浙江明禾新能科技股份有限公司
Zhejiang Minghe New Energy Technology Co., Ltd.
浙江省宁波市余姚市低塘街道新堰东路 99 号
公开转让说明书
（申报稿）
声明：本公司的公开转让申请尚未得到中国证监会注册或全国股转系统同意。公开转让书说明书申报稿不具有据以公开转让的法律效力，投资者应当以正式
公告的公开转让说明书全文作为投资决策的依据。
东方证券
地址：上海市黄浦区中山南路 119 号东方证券大厦
二〇二五年一月
声 明
中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、全国中小企业股份转让系统（以下简称“全国股转系统”）所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票公开转让申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。
本公司及控股股东、实际控制人、全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、准确、完整。
本公司及控股股东、实际控制人、全体董事、监事、高级管理人员承诺因公开转让说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行或交易中遭受损失的，将依法承担相应的法律责任。
主办券商及证券服务机构承诺因其为公司本次公开转让股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担相应的法律责任。
重大事项提示
公司特别提醒投资者注意下列风险和重大事项：
重要风险或事项名称 重要风险或事项简要描述
公司生产经营所需的主要原材料为铜线缆、二极管芯片、塑
原材料价格波动风险 料粒子等。报告期内，公司直接材料成本占当期营业成本的
比例较高。若未来铜线缆、二极管芯片、塑料粒子等主要原
材料价格上升，将对公司盈利水平造成一定影响。
公司主要从事光伏接线盒及连接器产品和其他配件的研发、
生产和销售。公司产品主要消费群体是光伏组件生产商，光
伏组件行业集中度较高。报告期各期，公司向前五大客户的
销售收入占收入总额的比例分别为 99.28%、95.86%和
主要客户集中及变动风险 93.66%，客户集中度较高。如果公司与主要客户合作出现不
利变化，包括但不限于因主要客户寻找新供应商替代公司产
品或减少公司产品份额、市场需求波动或政策环境变化等因
素导致客户的采购需求大幅下降、难以满足客户对产品质量
及交期的要求、主要客户自身经营情况发生不利变化等，则
可能对公司的经营业绩造成不利影响。
报告期内公司主营业务收入主要来源于光伏接线盒产品，主
营业务收入占同期营业收入的比例分别为 99.82%、99.93%、
产品结构单一风险 99.83%，下游市场集中于光伏行业，公司产品结构较为单一，
抗风险能力相对不足。若公司未能及时丰富产品结构，培育
新的利润增长点，单一产品结构将可能对公司的经营情况产
生负面影响。
公司主营业务毛利率水平主要受行业发展状况、竞争格局、
产品价格、原材料价格、成本控制等多种因素的影响，报告
期各期，公司主营业务毛利率分别为 20.79%、 22.27% 和
17.84%，最后一期存在小幅下降。报告期各期，在行业的非
产品单价及毛利率下降风险 理性扩张及价格战的恶性竞争背景下，公司产品单价也呈逐
步下降趋势。短期看，在光伏组件市场的自发调节下，终将
导致一批不具备技术优势、规模优势、管理优势的光伏组件
企业淘汰出清。未来，若市场竞争环境等因素持续不利变化，
公司产品平均单价及毛利率将面临进一步下降风险。
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 31,242.32 万
元、30,888.04 万元和 36,160.15 万元，应收票据账面价值分
别为 5,600.80 万元、8,772.04 万元和 8,063.35 万元。随着公
应收款项余额较大的风险 司营业收入规模的增长，公司应收账款、应收票据可能进一
步上升，如果公司不能持续有效地控制应收账款、应收票据
规模，或者公司客户经营状况发生重大不利变化，导致公司
不能及时收回应收款项，产生应收账款逾期，将使公司面临
一定的坏账风险，从而对公司经营业绩造成不利影响。
2023 年，全球光伏新增装机达 390GW，较 2022 年增长
69.57%，未来在光伏发电成本持续下降和全球绿色能源政策
光伏产业景气度变化的风险 持续推进等有利因素的推动下，光伏行业有望继续保持较快
增长速度，但受光伏产业链整体产能过剩带来的降本压力影
响，产业链价格呈现下降趋势。2024 年 12 月，多家光伏组
件厂商参与签订《自律公约》，自 2025 年 1 月 1 日起对光伏
组件进行产能管控，各组件厂商将根据 2024 年的出货量及现
有产能情况配备产能额度。若未来光伏产业下游需求增长不
及预期、产能增长过快导致价格快速下降、下游光伏组件厂
商产能管控等因素造成产业景气度下降，将对公司盈利能力
造成不利影响。
随着光伏行业下游需求持续快速增长，除行业内原有企业持
续扩大生产规模外，亦吸引了众多行业外企业进入光伏领域，
市场竞争逐渐增加，公司下游客户对其供应商的同步研发能
市场竞争加剧的风险 力、成本控制能力和及时供应能力提出了更高要求。若公司
不能持续继续保持技术、产品和质量领先优势、提高产品技
术含量和生产运营效率、及时响应客户需求，将对公司业务
发展带来不利影响。
公司虽然制定了较为完备的《公司章程》及其他内部控制管
理制度，但公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌并公
公司治理风险 开转让对公司治理提出了更高的要求，公司管理层仍需不断
深化公司治理理念，提高规范运作的意识，进一步提高公司
治理机制的执行效率，公司未来经营中存在因公司治理不完
善而给公司经营带来不利影响的风险。
在我国新能源产业高质量发展要求下，材料、设备和零部件
技术升级将持续推进，对行业内企业技术创新能力提出更高
技术研发不符合市场需求的风险 要求。若公司未能跟随产业发展趋势持续进行产品技术研发、
所研发新产品不能得到客户认可等，将对公司持续经营能力
造成不利影响。
目录
声 明...... 1
重大事项提示 ...... 2
释 义...... 6
第一节 基本情况 ...... 9
一、 基本信息 ...... 9
二、 股份挂牌情况...... 9
三、 
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