关于四川西南交大铁路发展股份有限公司公开发行
股票并在北交所上市申请文件第二轮审核问询函
的回复中有关财务会计问题的专项说明
容诚专字[2025]230Z0053 号
容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
中国·北京
容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
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关于四川西南交大铁路发展股份有限公司
公开发行股票并在北交所上市申请文件第二轮审核问询函
的回复中有关财务会计问题的专项说明
容诚专字[2025]230Z0053 号
北京证券交易所：
根据贵所 2024 年 12 月 16 日出具的《关于四川西南交大铁路发展股份
有限公司公开发行股票并在北交所上市申请文件的第二轮审核问询函》（以
下简称“问询函”）的要求，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称
“申报会计师”）对问询函中提到的需要申报会计师说明或发表意见的问题进
行了认真核查并逐项进行了回复说明，具体回复内容附后。
说明：
1、如无特殊说明，本回复中使用的简称或名词释义与《四川西南交大铁
路发展股份有限公司招股说明书（申报稿）》（以下简称 “《招股说明书》”）
一致。涉及招股说明书补充披露或修改的内容已在《招股说明书》中以楷体加
粗方式列示。
2、本回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍
五入所致。
目 录
问题 1．关于业绩下滑风险...... 3
问题 2．关于财务内控规范性...... 150
问题 3．其他问题 ...... 176
问题 1．关于业绩下滑风险
根据申请文件及问询回复，（1）2024 年上半年，发行人实现营业收入10,697.20 万元，同比增加 1.59%，其中，安全监测检测类产品、测绘服务、运维服务、铁路信息化系统收入同比减少 12.84%、16.71%、25.85%、3.45%；新型材料收入同比上涨 3.67%；智能装备为新增业务，收入为 1,501.50 万元。（2）2024 年上半年，发行人实现扣非归母净利润 1,059.54 万元，同比下滑31.92%；根据业绩预告信息，发行人 2024 年前三季度实现扣非归母净利润970.00 万元，同比下滑 27.07%。（3）报告期各期，发行人销售毛利率分别为50.80%、46.30%、46.93%、44.09%。
（1）最近一期业绩下滑的情况。请发行人：①说明安全监测检测类产品、测绘服务、运维服务、铁路信息化系统等业务最近一期收入大幅下滑的原因及合理性，净利润及期间费用与收入变动的匹配情况。②说明各类产品（服务）的收入及利润与同行业可比公司变动趋势不一致的具体原因及合理性。③说明报告期各期各项主要产品及服务的毛利贡献率，量化分析毛利率整体呈现下滑趋势的原因及合理性，说明毛利率是否存在持续下滑风险。
（2）安全监测检测类业务业绩稳定性。根据申请文件及问询回复，①发行人安全监测检测类产品报告期各期收入分别为 11,660.17 万元、15,181.81 万元、14,361.36 万元、 4,489.53 万元，收入占比分别为 58.62% 、65.89%、53.37%、42.83%，2024 年上半年收入同比减少 12.84%；各期新签订单金额分别
为 12,432.08 万元、12,106.87 万元、10,587.99 万元、8,135.51 万元。②地
震预警系统各期毛利率分别为 34.57%、40.81%、44.07%、45.38%，各期末在手
订单金额为 16,658.03 万元、8,369.76 万元、8,085.55 万元、10,731.02 万元。
请发行人：①关于地震预警系统，请结合主要项目具体实施情况、市场竞争情况等，说明各期毛利率持续上升、直接人工及劳务的成本占比持续上升的原因及合理性；请结合报告期内订单来自新建线路和既有线路占比变化较大的原因，新建线路领域的市场拓展空间、持续稳定获取该类订单面临的风险，既有线路领域的政策与下游需求变动情况、是否可能形成新的增长点及面临的主要风险，以及发行人竞争优势情况等，说明该业务业绩增长的持续性，请准确揭示相关风险。②关于道岔监测系统和线路监测系统，请结合报告期内及期后相关业务收入、新签订单金额的变动情况及变动原因、非强制安装政策要求以及下游投
存在持续下滑的风险。
（3）关于测绘业务业绩的下滑风险。根据申请文件及问询回复，①测绘服务为传统业务，报告期各期收入分别为 6,529.09 万元、 4,830.90 万元、6,577.04 万元、2,073.81 万元，收入占比分别为 32.82%、20.97%、24.44%、19.78%，2024 年上半年收入同比减少 16.71%；新签订单金额分别为 9,869.24万元、5,810.68 万元、11,014.80 万元、1,145.26 万元。②测绘服务各期毛利率分别为 58.01%、56.13%、40.06%、41.66%。请发行人：①说明测绘服务各期成本结构变动较大的原因及合理性，结合同类服务市场价格说明毛利率持续高于同行业可比公司的原因及合理性，说明该业务毛利率是否存在持续下滑的风险。②结合报告期各期及期后的收入实现情况、收入占比、各期订单签订情况，说明测绘业务订单金额下降幅度较大的原因和影响因素，该项业务是否存在收入持续下滑风险。
（4）快速钢轨打磨车业务是否具有偶发性。根据申请文件及问询回复，快速钢轨打磨车为新产品，2024 年上半年实现首单销售，已确认收入 1,501.50万元；目前市场上的被动式快速钢轨打磨车供应商只有公司及国外同类产品。请发行人：说明轨道交通行业钢轨打磨车整车生产与销售的资质要求、目前钢轨打磨车与打磨服务的市场竞争格局、发行人产品研发和通过评审的情况及对市场竞争格局的影响，并结合下游企业钢轨打磨频次等的政策要求、选择采购打磨服务还是购买打磨车整车的影响因素等，说明发行人该业务拟采取的业务模式、推广面临的主要风险，说明打磨车业务是否具有偶发性、是否可持续、业务的成长性。
（5）经营稳定性与增长持续性。根据申请文件，发行人提供的产品和服务种类较多，除测绘业务外，多数处于推广期。请发行人：①结合行业特点、各类业务的研发与演变情况、新业务开拓的影响因素、各业务间的关系及核心技术研发能力等，说明发行人业务种类较多的原因与合理性、对经营稳定性的影响，发行人是否具备保持业绩增长的持续研发能力。②结合前述问题（1）至（5）的相关内容，以及各产品及服务的应用领域、政策要求、市场空间与市场竞争、客户拓展、各期及期后订单、期后收入实现情况等，说明发行人经营业绩的稳定性与成长性。
请保荐机构、申报会计师：（1）核查上述事项并发表明确意见。（2）对 于执行周期较长或较短、合同签署日晚于开工日、验收日期为非工作日的项目， 详细说明核查程序、核查证据、核查结果及结论；对于在开通运营或联调后支 付款项的项目，结合收入确认时点与开通运营或联调时点之间的差异，说明是 否存在确认收入后仍需提供设备、配件、服务的情况，并说明相关核查程序、 核查证据、核查结果及结论。（3）说明新型材料-聚氨酯减振垫采用净额法确 认收入、货物由供应商直接发往客户现场的原因，后续生产安排及会计处理合 规性；说明对于同时存在总额法及净额法确认收入的铁路信息化系统业务，结 合各期主要合同具体条款，说明发行人收入确认合规性。（4）补充说明细节测 试，穿行测试，截止性测试，收入、应收账款、预收款项函证，客户访谈，境 外项目核查等核查程序的具体实施情况及取得的核查证据和结论，并说明相关 核查程序及替代程序的充分性；说明函证抽样的具体程序及标准，是否存在客 户不配合函证的情况及其原因。（5）说明对发行人未验收项目的核查充分性， 替代措施及其充分有效性。（6）说明针对与中国铁建、中国中铁及其关联方相 关的客户与供应商重叠情况的核查程序及结论。（7）针对 10 万元以下零星采 购，详细说明核查程序、核查证据、核查结果及结论。
请保荐机构提供快速钢轨打磨车业务核查的相关工作底稿，报告期各期不 同订单获取方式（招投标、非招投标）的前五大合同核查的相关工作底稿。
【回复说明】
一、最近一期业绩下滑的情况
（一）说明安全监测检测类产品、测绘服务、运维服务、铁路信息化系统 等业务最近一期收入大幅下滑的原因及合理性，净利润及期间费用与收入变动 的匹配情况
1. 说明安全监测检测类产品、测绘服务、运维服务、铁路信息化系统等业
务最近一期收入大幅下滑的原因及合理性
公司最近一期收入存在下滑的业务情况如下：
单位：万元
项 目 主营业务收入 变动金额 变动比例
2024 年 1-6 月 2023 年 1-6 月
安全监测检测类产品 4,489.53 5,150.62 -661.09 -12.84%
项 目 主营业务收入 变动金额 变动比例
2024 年 1-6 月 2023 年 1-6 月
测绘服务 2,073.81 2,489.79 -415.98 -16.71%
铁路信息化系统 675.49 699.63 -24.14 -
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