近两年来，公司设计服务业务持续扩张，不断有新的市场区域中标。从安 排人员入驻、与客户进行业务对接、与客户原供应商工作交接，到开展实地查勘、出具设 计文件、项目通过客户设计会审，最终到项目通过最终用户审验后支付款项，该期间的业 务成本支出均需公司先行垫付，因而造成公司报告期内经营性净现金流出现大额流出。为
保证公司经营稳步发展，公司已放缓市场扩张速度并加大应收账款的催收力度，2024 上
半年度经营活动产生的现金流量净额较 2023 上半年有所改善，同比增加 3,393.57 万元。
2024 年度经营活动产生的现金流量净额具体分月度如下：
单位：万元
项目 2024 年 7-8 月 2024 年 5-6 月 2024 年 3-4 月 2024 年 1-2 月
经营活动产生的现 369.09 -73.24 -1,590.99 358.82
金流量净额
近两年来，公司设计服务业务持续扩张，不断有新的市场区域中标。业务成本支出均
需公司先行垫付，因而造成公司近两年经营性净现金流出现大额流出，而 2024 年 1-2 月
由于行业惯例春节前结算回款较多，经营活动产生的现金流量净额仍为正，而 2024 年 3- 4 月回款减少，因此造成经营活动产生的现金流量净额为-1,590.99 万元。为保证公司经营
稳步发展，公司已放缓市场扩张速度，因此 2024 年 5-6 月和 2024 年 7-8 月的经营性现金
流情况逐步好转。
报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-359.86 万元、-539.85 万元及-
247.47 万元。投资活动现金流出主要为购买固定资产设备的支出。公司投资活动现金流量 变动合理，与实际投资活动相匹配。报告期后，2024 年 1-8 月累计投资活动产生的现金
流量净额为-398.95 万元，较 2024 年 1-6 月减少 151.48 万元，主要系期后购买理财 100 万
元。
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为 25.21 万元、2,821.57 万元及
1,846.69 万元。公司筹资活动的现金流入主要来源于银行借款；筹资活动的现金流出主要 系归还银行借款本息及支付股东分红。报告期后，2024 年 1-8 月累计筹资活动产生的现
金流量净额为 1,350.88 万元，较 2024 年 1-6 月减少 495.82 万元，主要系期后公司经营回
款情况有所改善，主动放缓对外筹资所致。
（4）公司未来经营和回款情况
公司的核心业务是通信网络规划设计服务，主要客户为大型通信规划设计研究院。公 司通过招投标方式，进入通信规划设计研究院的合作单位名录，从而获取相关的规划设计 的业务订单。该业务受通信业影响较大，通信网络的规模、结构以及固定资产投资都将对 公司所处行业的市场规模、增长速度造成影响。
近两年来，公司设计服务业务持续扩张，不断有新的市场区域中标。业务成本支出均 需公司先行垫付，因而造成公司近两年经营性净现金流出现大额流出。此外，公司为了垫 付项目资金，亦增加了银行贷款，导致了公司有息负债的快速上升。
为保证公司经营稳步发展，公司已放缓市场扩张速度，根据部分地区项目毛利低（部 分亏损）情况，公司已决定不参与陕西西安、铜川、上海嘉定、青浦、金山、安徽阜阳、
江苏徐州等项目 2024 年设计业务。公司虽放弃上述低附加值业务，但截至 2024 年 8 月
末，在手订单金额仍达 2.19 亿元，在手订单充裕。
同时，公司加大应收账款的催收力度，由专人负责对账龄较长的应收账款采取多种措 施进行催收。由于公司的客户均为中国移动通信集团设计院有限公司、中讯邮电咨询设计 院有限公司、华信邮电咨询设计研究院有限公司、中通服咨询设计研究院有限公司等国有 企业单位设计院，其承接业务均来自中国移动、中国联通、中国电信等运营商，故公司应 收账款发生坏账的可能性较低。
公司 2024 年上半年已实现销售回款约 12,400 万元，用于购买商品、接受劳务和支付
给职工以及为职工支付的现金合计 11,772.59 万元。根据公司测算，2024 年度销售回款将
达到 2.29 亿元，有能力覆盖各项支出并储备足够的货币资金。截至 2024 年 6 月末，公司
流动比率和速动比率分别为 1.95、1.52，短期偿债能力较强。公司稳健的业务增长、良好 的客户资质及销售回款情况将支持经营处于良性循环。
（5）公司偿债能力
综上所述，截至 2024 年 6 月末，公司货币资金较上年末有所改善，且货币资金受限
占比较小；短期借款和长期借款均为国有大行或知名股份制银行等，综合利率较低，报告 期内公司未发生债务逾期或违约等情形，期后负债亦不存在重大还款压力；公司及时调整 经营策略，加大应收账款催收力度，现金流量状况已有所改善，本次发行金额为 2,000.00 万元，每年付息 80 万元，公司销售回款足够覆盖本次可转债的本金及利息，具备充分的 偿债能力，到期违约的风险较小，能够合理保证债券持有人的利益。”
二、 发行计划
(一) 发行目的
本次可转债发行目的是为了满足公司战略发展需求和资本运作需要，筹措公司整体 发展需要的运营资金，满足公司经营发展需求，加强公司运营规模和资本实力，促进公司 持续稳定发展。本次可转债发行募集资金拟用于补充公司流动资金，有利于优化公司财务 结构、提升公司的资本实力和抗风险能力，增强公司市场竞争力，保障公司经营目标和未 来发展战略的实现。
(二) 优先认购安排
1、现有股东优先认购权规定
《公司章程》中未规定可转换债券定向发行现有股东享优先认购权。
2、本次发行优先认购安排
本次可转换公司债券定向发行不安排优先认购。公司第四届董事会第四次会议、第四 届监事会第五次会议、2024 年第三次临时股东大会审议《关于现有股东不作优先认购安 排的议案》，明确本次公司可转换债券定向发行对现有股东不做优先认购安排。
(三) 发行对象
本次发行属于发行对象确定的发行。
1、本次发行对象范围
（1）公司股东（本次定向发行的股东大会通知公告中规定的股权登记日的在册股 东）；
（2）公司的董事、监事、高级管理人员及核心员工；
（3）符合《非上市公众公司监督管理办法》《全国中小企业股份转让系统投资者适当 性管理办法》《公司法》要求的合格投资者。
本次定向发行可转债的发行对象不超过 30 人，发行后公司股东人数不超过 200 人，
本次定向发行可转债无需报中国证监会注册。
2、本次发行认购对象
序 认购对 认购对象身份 认购数量 发行价格 认购金额 认购
号 象名称 （张） （元/张） （万元） 方式
1 三维通 在册股东 30,000 100.00 300.00 现金
信
2 章南雁 实际控制人钱海配 29,500 100.00 295.00 现金
偶、在册股东
3 金莉 在册股东、公司董 20,000 100.00 200.00 现金
事
4 周黎明 实际控制人[注]、 20,000 100.00 200.00 现金
公司董事
5 封建华 在册股东 20,000 100.00 200.00 现金
实际控制人[注]、
6 刘江林 公司董事、高级 10,000 100.00 100.00 现金
管理人员
7 赵臻 在册股东 10,000 100.00 100.00 现金
8 李小平 在册股东 10,000 100.00 100.00 现金
9 任贤威 在册股东、公司监 7,000 100.00 70.00 现金
事
10 李智伟 在册股东、公司监 5,000 100.00 50.00 现金
事
11 邹永光 在册股东、公司董 5,000 100.00 50.00 现金
事
12 范兆一 在册股东、公司监 5,000 100.00 50.00 现金
事
13 孙加飞 核心员工 5,000 100.00 50.00 现金
14 钱海 实际控制人[注]、 3,000 100.00 30.00 现金
公司董事
15 郑玢 在册股东、高级 3,000 100.00 30.00 现金
管理人员
16 王伟全 核心员工 2,000 100.00 20.00 现金
17 马方波 核心员工 2,000 100.00 20.00 现金
18 张需溥 在册股东、公司董 2,000 100.00 20.00 现金
事
19 袁琴 在册股东、高级 2,000 100.00 20.00 现金
管理人员
20 刘敏 在册股东 2,000 100.00 20.00 现金
21 徐江云 在册股东 2,000 100.00 20.00 现金
22 查胜林 核心员工 1,500 100.00 15.00 现金
23 查小广 核心员工 1,000 100.00 10.00 现金
24 钱丹强 在册股东 1,000 
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