广东高义包装科技股份有限公司
Guangdong Gaoyi Packaging Technology Co., Ltd.
（广东省东莞市望牛墩镇望牛墩金牛路 14 号 619 室）
公开转让说明书
（申报稿）
声明：本公司的公开转让申请尚未得到中国证监会注册或全国股转系统同意。 公开转让书说明书申报稿不具有据以公开转让的法律效力，投资者应当以正式
公告的公开转让说明书全文作为投资决策的依据。
中信证券
地址：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座
2024 年 11 月
声 明
中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、全国中小企业股份转让系统（以下简称“全国股转系统”）所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票公开转让申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。
本公司及控股股东、实际控制人、全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、准确、完整。
本公司及控股股东、实际控制人、全体董事、监事、高级管理人员承诺因公开转让说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行或交易中遭受损失的，将依法承担相应的法律责任。
主办券商及证券服务机构承诺因其为公司本次公开转让股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担相应的法律责任。
重大事项提示
公司特别提醒投资者注意下列风险和重大事项：
重要风险或事项名称 重要风险或事项简要描述
基于公司下游消费电子行业的特性，行业内大型、知名品牌客户的采购
量和信誉均具有明显优势。公司奉行大客户战略，客户集中度较高；同
时，在重点维护大客户基础上辅助开发中小客户。
客户集中度较高的风险 在报告期内，公司与主要客户在市场需求的探索、产品设计研发、成本
管理控制、品质管理、物流运输合作等诸多方面完成融合，形成了稳定
且高效的合作状态，互相之间具备高度粘性。尽管双方合作稳定，但仍
存在因下游客户自身经营出现下滑或者因其调整经营战略削减向高义
包装的采购规模而给公司经营业绩带来不利影响的风险。
发行人的海外经营业务逐步扩张，销售区域主要包括马来西亚、越南、
印度尼西亚、泰国及其他境外地区。虽然发行人对境外子公司垂直一体
海外经营的相关风险 化管理，已经建立并执行了统一的内部控制制度，但境外国家和地区相
关行业监管、税收、外汇政策的变动，未来仍可能引发公司在东道国的
合规性风险、税务风险、以及外汇临时管制而导致利润分红无法汇入境
内的风险。
报告期内，公司境外销售占比分别为 57.78%、46.22%和 40.52%，占比
较高。公司境外主要销售地区包括马来西亚、印度尼西亚、越南、泰国
等，结算币种以美元为主，因此人民币兑美元汇率的大幅波动将对公司
汇率波动风险 收入及汇兑损益产生较大影响。报告期内，公司汇兑损益（收益为负数）
分别为-2,612.08 万元、-370.52 万元和 70.86 万元。若未来汇率出现大
幅波动且公司无法采取有效措施减少汇率波动对公司经营的影响，将对
公司的盈利能力产生一定影响。
公司的营业收入主要来自于下游国际知名客户，对公司的产品质量有较
高的要求。公司严格执行客户对于纸包装的质量管理的相关要求，并已
产品质量风险 获得所需的准入资质，产品经过充分检验后方可交付客户。
报告期内，公司产品未出现重大质量问题，但若未来公司产品在客户使
用过程中出现质量未达标情况或质量事故，将对公司市场声誉及未来业
务开拓造成不利影响，进而影响公司未来经营业绩。
如公司在未来生产经营过程中，受到下游客户需求变动、行业政策或市
产能利用率下滑风险 场环境等方面出现重大不利变化、市场开拓不达预期等因素影响，公司
产能利用率可能存在下滑的风险。
报告期各期末，公司在建工程账面价值分别为 6,974.55 万元、26,576.86
万元和 38,644.56 万元，主要系公司望牛墩总部项目、无锡新建厂房基
在建工程转入固定资产增 建工程。无锡新建厂房基建工程已于 2024 年 7 月达到预定可使用状态
加折旧摊销金额的风险 并转入固定资产，望牛墩总部项目预计将于2025年12月转入固定资产。
由于上述项目产生效益需要一定的时间，若市场环境或公司运营等出现
重大不利变化，使得投资项目未能按时达产或产生效益不及预期，则新
增加的折旧会对公司经营业绩产生不利影响。
报告期内，公司直接材料占其主营业务成本 60%以上，因此包括纸张
在内的各类主要原材料的价格波动将影响发行人的毛利率和盈利能力。
近年来，由于受环保政策、通货膨胀、市场供需等因素的影响，原材料
原材料价格波动风险 的价格出现了一定的波动。若未来原材料价格大幅波动而发行人不能持
续通过建立原材料价格与产品售价的联动机制及原材料适当储备等措
施，将材料成本的变动影响消化或转移至下游客户，可能会增加发行人
生产成本，对发行人经营造成不利影响。
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 23,504.92 万元、30,710.77
万元和 39,796.73 万元，占流动资产的比例分别为 44.86%、50.49%和
应收账款余额较大及无法 55.22%。报告期内，随着营业收入的稳定增长，公司应收账款余额随
收回的风险 之扩大。公司应收账款及合同资产的规模与行业经营模式、业务规模和
客户经营状况有关，如果未来市场发生变化，客户无法及时支付货款，
或者公司应收账款催收不及时，则公司会面临应收账款无法收回导致的
坏账损失风险。
目 录
声 明...... 1
重大事项提示...... 2
目 录...... 4
释 义...... 5
第一节 基本情况 ...... 9
第二节 公司业务 ...... 48
第三节 公司治理 ...... 97
第四节 挂牌同时定向发行 ...... 106
第五节 公司财务 ...... 107
第六节 附表 ...... 215
第七节 有关声明 ...... 232
第八节 附件 ...... 242
释 义
除非另有说明，以下简称在本说明书中之含义如下：
一般性释义
本说明书、本公开转让说明 指 广东高义包装科技股份有限公司公开转让说明书
书、本公转说明书
公司、本公司、挂牌公司、申
请挂牌公司、母公司、高义包 指 广东高义包装科技股份有限公司
装
高义有限 指 广东高义包装印刷有限公司，系本公司前身
无锡印刷 指 高义包装印刷（无锡）有限公司，公司子公司。曾用名：
高义包装印刷（苏州）有限公司，苏州高义。
淮安高义 指 高义包装印刷（淮安）有限公司，公司子公司
无锡高义 指 高义包装科技（无锡）有限公司，公司子公司
深圳高义 指 深圳市高义包装科技有限公司，曾用名：深圳高义供应链管
理科技有限公司，公司子公司
高义精密 指 广东高义精密科技有限公司，公司子公司
东莞高义 指 高义包装科技（东莞）有限公司，公司子公司
衡阳高义 指 衡阳市高义包装材料有限公司，公司子公司，已于 2024 年
4 月 29 日注销
香港鸿达 指 香港鸿达印刷集团有限公司，公司子公司
马来高义 指 Gaoyi Packing & Printing (Malaysia) Sdn. Bhd.，公司子公司
马来包装、Printpack 指 Printpack (M) Sdn. Bhd.，公司子公司
马来鸿达 指 Honda PrintingAnd Packa
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