营业务的，不符合投 资者适当性管理要求，不得参与非上市公众公司的股份发行。”
福建绿舟投资的主营业务为纤维日化产品分销，同时还进行股权、证券类投资，其经 营情况和运营情况具体如下：
①主要财务数据
单位:元
项目 2024 年度 2025 年 1 月
营业收入 109,979.90 132,000.24
营业成本 100,002.50 100,000.56
净利润 -2,858.93 29,041.47
②主要客户和供应商
福建绿舟投资主要从事纤维日化产品分销业务，从日化产品的工厂采购货物后销售 给相关区域的商超、母婴店等终端渠道，目前主要分销的产品为婴儿纸尿裤等，福建绿舟 投资的主要客户和供应商情况如下：
名称 所在区域 类型 经营范围
晋江市皇允卫生用 制造及销售：卫生用纸制品（卫生巾、纸尿
品有限公司 泉州市 供应商 裤、湿巾），非医用日用防护口罩、无纺布；
货物或技术的进出口业务
福州仓山许春雨母 一般项目：母婴用品销售；日用品销售；日
婴店 福州市 客户 用百货销售；服装服饰零售；鞋帽零售；个
人卫生用品销售；互联网销售
松溪县黄理明母婴 南平市 客户 一般项目：母婴用品销售；互联网销售
店
分销商在供应链中起着重要的作用。商超、母婴店等终端渠道一般销售多种商品，涉 及多个品类和品牌，如果直接向工厂采购，采购流程会非常繁琐，管理成本很高。而分销 商可以帮助商超、母婴店等终端渠道在获得所需商品的情况下简化采购流程，提高效率。
闽瑞股份与上述福建绿舟投资的客户、供应商无业务往来，也无关联关系。
除上述纤维日化产品分销业务外，福建绿舟投资同时开展了以自有资金进行股票证
券投资业务，证券投资业务自 2024 年 12 月开始实施，主要投资上市公司股票和新三板
公司股票。截至 2025 年 2 月 12 日，股票账户余额为 104,805.00 元，股票交易金额合计
为 1,153,998.90 元。
关于福建绿舟投资的未来发展规划，福建绿舟投资主营业务包括纤维日化产品分销 业务和对外投资业务，在纤维日化产品分销业务方面，福建绿舟投资致力于成为福建省 内日化产品知名分销商，整合日化产品供应链，为上游日化生产商和下游终端销售渠道 提供供应链服务。在对外投资方面，福建绿舟投资积极关注新质生产力方面的一级市场 投资机会，计划在消费和新材料领域进行布局。同时，根据市场情况进行二级市场投资。
福建绿舟投资本次拟认购 4,985.90 万元闽瑞股份的股票。2022 年、2023 年和 2024
年 1-6 月，闽瑞股份实现的营业收入分别为 60,538.09 万元、76,078.05 万元和 48,513.35
万元，实现的净利润分别为 5,832.22 万元、7,315.71 万元和 5,267.49 万元，闽瑞股份
盈利能力较强且近年来保持快速增长。出于对闽瑞股份未来发展的信心，公司实际控制 人陈兴华通过福建绿舟投资参与本次定向发行增持公司股票，得到广大机构投资者的认 可。
福建绿舟投资本次参与定增的资金来源于自有资金和自筹资金，以自筹资金为主， 自筹资金主要来源于金融机构借款。福建绿舟投资本次参与定增为实际控制人增持公司 股票，不存在代持的情形。
福建绿舟投资作为陈兴华的家族产业投资主体，未来在合伙企业层面可能引入其他 家族成员，出于家族财产安排的考虑，本次定增认购的股份由福建绿舟投资作为认购主 体，是为了将这部分股票未来与家族成员共享，故本次定增陈兴华通过福建绿舟投资来 进行认购，而非直接认购。
综上，福建绿舟投资的主营业务为纤维日化产品分销，同时还进行股权、证券类投 资，具有实际经营业务，不属于《监管规则适用指引——非上市公众公司类第 1 号》所认 定的单纯以认购股份为目的而设立的不具有实际经营业务的持股平台，符合投资者适当
性要求。
另外，根据《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理办法》第四条规定，“投 资者申请参与创新层股票发行和交易应当符合下列条件：（一）实收资本或实收股本总额 100 万元人民币以上的法人机构；（二）实缴出资总额 100 万元人民币以上的合伙企业； （三）申请权限开通前 10 个交易日，本人名下证券账户和资金账户内的资产日均人民币 100 万元以上（不含该投资者通过融资融券融入的资金和证券），且具有本办法第六条规 定的投资经历、工作经历或任职经历的自然人投资者。
根据福建绿舟投资合伙人实缴出资银行单据、验资报告等资料文件，截至本定向发 行说明书出具之日，福建绿舟投资实缴出资总额为 100 万元，符合前述要求。福建绿舟 投资已开立全国股转系统证券账户，证券账号为 080****392，为股转合格投资者，具有 认购本次定向发行股份的权限，符合全国股转系统投资者适当性要求。
（四）发行价格
本次发行股票的价格为7.30元/股。
1、发行价格
公司本次股票发行的价格为7.30元/股，本次股票发行的价格综合考虑了公司所处行 业前景、成长性、公司每股净资产等多种因素最终确定。
2、定价方法及定价合理性
（1）每股净资产及每股收益情况
根据上会会计师事务所（特殊普通合伙）出具的标准无保留意见的上会师报字（2024） 第1257号审计报告，截至2023年12月31日，公司经审计的归属于母公司所有者的净资产为 755,323,426.55元，归属于母公司所有者的净利润为73,157,138.01元，公司总股本为 189,519,923.00股，归属于母公司所有者的每股净资产为3.99元/股，每股收益为0.39元/股。
根据公司披露的2024年半年度报告，截至2024年6月30日，公司未经审计的归属于母
公司所有者的净资产为804,537,053.52元，归属于母公司所有者的净利润为52,674,873.05 元，公司总股本为189,519,923.00股，归属于母公司所有者的每股净资产为4.25元/股，每 股收益为0.28元/股。
本次发行股票的价格为7.30元/股，高于公司截至2023年12月31日和2024年6月30日的 每股净资产。
（2）股票二级市场交易价格
公司目前在全国股转系统创新层挂牌，股票交易方式为集合竞价交易。截至2024年11 月25日，前20个交易日、前30个交易日和前60个交易日的成交量分别为560,466股、648,430 股和4,046,409股，平均交易价格分别为5.25元、5.24元和5.38元，累计换手率分别为0.25%、 0.29%和1.80%（二级市场相关交易数据来源：Wind）。公司股票近期二级市场交易较为 活跃，上述交易均价对公司的整体估值具有一定的参考性，公司此次发行价格高于上述交 易均价。
（3）前一次股票发行情况
公司前次股票发行已于2024年9月13日在全国中小企业股份转让系统指定信息披露平 台（www.neeq.com.cn）披露《股票定向发行新增股份在全国股份转让系统挂牌并公开转 让的公告》（公告编号：2024-059），发行价格为7.20元/股，发行股数34,720,077股，募集 资金总额249,984,554.40元。
公司此次发行价格不低于每股净资产，不低于前次股票定向发行价格。考虑到公司营 业收入、净利润均处于增长期，本次股票定向发行定价具备合理性。
（4）报告期内权益分派情况
2024年3月7日，公司召开第四届董事会第七次会议，2024年3月28日，公司召开2023 年年度股东大会，均审议通过了《2023年度利润分配预案》议案，拟以公司现有总股本 189,519,923股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.50元（含税）。此次权益分派已 于2024年5月28日实施完毕，本次股票发行价格已考虑上述权益分派事项的影响，无需对 发行数量及发行价格进行相应调整。
综上所述，本次股票的发行定价综合考虑了公司每股收益、每股净资产、二级市场 交易价格、前次股票发行价格、权益分派情况、所处行业前景、成长性等多种因素，具 有合理性。
3、定价合法合规性
本次股票定向发行价格，系与发行对象在充分沟通的基础上最终确定。本次股票定 向发行已经公司股东大会审议通过，不存在损害公司及股东利益的情况。本次发行定价 的方式和相关决策程序符合《公司法》《公司章程》等相关法律法规的规定，定价合法 合规。
4、是否适用股份支付及原因
本次发行不是为获取职工和其他方提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为 基础确定的负债的交易，不涉及公司以获取职工或其他方服务以及股权激励为目的的情 形。参照《企业会计准则第11号-股份支付》及其应用指南的相关规定，本次股票发行不 涉及股份支付。
5、董事会决议日至股份认购股权登记日期间的除权、除息事项
董事会决议日至新增股票登记日期间预计不会发生权益分派，不会导致发行数量和 发行价格做相应调整。
（五）发行股票数量及预计募集资金总额
本次发行股票的种类为人民币普通股。本次发行股票不超过/本次拟发行股票的数量区间为 55,000,000 股，预计募集资金总额不超过/预计募集资金总额 401,500,000.00 元。
本次发行数量不超过 55,000,000 股，每股面值 1 元，发行价格为 7.30 元/股，本次股
票发行拟募集资金总额不超过 401,500,000.00 元，本次发行的股份数量和募集金额以实际 认购结果为准。参与本次股票定向发行的发行对象需以现金方式认购本次股票定向发行 的全部股份。
（六）限售情况
序号 名称 认购数量 限售数量 法定限售数量 自愿锁定数量
（股） （股） （股） （股）
1 福建建达产业投资合伙企 37,900,000 0 0 0
业（有限合伙）
2 申万宏源投资管理（亚 10,270,000 0 0 0
洲）有限公司
3 福建绿舟投资发展合伙企 6,830,000 6,830,000 6,830,000 0
业（有限合伙）
合计 - 55,000,000 6,830,000 6,830,000 0
根据《全国中小企业股份转
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