宜春万申智能装备股份有限公司
Yichun Wonsen Intelligent Equipment Co., Ltd.
江西省宜春经济技术开发区春风路 28 号
公开转让说明书
声明：本公司的公开转让申请尚（未申得到报中稿国证）监会注册或全国股转系统同意。公开转让书说明书申报稿不具有据以公开转让的法律效力，投资者应当以正式
公告的公开转让说明书全文作为投资决策的依据。
国投证券
地址：深圳市福田区福田街道福华一路 119 号安信金融大厦
2025 年 1 月
声 明
中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、全国中小企业股份转让系统（以下简称“全国股转系统”）所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票公开转让申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。
本公司及控股股东、实际控制人、全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、准确、完整。
本公司及控股股东、实际控制人、全体董事、监事、高级管理人员承诺因公开转让说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行或交易中遭受损失的，将依法承担相应的法律责任。
主办券商及证券服务机构承诺因其为公司本次公开转让股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担相应的法律责任。
重大事项提示
公司特别提醒投资者注意下列风险和重大事项：
重要风险或事项名称 重要风险或事项简要描述
公司所在的制药专用设备行业竞争激烈，众多企业参
与其中，若无法持续跟进行业发展趋势、客户需求变化和技
市场竞争加剧的风险 术进步进行相应的研发创新，可能会使得公司在未来更加
激烈的市场竞争中失去优势，进而对公司的经营业绩造成
负面影响。
公司在发展过程中积极拓展海外市场，并取得了一定
的成效。2022 年、2023 年及 2024 年 1-6 月，公司出口销售
收入分别为 1,904.95 万元、2,051.05 万元、526.83 万元，占
出口业务风险 营业收入比例分别为 16.13%、12.28%、7.23%。公司出口业
务主要受国家出口政策、出口所在地政策、当地社会局势、
汇率变动情况等多种因素的影响，如上述因素出现重大不
利变化，可能会对公司经营业绩产生较大的影响。
公司已掌握固体制剂主要核心工艺设备的设计、制造
和应用技术，但随着行业不断发展，如若公司未能根据时代
技术持续创新的风险 的发展跟踪前沿技术并及时做好技术创新、现有产品迭代
升级，可能使得公司所依赖的技术被淘汰或者主要产品的
核心竞争力下降，从而影响盈利水平的风险。
报告期内，公司原材料占主营业务成本的比重较大，分
别为 72.50%、69.93%及 68.06%。原材料价格的波动对公司
原材料价格波动风险 生产成本的影响较大，如果主要原材料价格上涨，将显著增
加产品的生产成本，产品的毛利可能出现一定程度下降，将
可能会影响公司的整体盈利能力，同时也会给公司生产经
营带来不利影响。
报告期内，公司营业收入及利润规模保持一定增长，若
公司不能保持产品的持续竞争力，市场开拓计划受阻，产品
未来经营业绩波动及下滑的风险 价格较大幅度下滑，自身产能不足，或下游市场需求发生较
大不利变化等，公司未来的经营业绩存在发生较大波动甚
至下滑的风险。
2022 年度、2023 年度及 2024 年 1-6 月，公司综合毛利
率分别为 41.54%、38.61%及 37.01%，报告期内公司毛利率
存在一定波动，由于公司所属的制药装备制造业具有很强
的非标属性，即使是同一类型的设备，也存在规格、配置、
毛利率波动的风险 功能等方面的需求差异，不同订单受定价策略、投入成本、
工艺难度、市场竞争等因素影响，导致不同订单的毛利率存
在波动性，未来若固体制剂装备行业竞争更加激烈，以及原
材料价格、用工成本上涨等，可能导致公司主营业务毛利率
出现进一步下滑的风险，进而影响公司的盈利能力。
存货余额较大风险 报告期各期末，公司存货账面价值分别为 8,300.73 万
元、10,096.00 万元及 11,677.76 万元，公司存货金额较大与
公司所处行业的非标性及以销定产的业务模式相关，年底
通常有较多尚未完工的订单，以及为未来在手订单进行原
材料备货；此外，由于订单交付验收存在一定周期，年底存
在较多尚未交付的在产品以及已发货至客户处但尚未完成
终验的发出商品，进而导致期末存货金额较大。公司实行
“以销定产，以产定采”的经营模式，但若未来行业发生重大
不利变化或重要客户违约，公司存货将存在跌价的风险，进
而影响公司经营业绩和生产经营。
公司于 2021 年 12 月 15 日取得由江西省科学技术厅、
江西省财政厅、国家税务总局江西省税务局联合颁发的《高
新技术企业证书》（编号为 GR202136001247），证书有效期
三年。截至本公开转让说明书签署日，公司已通过高新技术
企业复审，证书编号为GR202436000520，证书有效期为2024
主要税收优惠政策变化风险 年 10 月 28 日至 2027 年 10 月 28 日。根据《中华人民共和
国企业所得税法》的有关规定，公司报告期内企业所得税减
按 15.00%的税率征收。如果未来国家主管部门对相关税收
优惠政策作出调整或未来期间公司不能通过高新技术企业
复审，导致公司无法享受上述税收优惠政策，则可能对公司
经营业绩产生不利影响。
公司报告期内存在未严格按照国家有关规定为全体员
工足额缴纳社保、住房公积金的情形。虽然实际控制人承诺
如发生因未依法缴纳社保、住房公积金而被国家主管部门
社保、住房公积金缴纳风险 追索、处罚，或牵涉诉讼、仲裁以及其他由此而导致公司承
担经济责任的情形，所产生的支出均由其个人无条件承担，
但该少缴部分的住房公积金仍存在可能被追缴的风险，并
面临被住房公积金管理部门处罚的风险。
公司实际控制人直接持有公司 31.37%的股份，并通过
万申融成和万申融创两个平台分别间接持有公司 13.10%和
实际控制人控制不当的风险 8.28%的表决权，累计控制公司 52.75%的表决权。鉴于其在
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