西学院计算机科学与技术专
业。2011 年 7 月到 2019 年 10 月先后担任宁波华讯通信服务有限公司勘察设计人员、单项
负责人、项目经理。2019 年 11 月至今先后担任杭州紫光通信技术股份有限公司项目经理，大区经理。
马方波现为公司核心员工，已开立全国股转系统证券账户，为受限投资者。
（19）刘敏
刘敏，女，1982 年出生，中国国籍，本科学历，毕业于杭州电子科技大学电子信息工程专业。2004 至今先后担任杭州紫光网络技术有限公司销售部经理、总经理。
刘敏现为公司在册股东、子公司员工，已开立全国股转系统证券账户，为受限投资者。
（20）钱丹强
钱丹强，男，1982 年出生，中国国籍，本科，毕业于浙江工业大学计算机科学与技术专
业。2004 年 8 月至 2021 年 1 月任职于紫光网络技术有限公司。2021 年 1 月至今任职于杭
州紫光通信技术股份有限公司。
钱丹强现为公司在册股东、员工，已开立全国股转系统证券账户，为受限投资者。
（21）徐江云
徐江云，女，1968 年出生，中国国籍，专科学历，毕业于浙江省电视广播大学。1990 年
8 月至 2000 年 12 月任职于西湖电子集团；2001 年 01 月 2022 年 12 月任职于杭州紫光网络
技术有限公司；2022 年 12 月至今，任职于杭州紫光维联科技有限公司。
徐江云现为公司在册股东、子公司员工，已开立全国股转系统证券账户，为受限投资者。
（22）洪顺亮
洪顺亮，男，1984 年出生，中国国籍，高中学历，毕业于淳安县职业高级中学。2004 年
3 月至 2023 年 2 月任杭州紫光网络技术有限公司生产部经理；2023 年 3 月至今任杭州紫光
维联科技有限公司生产部经理。
洪顺亮现为公司在册股东、子公司员工，已开立全国股转系统证券账户，为受限投资者。
（23）喻国建
喻国建，男，1978 年出生，中国国籍，专科学历，毕业于湖北省电子工业学校无线电通
信专业。2008 年至 2021 年 11 月任杭州紫光网络技术有限公司研发人员；2021 年 12 月至
2023 年 9 月任杭州紫光通信技术股份有限公司研发人员；2023 年 10 月至今任杭州紫光网
络技术有限公司研发人员。
喻国建现为公司在册股东、子公司员工，已开立全国股转系统证券账户，为受限投资者。
（24）李小平
李小平，男，1963 年出生，中国国籍，1980 年至 1992 年于杭州无线电专用设备一厂从
事汽车修理及机械结构设计工作；1992 年至 1994 年于杭州意普通信有限公司从事机械结构
设计工作；1995 年至 1998 年于杭州赛尼公司从事机械设计工作；1999 年至 2002 年自由职
业；2003 年至 2005 年于杭州晟捷电讯器件有限公司担任总经理；2005 年至 2016 年于杭州
紫光网络技术有限公司从事机械加工管理工作；2016 年至 2023 年于杭州紫光通信技术股份有限公司从事机械加工管理工作。
李小平现为公司在册股东，已开立全国股转系统证券账户，为股转一类合格投资者。
（25）赵臻
赵臻，女，1969 年出生，中国国籍，1995 年至今于浙江省广电集团工作。
赵臻现为公司在册股东，已开立全国股转系统证券账户，为股转一类合格投资者。
（26）章南雁
章南雁，女，1967 年出生，中国国籍，1987 年至 2009 年于邮电部杭州通信设备厂从事
质量管理工作；2009 年至 2015 年于杭州紫光通信技术股份有限公司，从事质量管理工作。
章南雁现为公司在册股东、实际控制人钱海配偶，已开立全国股转系统证券账户，为股
转一类合格投资者。
2、关联关系
本次可转债发行对象均与公司存在关联关系：三维通信、章南雁、金莉、周黎明、封建华、刘江林、赵臻、李小平、任贤威、郑玢、李智伟、邹永光、范兆一、钱海、张需溥、袁琴、刘敏、徐江云、钱丹强、喻国建和洪顺亮为公司在册股东，其中金莉、周黎明、刘江林、任贤威、郑玢、李智伟、邹永光、范兆一、张需溥和袁琴为公司现任董监高；孙加飞、王伟全、马方波、查胜林和查小广为公司核心员工。
3、发行对象的范围是否符合投资者适当性要求
本次发行属于发行对象确定的发行，发行对象为符合《非上市公众公司监督管理办法》《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理办法》等法律法规规定的合格投资者。
本次发行对象不属于《国务院关于建立完善守信联合激励和失信联合惩戒制度加快推进社会诚信建设的指导意见》（国发[2016]33 号）、全国股转系统颁布的《全国中小企业股份转让系统诚信监督管理指引》等规定的失信惩戒对象。
本次认购对象除三维通信外，认购对象均为自然人，认购对象均不属于单纯以认购股票为目的而设立的、不具有实际经营业务的持股平台，亦不属于私募投资基金管理人或私募投资基金，不存在依照《证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金登记备案办法》等相关规定需要履行登记备案程序的情形。
4、认购方式
本次可转换债券发行均以现金认购。资金均为自有资金，来源合法合规，不存在直接或间接利用公司获得任何形式财务资助的情形；不存在他人代为缴款情形；不存在非法募集他人资金的情形；不存在他人委托代持情形。综上，本次发行认购对象符合《非上市公众公司监督管理办法》和《投资者适当性管理办法》等有关规定，符合《可转债定向发行说明书》规定的发行对象范围。
（四）转股情况
1、转股价格或其确定方式
本次可转债初始转股价拟确认为 4.00 元/股。
（1）公司每股权益数据
根据中汇会计师事务所（特殊普通合伙）出具的审计报告（中汇会审[2024]4503 号），
截至 2023 年 12 月 31 日，公司经审计的归属于挂牌公司股东的净资产为 176,066,453.75 元，
归属于挂牌公司股东的净利润为 7,418,762.95 元，基本每股收益为 0.17 元，归属于挂牌公司股东的每股净资产为 3.98 元。
本次转股价格为 4.00 元/股，高于 2023 年 12 月 31 日经审计的每股净资产，转股价格
具有合理性。
（2）股票二级市场交易价格
根据 Choice 数据库统计，截至公司第四届董事会第三次会议召开日前 20 个交易日、30
个交易日、60 个交易日公司股票存在少量交易记录，分别为 2024 年 4 月 23 日成交量 614
股，每股均价 3.48 元；2024 年 5 月 24 日成交量 2,300 股，每股均价 3.04 元；2024 年 5 月
30 日成交量 1,300 股，每股均价 3.03 元；2024 年 6 月 5 日成交量 10,400 股，每股均价 2.81
元；2024 年 6 月 7 日成交量 10,300 股，每股均价 3.00 元；2024 年 6 月 11 日成交量 100 股，
每股均价 3.16 元。二级市场交易不活跃，交易价格无法准确反映公司实际价值，故不具参考性。
（3）权益分派情况
公司于 2024 年 5 月 15 日召开 2023 年度股东大会，决议派送红股 4,429,000 股，派发
现金股利 4,429,000.00 元，2023 年 5 月 16 日发布《杭州紫光通信技术股份有限公司 2023 年
年度权益分派实施公告》（公告编号：2024-020），2023 年 5 月 24 日权益分派实施完毕。本
次定向发行可转债转股价格已充分考虑公司前述权益分派的影响，因此不会导致后期转股价格的相应调整。
（4）同行业公司估值情况
公司是一家致力于提供通信网络规划设计服务、无线通信产品及网络信息化应用的高新技术企业。公司主营所处行业为信息传输、软件和信息技术服务业（I）-软件和信息技术服务业（I65）-信息系统集成服务（I652）-信息系统集成服务（I6520）。
2024 年 3 月以来，与公司同行业的新三板挂牌公司股票定向发行情况如下：
股票定向 发行价 报告期末经 报告期末经审
证券简称（证 发行情况 格（元/ 审计每股净 计每股收益 静态市 市净
券代码） 报告书公 股） 资产（元/ （元/股） 盈率 率
告日 股）
博安智能 2024-05-22 6.50 2.96 0.65 10.00 2.20
（831311）
致群股份 2024-05-13 17.27 6.28 1.08 15.99 2.75
（874190）
蓝耘科技 2024-04-08 11.80 2.60 0.68 17.35 4.54
（871169）
智能交通 2024-04-03 2.34 2.25 0.45 5.2 1.04
（839192）
天懋信息 2024-03-11 13.50 6.06 0.37 36.49 2.23
（874151）
平均值 17.00 2.55
中位数 15.99 2.23
上述公司平均静态市盈率为 17.00 倍，分布于 5.20-36.49 倍区间范围内；平均市净率为
2.55 倍，分布于 1.04-4.54 倍区间范围内。以公司 2023 年度经审计的基本每股收益（摊薄后）
0.15 元计算，公司本次发行市盈率为 25.88 倍；以公司 2023 年度经审计的每股净资产（摊
薄后）3.53 元计算，公司本次发行市净率为 1.13 倍，公司本次发行市盈率、市净率与同行业市盈率、市净率无明显差异。
公司综合考虑所处行业发展情况、公司发展阶段、未来成长潜力及投资者沟通情况，将本次转股价格确定为 4.00 元/股，具有一定的合理性，不存在损害公司及公司股东利益的情形。
2、转股价格的调整原则及方式
在本次发行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股或配股、派送现金股利等情况（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）使公司股份发生变化时，应同时调整转股价格，转股价格的调整拟按下述公式进行（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：
（1）派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
（2）增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上述（1）、（2）两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
（3）派送现金股利：P1=P0-D；
上述（1）、（2）和（3）三项同时进行：P1＝（P0-D+A×k）/（1+n+k）；
其中：P0 为调整前转股价，n 为送股或转增股本率，k 为增发新股或配股率，A 为增发
新股价或配股价，D 为每股派送现金股利，P1 为调整后转股价。
3、转股数量的计算公式
转股股数=可转债总面值/转股价
转股不足 1 股的可转债数额，公司将按照全国股转公司的有关规定，在可转债持有人转股当日后的五个交易日内以现金兑付可转债余额以及该余额所对应的当期应计利息。
二、本次发行募集资金情
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