材料 30 高 性 能 纤 0） 月
日 维 及 复 合
有限 材料销售；
公司 卫 生 用 品
和 一 次 性
使 用 医 疗
用品销售；
母 婴 用 品
销售等
国 内 贸 易
代理；合成
纤维销售；
厦门 202 高 性 能 纤
顺景 1 年 维 及 复 合 约 2021
惠新 8 月 800 - 材料销售； 1,00 年 2022 273. 0.8 否
材料 30 卫 生 用 品 0 12 年度 45 D
有限 日 和 一 次 性 月
公司 使 用 医 疗
用品销售；
母 婴 用 品
销售等
厦门建发化工有限公司为建发集团下属供应链企业，其主营业务为化工类产品的
贸易及供应链服务，整体业务规模较大。
为了更好地与公司主要经营所在地南平市建阳区“医卫产业园”内的企业开展业
务合作，厦门建发化工有限公司于 2022 年 9 月下设南平建荣聚酯有限公司，在南平设
立子公司与公司进行交易，双方合作稳定。
厦门建发化工有限公司及其南平子公司从公司采购的产品及交易金额与其经营范
围及业务规模等相匹配，不属于专门或主要销售公司产品的贸易商，与公司不存在实
质和潜在关联关系或其他特殊利益安排。公司向其销售产生的相关收入具备真实性。
报告期内，公司对厦门建发化工有限公司及其南平子公司的销售额分别为
5,152.55 万元、1,519.19 万元和 729.21 万元。作为国有大型供应链企业，厦门建发
化工有限公司掌握较多客户及渠道资源，公司通过其主要进行高端产品和新产品的推
广销售。2022 年度，公司 0.8D 高端 ES 纤维产品处于重点开拓推广阶段，需要依靠厦
门建发化工有限公司的渠道进行销售，故对其销售收入较高，2023 年开始，由于公司
高端 ES 纤维推出市场后反应较好，且公司是全国为数不多能够量产高端 ES 纤维的企
业，公司市场知名度显著提升，随着公司高端 ES 纤维产品直销规模的提升，公司对厦
门建发化工有限公司及其南平子公司销售收入有所减少。
公司生产的 ES 纤维产品除可用于生产纸尿裤、卫生巾等卫生护理用品外，还可用
于生产口罩等公共卫生医疗用品。2022 年度，受整体宏观环境影响，国内对口罩需求
处于高位状态，故厦门瑞禧汇新材料有限公司、厦门顺景惠新材料有限公司、泉州市康
扬科技有限公司、泉州市可邦新材料有限公司四家贸易公司向公司采购 ES 纤维产品销
售给下游卫生用品生产厂家。之后由于宏观环境变化，口罩市场需求下降，故四家贸易
公司 2023 年度开始未再与公司发生相关采购交易。上述四家贸易公司从公司采购的产
品及交易金额与其经营范围及业务规模等相匹配，不属于专门或主要销售公司产品的
贸易商，与公司不存在实质和潜在关联关系或其他特殊利益安排。公司向其销售产生
的相关收入具备真实性。
（2）归属于母公司所有者的净利润
2022 年度、2023 年度及 2024 年 1-6 月，公司归属于母公司所有者的净利润分别为
58,322,223.10 元、73,157,138.01 元和 52,674,873.05 元。2023 年度归属于母公司所有者
的净利润较 2022 年度增长 25.44%，2024 年 1-6 月归属于母公司所有者的净利润较上
年同期增长 70.21%。报告期内，归属于母公司所有者的净利润逐年增长主要系受收入
增长的影响，2024 年 1-6 月，公司归属于母公司所有者的净利润增幅大于收入增幅，
主要系本期毛利率相较去年同期增长较多。
（3）毛利率
2022 年度、2023 年度及 2024 年 1-6 月，公司毛利率分别为 20.39%、21.98%和
23.92%，毛利率稳中有升。报告期内，公司毛利率持续上升主要系公司产销规模不断扩
大，整体规模效应增强。
（4）每股收益、加权平均净资产收益率及扣非后加权平均净资产收益率
2022 年度、2023 年度及 2024 年 1-6 月，公司每股收益分别为 0.36 元、0.39 元和
0.28元，归属于母公司所有者的加权平均净资产收益率分别为11.13%、10.22%和6.73%，
归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率分别为 10.86%、
11.37%和 6.40%。报告期内，公司上述指标总体呈增长趋势，主要受公司产销规模不断
提升，盈利能力显著增强的影响。
（5）经营活动产生的现金流量净额
2022 年度、2023 年度及 2024 年 1-6 月，经营活动产生的现金流量净额分别为
34,792,759.76 元、77,621,257.79 元和-59,573,229.12 元，报告期内，随着公司营收规模
的增长，公司经营活动产生的现金流量净额亦同比增加。2024 年 1-6 月，公司经营活
动产生的现金流量净额相较去年同期增长 20.48%，公司 2024 年 1-6 月经营活动产生的
现金流量净额为负主要受存货储备增加及经营性应收应付款项结算时点差异的影响。
二、发行计划
（一）发行目的
为满足公司战略发展需要，增强公司资本实力、扩大业务规模，优化公司财务结构， 提升公司盈利能力、偿债能力和抗风险能力，降低财务风险，增强公司的反应能力以及市 场竞争力，促进公司快速、持续、稳健发展。本次股票发行募集资金将用于补充流动资金 及偿还银行贷款。
（二）优先认购安排
1、公司章程对优先认购安排的规定
根据《公司章程》第三十条规定：公司依据《公司法》等相关法律规定建立公司股东 名册。公司股东按其所持有股份的种类享有权利，承担义务；持有同一种类股份的股东， 享有同等权利，承担同等义务；在公司发行股票时，在册股东无优先认购权。
2、本次发行优先认购安排
根据《公司章程》规定，本次定向发行无优先认购安排。2024 年 12 月 12 日，公司
第四届董事会第十四次会议、第四届监事会第九次会议审议通过了《关于本次股票定向发
行在册股东不享有优先认购权的议案》，议案明确本次定向发行对现有股东不做优先认购
安排，即现有股东不享有优先认购权，本议案已经 2024 年 12 月 27 日召开的 2024 年第
六次临时股东大会审议通过。
3、本次发行优先认购安排的合法合规性
本次发行无优先认购安排，符合《非上市公众公司监督管理办法》《全国中小企业股 份转让系统股票定向发行规则》以及《公司章程》的规定。
（三）发行对象
本次发行属于发行对象确定的发行。
1、发行对象情况
本次股票发行对象为福建建达产业投资合伙企业（有限合伙）、申万宏源投资管理（亚 洲）有限公司、福建绿舟投资发展合伙企业（有限合伙），上述投资者为符合《非上市公 众公司监督管理办法》《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理办法》等法律法规 规定的合格投资者，不属于失信联合惩戒对象，不是持股平台，不存在股份代持情况。
认购信息：
序 认购数 认购金 认购方
号 发行对象 发行对象类型 量 额 式
（股） （元）
福建建达产业 新增投 非自然人 私募基金 37,900,0 276,670,
1 投资合伙企业 资者 投资者 管理人或 00 000.00 现金
（有限合伙） 私募基金
申万宏源投资 新增投 非自然人 10,270,0 74,971,0
2 管理（亚洲） 资者 投资者 QFII 00 00.00 现金
有限公司
福建绿舟投资 新增投 非自然人 其他企业 6,830,00 49,859,0
3 发展合伙企业 资者 投资者 或机构 0 00.00 现金
（有限合伙）
合 - - 55,000,0 401,500, -
计 00 000.00
（1）发行对象基本情况
①福建建达产业投资合伙企业（有限合伙）
名称 福建建达产业投资合伙企业（有限合伙）
成立时间 2023 年 1 月 12 日
统一社会信用代码 91350784MAC6XHD46Y
企业类型 有限合伙企业
执行事务合伙人 福建福旅联信基金管理有限公司
注册资本 50000 万元人民币
营业期限 2023 年 1 月 12 日至 2033 年 1 月 11 日
主要经营场所或注 福建省南平市建阳区人民西路 269 号建发悦城金座 18 楼 1808 室
册地址
一般项目：以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活
经营范围 动（须在中国证券投资基金业协会完成登记备案后方可从事经营
活动）。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经
营活动）
私募基金备案情况 基金编号：SZN791
备案时间：2023 年 03 月 08 日
私募基金管理人 福建福旅联信基金管理有限公司
私募基金管理人基 成立于 2017 年 09 月 21 日，登记编号为 P1069573，登记时间为
本情况 2019 年 02 月 26 日
证券账户 080****510，股转合格投资者
②申万宏源投资管理（亚洲）有限公司
名称 申万宏源投资管理（亚洲）有限公司
统一
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