责人根据上游报价、市场供需、国内外期货盘面走势等情况， 在《周度购销策略》的指导下制订《日度购销策略》，并报品种主管审批。品种小组根据 《日度购销策略》执行购销工作，根据对期现盘面的分析，选择“现货对锁”或“期现对 锁”的购销方式。品种负责人持续跟踪监控头寸变化情况，并及时向品种主管及总经理汇 报。
2）畜禽产品养殖
公司采用“公司+基地+农户”的商业模式，建立包括饲料供应、种苗繁育、委托养殖、 技术输出、肉猪销售等在内的一体化运营业务链。公司自建种苗繁育基地，通过自产和外 购的方式获得优质猪苗，与农户签订《委托养殖合同》，统一向农户供应猪苗、饲料、药 品等养殖物资，协助农户设计猪舍及养殖配套设备，免费提供养殖技术服务，统一回收肥 猪进行销售。
目前，公司与农户之间已建立了一套成熟高效的合作模式和费用结算方式，很好地平 衡了公司与农户之间的利益，达到既约束和规范农户养殖行为、又激励农户养殖热情的双 重效果。公司为了更好地服务和监督合作农户，设立专门的养殖服务部统一管理农户，通 过建立领料档案、定期家访、临时抽查等方式持续跟踪农户养殖情况，严控整个饲养过程， 保证上市商品肉猪的安全与优质。
（二）采购模式
1）饲料原料贸易
公司主要采购豆粕、菜粕、DDGS、高粱、木薯颗粒和玉米等饲料原料品种。饲料原料 供给市场是一个完全竞争的全球化市场，市场透明，信息充分，且公司采购渠道众多，因 此公司采购主要是按需采购。公司会根据市场供需状况和价格走势，结合公司头寸变动情 况，每周制定出周度总体购销策略，每日根据总体策略制定出日度采购计划。公司根据采 购计划，向供应商多方询价，综合考虑价格、产品质量、供应商信誉、供货能力、以往合 作情况、交货期、付款方式等因素，挑选出性价比最高的供应商，订立采购合同。
公司不设储存仓库，公司在采购合同中与供应商约定交货期和交货地点，公司实现销 售后，主要由客户持提货单直接到供应商指定地点提货，也有部分采购是由公司委托物流 公司将货物运送至客户指定的地点交货。饲料原料市场供应稳定，供应量大，供应渠道众 多，公司采购可自主选择供应商，不存在对供应商的依赖。
2）畜禽产品养殖
公司养殖业务所需的原材料主要是猪苗、饲料、药物、疫苗等。公司定期汇总各部门 上报的采购计划，采购部门根据现有库存状况，结合对自产猪苗数量和合作农户数量的预 计，统筹和调整采购计划并报公司审批，审批通过后由采购部门统一执行采购。
猪苗采购方面，公司向猪苗生产商直接采购，综合考虑价格、质量、售后服务等因素， 并现场挑选和检验合格健康的猪苗，规定供应商在猪苗出售前应做好疫苗免疫和保健抗 应激工作，源头上确保所购猪苗健康、优质。饲料采购方面，公司综合考虑饲料供应商供 货能力、合作模式等因素，在选定饲料供应商后，由公司向供应商提供饲料配方，供应商 根据配方核算出配方生产所需的原料成本后报公司确认，经公司确认后，供应商在原料成 本的基础上加上一定的加工费、包装费和原料损耗费作为最终成交价格。上述饲料采购模 式可充分发挥公司在饲料原料和饲料配方技术方面的优势，有效控制饲料采购成本和保 障养殖质量。
药物和疫苗采购方面，由于采购量大，公司每年末通过招标方式选定供应商，并且定 期对药物疫苗的使用效果和供应商的服务作定期评估，确保药品安全优质。
（三）生产模式
1）饲料原料贸易业务
公司饲料原料贸易业务从上游购进饲料原料后直接销售给下游饲料生产企业，公司 不生产具体产品，无具体生产模式和流程。
2）畜禽产品养殖
公司商品代肉猪养殖业务采用“公司+基地+农户”合作养殖模式。该模式下，公司与 合作农户签订养殖委托合同，合作农户按照公司饲养标准和技术要求建设猪舍及其他饲 养设施，猪舍及饲养设施资金由合作农户自筹，所有权归合作农户所有。公司统一向合作 农户提供商品代猪苗、饲料、疫苗、药品，并拥有该等物资及出栏商品代肉猪的所有权。 农户按公司饲养标准把猪苗育肥后，公司对育肥肉猪进行统一回收并销售，并按照预先设 定的猪苗、饲料、疫苗、药品、育肥肉猪的流程结算价格及其他市场因素计算应支付给合 作农户的养殖费用。
养殖基地及合作农户均采用全进全出的工厂化养殖工艺进行生产。猪群的配种、怀 孕、分娩、育肥均采用工厂化流水线生产，生产周期以周为节拍，进行全进全出的转栏饲 养。
（二）公司及相关主体是否存在下列情形：
1 公司不符合《非上市公众公司监督管理办法》关于合法规范经营、公 否
司治理、信息披露、发行对象等方面的规定。
2 公司存在违规对外担保、资金占用或者其他权益被控股股东、实际控 否
制人严重损害的情形，且尚未解除或者消除影响的。
3 董事会审议通过本定向发行说明书时，公司存在尚未完成的普通股、 否
优先股发行、可转换公司债券发行、重大资产重组和股份回购事宜。
4 公司处于收购过渡期内。 否
5 公司及其控股股东、实际控制人、控股子公司为失信联合惩戒对象。 否
公司符合《非上市公众公司监督管理办法》关于合法规范经营、公司治理、信息披露、 发行对象等方面的规定。
（三）发行概况
拟发行数量（股）/拟发行数量上限（股） 625,000
拟发行价格（元）/拟发行价格区间（元） 8
拟募集金额（元）/拟募集金额区间（元） 5,000,000
发行后股东人数是否超 200 人 否
是否存在非现金资产认购 全部现金认购
是否导致公司控制权发生变动 否
是否存在特殊投资条款 否
是否属于授权发行情形 否
（四）公司近两年及一期主要财务数据和指标
项目 2022 年 12 月 31 2023 年 12 月 31 2024 年 9 月 30 日
日 日
资产总计（元） 633,614,882.23 733,929,791.83 820,462,354.72
其中：应收账款（元） 50,766,598.44 30,732,360.05 38,395,051.38
预付账款（元） 27,104,452.31 21,208,273.62 46,262,644.93
存货（元） 130,276,749.63 165,080,884.19 224,461,817.08
负债总计（元） 238,740,072.65 359,362,470.06 363,304,023.29
其中：应付账款（元） 13,383,259.27 21,364,621.89 39,524,493.06
归属于母公司所有者的净 395,134,305.31 373,977,327.04 455,982,850.08
资产（元）
归属于母公司所有者的每 4.50 4.26 5.19
股净资产（元/股）
资产负债率 37.68% 48.96% 44.28%
流动比率 1.44 1.07 1.28
速动比率 0.71 0.45 0.46
项目 2022年度 2023年度 2024年1月—9月
营业收入（元） 1,522,197,207.67 1,458,986,674.21 1,090,163,057.20
归属于母公司所有者的净 50,132,284.27 -15,875,338.27 85,433,843.04
利润（元）
毛利率 4.29% 0.63% 11.41%
每股收益（元/股） 0.57 -0.18 0.97
加权平均净资产收益率
（依据归属于母公司所有 13.63% -4.14% 20.59%
者的净利润计算）
加权平均净资产收益率
（依据归属于母公司所有 8.49% -6.73% 21.81%
者的扣除非经常性损益后
的净利润计算）
经营活动产生的现金流量 70,579,178.54 43,951,981.57 15,387,226.51
净额（元）
每股经营活动产生的现金 0.80 0.50 0.18
流量净额（元/股）
应收账款周转率 30.03 35.80 31.54
存货周转率 12.07 9.82 4.96
（五）报告期内主要财务数据和指标变动分析说明
一、2023 年度主要财务数据和指标变动分析：
1、应收账款：截至 2023 年 12 月 31 日，公司应收账款余额较上年下降
20,034,238.39 元，下降 39.46%，主要原因是 2023 年末饲料原料价格下降，导致应收款
余额减少。
2、预付账款：截至 2023 年 12 月 31 日，公司预付账款余额较上年下降
5,896,178.69 元，下降 21.75%，主要原因是①饲料原料贸易远期合同减少，保证金较期 初减少；②生猪养殖饲料账期调整预付款较期初减少所致。
3、存货：截至 2023 年 12 月 31 日，公司存货余额较上年增加 34,804,134.56 元，
增幅为 26.72%，主要是公司规模扩大生物资产存栏增加所致。
4、应付账款：截至 2023 年 12 月 31 日，公司应付账款余额较上年增加
7,981,362.62 元，增幅为 59.64%，主要原因是生猪养殖规模较去年同期增长，采购量较 去年同期增加，应付账款相应增加。
5、总资产、总负债、归属于母公司所有者的净资产：截至 2023 年 12 月 31 日，公
司总资产增加 100,314,909.
查看PDF原文
