8.05 60,538.09 25.67%
报告期内，公司营业收入处于持续增长阶段，同行业上市公司营收规模总体趋于稳
定，略有上下波动，主要系公司与同行业上市公司在主营产品、核心技术及发展阶段等
不同导致。
由于公司的产品 ES 纤维属于纤维行业的细分领域，且公司目前的产品较为单一，
故无法在公开渠道找到与公司产品完全类似的企业。此外，公司目前处于高速发展阶
段，而同行业公司整体处于较为成熟的阶段，故公司与同行业上市公司的经营发展等情
况存在一定区别，总体不存在显著差异。
报告期期内，公司经营规模持续扩大，营业收入快速增长，具体分析如下：
A、产品核心技术及竞争力推动销售规模不断提升
公司是研发、生产和销售新型复合纤维的高新技术企业和国家级专精特新“小巨人”
企业。公司的微细旦低熔点皮芯复合聚酯纤维产业化关键技术研发项目系独立自主原
创，具有完全自主知识产权；实现了微细旦低熔点皮芯复合聚酯纤维制备关键技术的突
破，该技术成功进行了科技成果转化并实现产业化生产，在下游领域得到了很好的应
用，取得了良好的经济效益。
公司在不断突破微细旦 ES 纤维产品的技术和工艺过程中，重视 ES 纤维产品功能、
性能的提升，公司目前具备高端 ES 纤维（<1.0D）的量产能力并已经实现了产业化，
高端 ES 纤维已经全球推广并获得大量优质客户的认可，进一步满足下游及终端客户需
求，持续推动报告期内公司销售收入的提升。
B、热风无纺布对纺粘无纺布的替代升级拉动公司产品销量不断提升
面层是纸尿裤的主要构成材料之一，纸尿裤面层与婴儿娇嫩的皮肤直接接触，面层
的舒适感直接影响婴儿的穿着体验感。市面上常见的纸尿裤面层主要有热风无纺布和
纺粘无纺布两种材料，纺粘无纺布的柔软度和透气性没有热风无纺布好，采用超细纤维
热风无纺布工艺，可起到更好的透气换气作用，可以有效缓解婴儿皮肤的闷湿环境，大
大降低发生尿布疹的可能性，同时底膜手感也更加柔软，更亲和婴儿肌肤。近年来，欧
美国家对婴儿纸尿裤的面层材料需求逐步由纺粘无纺布向热风无纺布过度，热风无纺
布对纺粘无纺布的替代升级，给 ES 纤维市场带来广阔的增长空间。
公司生产的 ES 纤维全部采用热风工艺，公司生产的 ES 纤维产品品质好、稳定性
高，能够根据客户需求提供不同规格的具有抗菌抑菌、拒水、亲水等功能的高品质微细
旦 ES 纤维产品，已获得大量优质客户的认可，相对同行业企业具有较强竞争优势。报
告期内，公司 ES 纤维销售量分别为 47,080.79 万吨、58,760.07 万吨和 38,198.90 万吨，
热风无纺布对纺粘无纺布的替代升级拉动公司产品销量不断提升。
C、主要客户/优质客户销售规模持续扩大
2022 年度至 2024 年 1-6 月，公司前十大客户的营业收入合计分别为 38,645.84 万
元、52,820.87 万元和 30,940.65 万元。报告期内，公司主要客户销售规模持续增加，推
动公司营业收入持续增长。
②按照细分产品补充披露报告期内收入构成情况，包括但不限于主要产品类型、
收入、毛利及占比情况
报告期内，公司按产品规格划分的细分产品收入、毛利及占比情况如下：
2024 年 1-6 月：
单位：万元
项目 收入 成本 毛利 收入占比
主营业务: 48,179.90 36,758.84 11,421.06 99.31%
1.0D 及以下 13,492.23 6,203.91 7,288.32 27.81%
ES 1.0D-2.0D 8,876.66 7,655.49 1,221.18 18.30%
纤维 （不含）
2.0D 及以上 25,811.00 22,899.45 2,911.56 53.20%
其他业务： 333.44 152.12 181.32 0.69%
合计 48,513.35 36,910.96 11,602.38 100.00%
2023 年度：
单位：万元
项目 收入 成本 毛利 收入占比
主营业务: 75,295.24 58,821.69 16,473.55 98.97%
1.0D 及以下 24,016.89 14,269.64 9,747.25 31.57%
ES 1.0D-2.0D 18,953.83 15,273.18 3,680.65 24.91%
纤维 （不含）
2.0D 及以上 32,324.52 29,278.87 3,045.64 42.49%
其他业务： 782.81 536.47 246.34 1.03%
合计 76,078.05 59,358.17 16,719.89 100.00%
2022 年度：
单位：万元
项目 收入 成本 毛利 收入占比
主营业务: 59,891.71 47,659.86 12,231.85 98.93%
1.0D 及以下 17,932.50 11,487.52 6,444.98 29.62%
ES 1.0D-2.0D 15,687.32 13,180.10 2,507.22 25.91%
纤维 （不含）
2.0D 及以上 26,271.89 22,992.24 3,279.65 43.40%
其他业务： 646.38 532.69 113.69 1.07%
合计 60,538.09 48,192.55 12,345.54 100.00%
③报告期内，公司贸易商销售的情况（主要客户、销售产品类型、收入占比），与
同行业可比公司销售收入构成是否存在差异及合理性；贸易商销售毛利率与直销毛利
率的差异及原因
A、贸易商销售情况
报告期内，公司贸易商销售的客户名称、销售产品类型、收入金额及占比情况如下：
2024 年 1-6 月：
单位：万元
序号 贸易商 销售产品 产品类型 销售金额 销售占比
1 南平建荣聚酯有限公司 ES 纤维 0.7D 729.21 1.50%
合计 729.21 1.50%
2023 年度：
单位：万元
序号 贸易商 销售产品 产品类型 销售金 销售占比
额
1 南平建荣聚酯有限公 ES 纤维 0.7D 1,519.19 2.00%
司
合计 1,519.19 2.00%
2022 年度：
单位：万元
序号 贸易商 销售产品 产品类型 销售金 销售占比
额
1 厦门建发化工有限公司 ES 纤维 0.8D、 5,152.55 8.51%
1.0D、0.6D
2 厦门瑞禧汇新材料有限 ES 纤维 1.0D 310.31 0.51%
公司
3 泉州市康扬科技有限公 ES 纤维 0.8D 281.61 0.47%
司
4 泉州市可邦新材料有限 ES 纤维 0.8D 279.23 0.46%
公司
5 厦门顺景惠新材料有限 ES 纤维 0.8D 273.45 0.45%
公司
合计 6,297.15 10.40%
报告期内，由于贸易商掌握较多客户及渠道资源，公司通过贸易商主要进行高端产
品和新产品的推广销售。2022 年度，公司 0.8D ES 纤维产品处于重点开拓推广阶段，
故通过贸易商销售的收入占比较高，2023 年开始，随着 0.8D ES 纤维产品销售规模的
提升，公司通过贸易商销售的收入有所减少。
B、与同行业可比公司销售收入构成是否存在差异及合理性
同行业上市公司中，由于整体处于发展较为成熟的阶段，为减少中间环节费用，通
常采取向下游客户直销的模式，故以直销模式为主，具体销售收入构成情况如下；
同行业公司 直销模式收入占比 其他销售模式收入占比
江南高纤（600527） 100.00% 
查看PDF原文
