Q 期货 4 4 6
839979.N 大越
20,353.72 0.00 0.00% 44,181.77 0.00 0.00%
Q 期货
872186.N 长江 65.00 65.00 58,698.0 65.00
64,597.84 41,988.60 84,947.99 55,216.19 90,304.71
Q 期货 % % 6 %
870115.N 先融
10,890.14 0.00 0.00% 87,848.76 0.00 0.00%
Q 期货
872050.N 金元
39,934.42 0.00 0.00% 40,054.83 0.00 0.00% 40,054.83 0.00 0.00%
Q 期货
002961.S 瑞达 568,169.6 112,906.5 19.87 568,169.6 112,906.5 19.87 563,320.5 56,332.0 10.00
Z 期货 5 6 % 5 6 % 0 6 %
16.97 14.98 12.50
坏账准备计提比例平 均数
% % %
注：以上数据来源于全国股转公司及巨潮资讯网相关公告。
同行业公司应收风险损失款坏账准备也都是遵循《企业会计准则第 22 号——金融
工具确认和计量》减值相关规定，各公司在具体判断预期信用损失的方法可能会有差异。 公司 2023 年度应收风险损失款坏账准备计提比例为 30.07%，高于同行业公司应收风险损 失款坏账准备计提比例的平均数。
综上所述，公司 2023 年度坏账准备计提准确且谨慎，符合《企业会计准则》的相关
规定。
3、现金流量分析
（1）经营活动产生的现金流量净额
2024 年 1 月-9 月、2023 年度、2022 年度公司经营活动产生的现金流量净额分别为-
82,947,083.49 元、-544,328,903.54 元、-319,112,481.86 元，2024 年 1 月-9 月经营活动产生
的现金流量净额相较上年同期增加 480,030,860.39 元，主要是公司客户权益增加；2023 年
度较 2022 年度经营活动产生的现金流量净额减少 225,216,421.68 元，主要是母公司客户
权益较上年减少 699,254,817.38 元以及划入各交易所资金较上年减少 449,481,920.15 元；
公司最近两年一期的经营活动产生的现金流量净额为负数主要是收到的其他经营活动有 关的现金和支付的其他经营活动有关的现金导致。
公司 2022 年度收到的其他经营活动有关的现金为 12,701,059,755.99 元, 支付的其他
经营活动有关的现金 12,982,900,720.64 元, 上述两项使现金流量净额为-281,840,964.65 元，主要为公司在 2022 年度质押定期存款306,180,000.00 元。
公司2023 年度收到的其他经营活动有关的现金为7,089,813,008.66 元, 支付的其他经
营活动有关的现金 7,578,102,824.80 元, 上述两项使现金流量净额为-488,289,816.14 元，
主要原因为：①母公司客户资金转入转出使得现金流净额增加 8,991,460.97 元，从各交易 所划入资金增加现金流净额 286,504,080.15 元，客户亏损使得现金净流出 466,512,312.00 元，上交给各交易所的手续费减少现金流 112,616,987.06 元；②全资子公司混沌天成资本 管理有限公司的风险管理业务中，商品套期销售支出的现金 1,202,789,958.59 元、商品套
期销售收到的现金为 1,026,227,389.57 元，同时公司质押的定期存款增加使得现金流减少 16,800,000.00 元。
公司 2024 年 1 月-9 月收到的其他经营活动有关的现金为 5,625,909,910.13 元, 支付
的其他经营活动有关的现金 5,678,117,892.72 元, 上述两项使现金流量净额为 -
52,207,982.59 元；主要原因为：母公司客户资金转入转出使得现金流净额增加 235,287,835.61 元，从各交易所划出资金减少现金流净额 616,813,890.13 元，客户盈利使
得现金净流入 398,898,570.00 元，上交给各交易所的手续费减少现金流 84,402,273.60 元。
（2）每股经营活动产生的现金流量净额
2024 年 1 月-9 月、2023 年度、2022 年度公司每股经营活动产生的现金流量净额分别
为-0.10 元/股、-0.67 元/股、-0.39 元/股。2023 年度公司每股经营活动产生的现金流量净
额较 2022 年度减少71.79%，公司每股经营活动产生的现金流量净额与经营活动产生的现 金流量净额同步变动。
4、报告期内会计政策和会计估计是否发生重大调整
报告期内公司会计政策除企业会计准则变化引起的会计政策变更外未发生其他变 更，亦未发生会计估计变更。
5、财务报表是否真实、准确的反映公司财务状况和经营成果
公司根据《企业会计准则》相关规定编制各期财务报表，且 2022 年度、2023 年度
财务数据均已由中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）出具了标准无保留审计意见。 报告期内公司的财务报表真实、准确地反映公司财务状况和经营成果。
6、行业主要财务指标及监管指标分析
（1）净资本、母公司净资产、风险资本准备总额、净资本与风险资本准备总额的比 例、净资本与母公司净资产的比例
2024 年 9 月 30 日、2023 年 12 月 31 日、2022 年 12 月 31 日公司净资本分别为
393,829,449.61 元、406,711,431.63 元、470,639,053.39 元，呈逐年下降趋势，下降比例分
别为 3.17%和 13.58%。2024 年 9 月 30 日、2023 年 12 月 31 日、2022 年 12 月 31 日母公
司净资产分别为 946,211,010.32 元、980,585,588.66 元、1,048,765,211.80 元，呈逐年下降
趋势。公司近两年自有资金投资亏损导致公司净资本和母公司净资产均有一定程度的下 降。
2024 年 9 月 30 日、2023 年 12 月 31 日、2022 年 12 月 31 日公司风险资本准备总额
分别为 89,254,985.54 元、69,585,757.67 元、94,758,931.10 元，2024 年 9 月末较 2023 年末
增长 28.27%，2023 年末较 2022 年末下降 26.57%。各期末公司的风险资本准备总额变动
主要是由于公司的期货期权经纪业务客户保证金总额变动所致。
2024 年 9 月 30 日、2023 年 12 月 31 日、2022 年 12 月 31 日公司净资本与风险资本
准备总额的比例分别为 441.24%、584.48%、496.67%；公司净资本与母公司净资产的比例 分别为 41.62%、41.48%、44.87%。前述比例变化主要是由于公司净资本、风险资本准备 总额和母公司净资产金额变化所致。
（2）扣除客户保证金的流动资产、扣除客户权益的流动负债、流动资产与流动负债 的比例（扣除客户权益）、负债与净资产的比例（扣除客户权益）
2024 年 9 月 30 日、2023 年 12 月 31 日、2022 年 12 月 31 日公司扣除客户保证金的
流动资产分别为 573,256,977.62 元、584,185,658.51 元、692,265,959.38 元；扣除客户权益
的流动负债分别为 41,511,190.72 元、41,006,941.20 元、57,963,068.12 元；流动资产与流
动负债的比例（扣除客户权益）分别为 1380.97%、1424.60%、1194.32%；负债与净资产 的比例（扣除客户权益）分别为 5.35%、5.20%、6.58%。
公司扣除客户保证金的流动资产呈逐年下降趋势， 2024 年 9 月末公司扣除客户保证
金的流动资产较 2023 年末下降主要是由于公司自有资金投资亏损所致。2023 年末公司扣 除客户保证金的流动资产较 2022 年末下降主要是由于公司自有资金投资亏损及公司在
2023 年确认信用减值损失 63,380,301.16 元所致。2024 年 9 月末公司扣除客户权益的流动
负债与 2023 年末相比无较大变化，2023 年末公司扣除客户权益的流动负债较 2022 年末
下降主要是由于 2023 年度公司当期所得税费用减少，应交所得税余额下降所致。流动资
产与流动负债的比例（扣除客户权益）、负债与净资产的比例（扣除客户权益）变化主要 是由于公司流动资产、流动负债和净资产变化所致。
（3）结算准备金额
2024 年 9 月 30 日、2023 年 12 月 31 日、2022 年 12 月 31 日公司结算准备金额分别
为 111,031,772.84 元、122,650,646.47 元、170,551,531.63 元，逐年下降。结算准备金额由
公司封闭圈中的自有资金构成，公司结合日常运营需要相应调节封闭圈中的自有资金导 致各期末结算准备金额相应变化。
7、公司持续经营能力分析
（1）公司
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