建设带动业务体系全面提升。
主要客户情况
单位：元
序号 客户 销售金额 年度销售占比% 是否存在关联关系
1 北京市第二十中学 5,747,828.30 4.87 否
2 北京中学 4,507,840.57 3.82 否
3 北京市十一学校 4,960,316.98 4.21 否
4 北京理工大学附属中学 4,339,333.49 3.68 否
5 武汉学知悟达国际旅行社有限公司 2,432,124.53 2.06 否
合计 21,987,443.87 18.64% -
主要供应商情况
单位：元
序号 供应商 采购金额 年度采购占比% 是否存在关联关
系
1 江湖客国际旅行社(北京)有限公司 9,330,581.48 9.28 否
2 四川研途全域研学旅行服务有限公司 3,433,404.78 3.42 否
3 西安海外旅游有限责任公司 4,062,331.00 4.04 否
4 南京金航假期国际旅行社有限公司 3,570,010.11 3.55 否
5 武汉学知研学旅行服务有限公司 2,572,959.00 2.56% 否
合计 22,969,286.37 22.85% -
(三) 现金流量分析
单位：元
项目 本期金额 上期金额 变动比例%
经营活动产生的现金流量净额 1,342,493.17 7,664,299.20 -82.48%
投资活动产生的现金流量净额 -3,853,688.35 -176,439.00 -2,084.15%
筹资活动产生的现金流量净额 -314,567.49 -173,313.58 -81.50%
现金流量分析
报告期内：
1、 经营活动产生的现金流量净额与上年同期相比减少了 6,321,806.03 元，减少比例为 82.48%，主
要是因为公司营业收入大幅增加导致业务成本及各项费用同向增加，经营活动流入现金额度增
长比例低于经营活动流出现金增长比例。
2、 投资活动产生的现金流量净额与上年同期相比减少了 3,677,249.35 元，减少比例为 2,084.15%，
主要是因为报告期内公司购入固定资产大幅增加。
3、 筹资活动产生的现金流量净额与上年同期相比减少了 141,253.91 元，减少比例为 81.50%，其中
筹资活动现金流入额较上年同期增加了25.14%，筹资活动现金流出额较上年同期增加了25.53%，
主要是因为报告期内公司营业收入增加，阶段性自有运营资金充足筹资额度需求相应减少，报
告期内新借入的资金在当期全部归还，但借款本期金额大于上期，因此利息支出高于上期，导
致筹资活动现金流净流出扩大。
四、 投资状况分析
(一) 主要控股子公司、参股公司情况
√适用 □不适用
单位：元
公
公司名称 司 主要 注册资本 总资产 净资产 营业收入 净利润
类 业务
型
中凯国际 控 文 化 3,000,000.00 929,332.32 -3,250,228.82 2,070,696.25 -93,706.00
文化交流 股 活 动
（北京） 子 服务
有限公司 公
司
北京启铭 控 文 化 2,000,000.00 3,421,468.14 1,752,478.99 1,413,808.33 -307,898.03
研学教育 股 活 动
科技有限 子 服务
责任公司 公
司
北京研客 控 科 技 1,000,000.00 288,747.72 237,397.15 746,435.65 -3,020.13
宝科技发 股 推 广
展有限公 子 和 应
司 公 用 服
司 务业
主要参股公司业务分析
√适用 □不适用
公司名称 与公司从事业务的关联性 持有目的
福建朱子文化研学旅行有限公司 该企业为公司、公司股东与当地政府三 业务补充及拓展
方合作投资，主营业务为当地研学业务
及北京研学业务。
北京皓石中凯旅游服务有限公司 该公司主要以北京市场为主要区域，面 业务补充及拓展
向家长群体进行研学活动推广。
(二) 理财产品投资情况
□适用 √不适用
非金融机构委托理财、高风险委托理财或单项金额重大的委托理财
□适用 √不适用
(三) 公司控制的结构化主体情况
□适用 √不适用
(四) 合并范围内包含私募基金管理人的情况
□适用 √不适用
五、 公司面临的重大风险分析
重大风险事项名称 重大风险事项简要描述
公司营业收入主要来源于研学旅行业务。报告期内、2023 年度、2022 年度
公司实现的营业收入分别为 11,794.10 万元、9,410.12 万元、934.64 万元，
净利润分别为 523.02 万元、402.16 万元、-209.81 万元，毛利率分别为
14.77%、12.53%、24.42%。公司业务毛利率水平在同行业上市公司中偏低，
盈利能力较弱的风险 存在盈利能力较弱的风险。
应对措施：公司自挂牌以来一直大力发展主营业务板块中的研学旅行业务，
且研学旅行业务板块的收入占公司营业收入的比例逐年增加。公司不断提高
品牌影响力、整合资源降低业务成本、提升业务规模，公司盈利能力不断提
高。
研学旅行是一种研究性学习和旅行体验相结合的校外教育活动，是新型产业
时代“旅游+教育”的产物。旅行过程中的安全是旅游行业的生命线，也是行业
发展的基础和保障。安全事故的出现，不仅影响旅行活动的顺利进行，而且
可能危及游客的生命、财产安全。旅游活动中涉及的人、设备、环境等相关
因素诸多，不确定因素难以预料，存在游客的人身、财产可能受到损害的风
旅游安全风险 险。
应对措施：公司投保旅行社责任险并建议客人自行选择购买旅游人身意外
险；通过多种方式培养、提高导游安全意识；在旅游行程中，由经过专业培
训的研学导师引导游客正确认识旅游活动中的风险隐患，增强游客的自我保
护及自我救助能力。公司建立了完善的安全保障体系，通过制定安全预案、
应急处理方案，开展行前、行中安全教育以及研学导师安全管理培训等措施，
加强研学团队安全管理，降低团队执行过程中的安全风险。
旅游行业对政治、经济、自然灾害等因素的反应较为敏感。若旅游目的地发
不可抗力风险 生突发自然灾害，如地震、水灾、暴雪、飓风、泥石流等自然灾害，一方面
可能破坏旅游区建筑物或景观，另一方面出于安全考虑，也会减少游客对该
地区的旅游需求，如 2013 年东北地区发生的洪水灾害就导致赴东北地区旅
游的游客减少，影响公司业绩。若发生“非典”、“禽流感”等流行性疾病，
包括 2020 年初爆发的“新冠肺炎”疫情，也会影响游客的外出旅游选择，
从而对公司经营活动产生不利影响。公司主要为中小学校客户提供服务，更
容易受到以上因素影响。
应对措施：公司将继续拓展更多地区的学校或教育机构，扩大业务面；另外，
公司将充分提升研学产品的教育属性及课程化植入程度，通过提高产品研发
人员的专业水平，产品设计做到多层次、多方向、多种类，不断丰富和拓展
研学产品体系，做到客户购买的是课程产品、同一课程产品可选择多个研学
目的地，不因一国的情况变化或某一地区不可抗力因素的产生使公司业
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