根据公司 2025 年预算目标并结合业务实际情况进行评估，在原银保监会给予的基本情景和压力情景（签单保费较去年同期下降 80%）下，公司未来 4 季度经营性现金流可能为负，涉及现金及流动性管理工具、高流动性资产的变现，用于弥补流动性缺口。当下，公司仍高度重视应收账款的管理和非见费出单业务的比例控制；坚持以效益为中心高质量发展，严格控制新单业务品质。
（三）风险综合评级结果变化分析
公司 2024 年二季度风险综合评级结果为 BBB，2024 年三季度风险综合评级结果为
BBB。
根据《保险公司偿付能力监管规则第 11 号：风险综合评级（分类监管）》，公司属于偿付能力充足率达标，且操作风险、战略风险、声誉风险和流动性风险较小的公司。公司将加强对评级结果的综合研判与分析，对于存在提升空间的指标及时制定、采取相应措施，常态化做好全面风险管理，促进公司健康、稳定、持续发展。
（四）对下季度偿付能力状况预测
下季度末对于自留保费的假设根据本季度末自留保费、往年同期保费增长率和业务规划确定，同时考虑到公司下季度业务品质较本季度无重大变化，赔付率及费用率假设参考本季度实际水平并做合理调整。下季度对投资资产变化预测基于公司初步的预算
（2025 年度资产配置计划尚未上报获批）中的投资收益率假设不变，在兼顾公司整体现金流覆盖率要求（对应财务部提供的经营现金流基本情景预测进行估算）的前提下预估大类资产变化。下季度无持有至到期的资产到期，自营账户权益类资产具体标的预计会有持续调整，但是整体仓位的调整不大，故假设基本维持稳定；其他大类资产规模仅作被动调整。
基本情景下预测偿付能力充足率满足公司偿付能力管理目标的要求，各压力情景下预测偿付能力充足率均满足监管要求。
九、外部机构意见
（一）季度报告审计意见
报告期内无季度报告审计意见。
（二）审核报告情况
报告期内无审核报告。
（三）信用评级报告
报告期内无信用评级报告。
（四）验资、资产评估等事项
报告期内无验资、资产评估报告。
（五）外部机构变更情况
报告期内无外部机构变更。
十、实际资本
（一）实际资本指标（单位：元）
实际资本 本季度末 上季度末
总资产 5,877,767,532 6,018,036,002
认可资产 5,851,509,736 5,991,091,647
非认可资产 26,257,795 26,944,355
总负债 2,655,793,190 2,765,026,579
认可负债 2,548,865,472 2,664,998,332
非认可负债 106,927,719 100,028,247
净资产 3,221,974,341 3,253,009,423
实际资本 3,302,644,265 3,326,093,315
核心一级资本 3,252,050,078 3,262,773,452
核心二级资本 - -
附属一级资本 50,594,187 63,319,863
附属二级资本 - -
（二）认可资产（单位：元）
项目 期末数 期初数
账面价值 非认可价值 认可价值 账面价值 非认可价值 认可价值
现金及流动性管理工具 984,567,442 - 984,567,442 570,571,779 - 570,571,779
投资资产 4,074,963,918 - 4,074,963,918 4,245,615,536 - 4,245,615,536
再保险资产 162,858,833 - 162,858,833 173,269,315 - 173,269,315
应收及预付款项 346,628,100 - 346,628,100 700,821,264 - 700,821,264
固定资产 194,157,386 6,509,535 187,647,851 195,513,205 5,639,207 189,873,999
其他认可资产 114,591,853 19,748,261 94,843,592 132,244,902 21,305,148 110,939,754
合计 5,877,767,532 26,257,795 5,851,509,736 6,018,036,002 26,944,355 5,991,091,647
（三）认可负债（单位：元）
项目 期末数 期初数
账面价值 非认可价值 认可价值 账面价值 非认可价值 认可价值
准备金负债 2,133,785,725 - 2,133,785,725 2,240,211,718 - 2,240,211,718
金融负债 - - - 0 - 0
应付及预收款项 408,733,842 - 408,733,842 417,214,338 - 417,214,338
大灾风险保费准备金 106,748,045 106,748,045 - 99,893,591 99,893,591 -
住宅地震保险准备金 179,673 179,673 - 134,656 134,656 -
其他认可负债 6,345,905 - 6,345,905 7,572,277 - 7,572,277
合计 2,655,793,190 106,927,719 2,548,865,472 2,765,026,579 100,028,247 2,664,998,332
十一、最低资本
（一）最低资本（单位：元）
项目 本季度末 上季度末
可资本化风险最低资本 466,905,949 491,203,132
非寿险业务保险风险最低资本合计 349,859,774 352,782,819
非寿险业务保险风险-保费及准备金风险最低资本 346,440,120 349,544,348
非寿险业务保险风险-巨灾风险最低资本 12,800,239 12,166,884
非寿险业务保险风险-风险分散效应 9,380,586 8,928,413
市场风险最低资本合计 283,764,784 316,370,899
市场风险-利率风险最低资本 1,108,883 1,358,227
市场风险-权益价格风险最低资本 273,988,819 300,627,137
市场风险-房地产价格风险最低资本 - -
市场风险-境外固定收益类资产价格风险最低资本 - -
市场风险-境外权益类资产价格风险最低资本 18,923,536 29,779,074
市场风险-汇率风险最低资本 13,249 8,285
市场风险-风险分散效应 10,269,703 15,401,824
信用风险最低资本合计 121,948,338 126,513,632
信用风险-利差风险最低资本 728,801 899,942
信用风险-交易对手违约风险最低资本 121,764,096 126,285,646
信用风险-风险分散效应 544,559 671,956
量化风险分散效应 236,788,508 249,886,092
特定类别保险合同损失吸收效应 - -
损失吸收调整-不考虑上限 - -
损失吸收效应调整上限 - -
控制风险最低资本 14,183,397 13,926,943
附加资本 - -
逆周期附加资本 - 
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