深圳市斯比特技术股份有限公司
Shenzhen Spitzer Electronic Co., Ltd.
（深圳市宝安区福海街道塘尾社区凤塘大道富源工业区 B2 栋 3 层、B3 栋 101）
公开转让说明书
（申报稿）
声明：本公司的公开转让申请尚未得到中国证监会注册或全国股转系统同意。
公开转让书说明书申报稿不具有据以公开转让的法律效力，投资者应当以正式
公告的公开转让说明书全文作为投资决策的依据。
国金证券
地址：成都市青羊区东城根上街 95 号
二零二五年一月
声明
中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、全国中小企业股份转让系统（以下简称“全国股转系统”）所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票公开转让申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。
本公司及控股股东、实际控制人、全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、准确、完整。
本公司及控股股东、实际控制人、全体董事、监事、高级管理人员承诺因公开转让说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行或交易中遭受损失的，将依法承担相应的法律责任。
主办券商及证券服务机构承诺因其为公司本次公开转让股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担相应的法律责任。
重大事项提示
公司特别提醒投资者注意下列风险和重大事项：
重要风险或事项名称 重要风险或事项简要描述
公司产品主要面向新能源汽车、充电桩、光伏储能、数据通信等战略新兴
产业领域，行业具有技术升级和产品迭代相对较快的特点。随着新能源行
业不断发展，对电能转换、控制和使用效率的要求不断提升，电力电子元
器件不断往高功率密度、高转换效率等方向发展。
技术和产品创新风险 随着下游产业的不断发展、行业技术的快速升级以及市场竞争的加剧，客
户对磁性元件和充电模块生产企业的产品开发、设计、选材及制造工艺等
研发创新能力要求也越来越高。如果公司不能持续保持技术和产品的创新
性或对行业技术趋势和市场产品需求判断失误，可能导致公司的新技术、
新产品得不到客户认可，无法满足下游行业快速发展的需要，在日趋激烈
的行业竞争中失去优势，从而对公司的发展造成不利影响。
技术创新性和先进性是公司重要的竞争优势，也是公司在较大的市场需求
和快速迭代的技术发展中保持和提高市场地位的基础。公司在长期经营发
核心技术泄密风险 展中积累了丰富的技术经验和成果，形成了一系列自主核心技术，未来仍
将不断通过研发创新获取更多核心技术。若公司无法及时、充分采取各项
有效措施保护自身核心技术，导致遭到侵权或核心技术泄漏，从而对公司
技术优势产生不利影响。
公司磁性元件和充电模块的技术创新、产品开发、工艺设计等均依赖于研
发团队的不断技术创新和长期经验积累，研发团队的强大和稳定是公司始
技术人员流失风险 终保持技术研发竞争优势的基础。随着行业竞争格局和市场环境的变化，
如果公司无法通过有竞争力的薪酬、股权激励等一系列有效措施来吸引和
留住人才，未来将可能面临研发技术人员流失，削弱公司研发能力和技术
先进性的风险。
截至本公开转让说明书签署日，公司生产经营场所均系租赁方式取得，且
主要生产经营场所为 部分存在出租方尚未取得房产证的情形。未来如果出现由于上述租赁瑕疵
租赁房产的风险 而无法正常使用房产、厂房租赁到期无法续约、到期后无法迅速找到合适
的替代厂房或其他影响租赁厂房正常使用的情形，可能会对公司生产经营
的稳定性产生不利影响。
报告期内，公司磁性元件和充电模块部分产品因产能受限、成本效益考虑
而采用外协方式进行生产，报告期内外协成本占营业成本比例分别为
外协加工风险 22.77%、22.94%、23.21%。若公司未能对外协厂商进行有效管理和质量控
制，导致外协厂商无法按照协议约定保质保量加工产品，或者外协厂商违
反协议，导致公司技术及商业秘密泄露，则将会对公司生产经营产生不利
影响。
公司的实际控制人为夏代力、刘春宣。截至本公开转让说明书签署日，夏
实际控制人不当控制 代力直接持有公司 39.13%的股份，夏代力作为合一兴合伙和帕瓦合伙的
的风险 执行事务合伙人，根据合伙协议的约定实际支配合一兴合伙和帕瓦合伙合
计持有的公司 9.29%的股份表决权，刘春宣直接持有公司 29.20%股份，
二人合计控制公司 77.63%的股份表决权，能够对公司股东会产生重大影
响并实际支配公司的行为。如果实际控制人利用其实际控制人地位和对公
司的影响力，通过行使表决权对公司的经营管理、对外投资等重大事项实
施不当控制，公司和其他股东的利益可能受到损害。
报告期内，公司主营业务毛利率分别为 23.93%、22.60%及 20.19%，净利
润分别为 6,063.06 万元、5,981.19 万元及 1,679.38 万元，报告期内有所下
毛利率水平下降和净 滑。公司产品主要应用于新能源汽车、充电桩、光伏储能、数据通信领域，
利润下滑的风险 未来在经营过程中，若不能持续进行自主创新和技术研发，不能适应新能
源领域市场需求的变化，或者因为市场竞争加剧、成本控制不力等影响，
将可能面临产品毛利率水平及净利润下滑的风险。
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 21,805.34 万元、20,670.43
万元及 22,086.82 万元，占流动资产的比例分别为 44.94%、40.10%及
应收账款规模较大的 40.27%，占比相对较高。随着公司业务规模的不断扩大，公司应收账款金
风险 额可能持续增加，从而影响公司经营活动产生的现金流情况，增加公司营
运资金压力。若客户未来受到行业市场变化、技术更新、经济形势等因素
影响，出现经营或财务状况等发生重大不利变化的情况，公司将面临应收
账款不能及时或足额收回的风险，将对公司的经营业绩产生不利影响。
报告期各期末，公司存货账面价值分别为 17,545.38 万元、15,411.84 万元
及 18,677.81 万元，占流动资产的比例分别为 36.16%、29.90%及 34.06%，
存货跌价的风险 占比相对较高。随着销售收入、资产规模的进一步增长，公司的存货也会
相应增加，若未来市场经营环境、原材料价格、产品市场需求等发生不利
变化，导致公司存货出现跌价、积压、滞销情况，公司将出现存货减值而
计提跌价的风险，进而对财务状况产生不利影响。
报告期内，公司直接材料成本占营业成本的比例分别为 62.43%、63.32%
及 61.73%，原材料价格对公司营业成本的影响较大。公司磁性元件产品
采购的主要原材料包括线材、磁材、绝缘材料等，充电模块产品采购的主
要原材料包括半导体、电容、PCB 板等。其中线材和磁材采购金额占公司
原材料采购总额的比例较高，各期合计占比分别为 63.61%、57.31%和
原材料价格上涨的风 65.44%。
险 线材和磁材受大宗材料价格波动影响较大，假设其他因素不变情况下，若
2023 年度公司线材和磁材的采购价格变动 5%，根据公司假设测算，对公
司利润总额的影响幅度分别为 7.19%和 5.52%。若未来主要原材料价格在
短期内发生剧烈波动，而公司不能有效地将原材料价格上涨的压力传导或
不能通过技术工艺创新抵消原材料成本上涨的压力，又或在价格下降时未
能做好存货管理，将会挤压产品利润空间，可能对公司经营业绩带来不利
影响。
公司产品主要应用于新能源汽车、充电桩、光伏储能以及数据通信等领域，
近年来新能源产品占比逐年上升，因此新能源行业相关政策对公司未来发
展存在较大影响。近年来国家密集出台了一系列产业政策以支持和鼓励新
行业政策变化风险 能源行业的发展，但与此同时随着市场渗透率
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