材料采购。请公司：①说明各期主要供应商采购内容中，2023 年
废催化剂采购金额大幅增加的原因及合理性；仅 2022 年存在粗制钼酸钠，仅
2023 年存在运输服务，仅 2024 年 1-5 月存在铂的原因及合理性，各期生产工艺
及生产产品是否存在较大差别；说明2023年采购压缩天然气，2024年转为采购燃气的原因及合理性；②说明各期主要供应商、采购金额及采购内容变动较大的原因及合理性，与主要供应商的
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