上升趋势，主要是由于公司与客户的合作较为稳定。公司交易金额低于 100 万元的客户中，主要以老客户复购为主，新客户多为小批量供货阶段，销售规模较小。因此，发行人与前述交易金额低于 100 万元的客户的交易具有商业合理性。公司交易金额低于 100 万元的客户中，新、老客户购买相关产品的应用领域主要为纺织、工业自动化及安防，上述行业发展情况较好。
（5）华东地区凭借自然环境条件优越，物产资源丰富，商品生产发达，工业门类齐全等优势，具有较大的市场空间。华东地区作为公司第一大市场，有利于拓展公司业务，提升公司产品的市场占有率。同时，公司也积极开拓其它地区业务，有利于公司销售收入的增长。
（6）发行人与可比公司产品的下游应用领域存在重合的情形，但是由于产品的细分领域、客户差异化需求、因应用领域不同对性能指标不同需求等因素存在差异，导致发行人与可比公司产品的下游应用领域存在一定差异，具有合理性。
（7）部分合同签订时间晚于发货时间及签收时间，主要系发行人基于合作历史以及客户信誉等判定后，按照客户提货计划在合同签署前备货发货，具有商业合理性，发行人与客户的销售合同不存在纠纷，相关收入确认符合企业会计准则的规定。
（8）报告期内，公司客户按照年交易金额 100 万和 500 万两个标准进行分
层，公司各层级客户主营业务毛利率存在差异主要系一方面，交易金额在 500万以上的客户规模较大，销售价格相对偏低，毛利率相对交易金额在 100 万以下的零星客户较低。交易金额在 100 万-500 万之间的客户毛利率相对其他层级较低主要系该层级纺织领域和3D打印领域的客户较多，部分客户处于战略开拓阶段，整体毛利率较低。交易金额在 100 万以下的客户毛利率相对较高主要系该层级客户多为零星销售，定价较高所致，具有合理性。
（二）说明走访样本选取方法，按照销售规模分层列示不同规模客户走访样本选取数量，说明访谈内容、人员情况，是否获取有关存货状态、数量、领用情况的证据
中介机构根据统计抽样、重要性水平以及公司的实际情况确定客户走访样本
并分别于 2023 年 9 月、2024 年 9 月进行了实地走访核查，具体如下：
（1）根据重要性原则，选取报告期内前十大客户实施实地走访程序；
（2）抽取各期新增或金额变化较大的客户实施实地走访程序；
（3）对于前述（1）和（2）未覆盖到的其他样本，按营业收入金额确认分 层区间选取部分客户实施走访程序。
按照销售规模分层列示不同规模客户走访样本选取数量及核查金额情况如
下：
客户分层 项目 2024年1-6月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
走访客户数量（家） 10 18 10 13
500 万以上 走访核查金额（万元） 12,734.70 27,094.53 19,644.97 19,652.18
核查金额占该层总金额 100.00% 100.00% 100.00% 96.87%
的比例
走访客户数量（家） 15 14 16 8
100 万-500 走访核查金额（万元） 3,455.25 3,162.04 4,466.20 2,211.33
万 核查金额占该层总金额
的比例 63.14% 57.19% 70.42% 43.11%
走访客户数量（家） 20 15 20 20
100 万以下 走访核查金额（万元） 691.74 538.64 497.82 435.35
核查金额占该层总金额 24.05% 15.18% 18.25% 15.74%
的比例
注：以上客户分层及金额是按照单体、营业收入口径进行统计
访谈内容涵盖：○1 客户公司的基本情况访谈，包括公司成立日期、注册地址 及实际办公地点、经营范围、股权结构等；○2 客户公司的主要经营情况访谈，包 括主营业务情况、经营规模、业务模式等；○3 与发行人的关联关系访谈，包括是 否存在关联关系、一致行动关系、共同投资关系或其他利益安排等；○4 与发行人 的交易情况访谈，包括交易事项及金额、采购发行人产品的进销存情况、与发行 人销售合同的主要条款、价格、退换货、返利、货物交付方式、销售模式、与发 行人的资金往来情况、合同签订方式、是否存在诉讼或纠纷、是否存在其他商业 往来、与发行人的合作前景、是否存在第三方回款情况等。
访谈对象主要为客户的主要负责人或经办业务人员，通过查看客户营业执照、 获取客户接待人员名片、身份证复印件或员工工牌等信息，确认访谈对象身份及
与相应客户单位的关系，以验证访谈人员的真实性。保荐机构、申报会计师在执
行访谈程序时未发现异常迹象。
中介机构人员在进行客户实地走访时，在得到客户公司同意的情况下，对客
户仓库中采购的发行人产品进行了现场查看。按照单体口径统计，2024 年 9 月
中介机构人员对 45 家客户进行了实地走访，其中 12 家客户同意中介机构人员进
入仓库进行现场查看。中介人员在访谈内容中对客户采购的发行人产品的进销存
数量进行了核查。
（三）按照销售规模分层列示不同规模客户回函数量、金额及占比，结合
函证的具体情况，说明是否对函证保持全程控制、是否能确保函证回函的有效
性，生产商客户回函比例是否与生产商数量较多，且存在较多注册资本较小及
非法人客户的实际相符
1、按照销售规模分层列示不同规模客户回函数量、金额及占比，结合函证
的具体情况
报告期内，按照销售规模分层列示不同规模客户回函数量、金额及占比情况
列示如下：
单位：万元、家
项目 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
500 万以上
客户总数量 9 17 10 14
业务收入金额 11,443.49 25,277.98 19,057.64 19,721.75
发函客户数量（家） 9 17 10 14
发函金额 11,443.49 25,274.74 19,057.64 19,718.56
发函比例 100.00% 99.99% 100.00% 99.98%
回函客户数量（家） 9 17 10 14
回函确认金额 11,443.49 25,274.74 19,057.64 19,718.56
回函确认占对应主营业务收入比 100.00% 99.99% 100.00% 99.98%
例
100 万-500 万
客户总数量 27 26 25 21
业务收入金额 5,466.24 5,292.18 5,914.03 4,762.94
发函客户数量（家） 27 26 25 19
发函金额 5,466.16 5,292.18 5,914.03 4,369.62
发函比例 100.00% 100.00% 100.00% 91.74%
回函客户数量（家） 25 26 25 19
回函确认金额 4,826.89 5,292.18 5,516.16 4,369.62
回函确认占对应主营业务收入比 88.30% 100.00% 93.27% 91.74%
例
100 万以下
客户总数量 267 329 218 176
业务收入金额 2,642.65 3,511.94 2,804.80 2,692.74
发函客户数量（家） 48 45 43 31
发函金额 1,866.25 1,924.12 1,576.56 1,233.00
发函比例 70.62% 54.79% 56.21% 45.79%
回函客户数量（家） 46 44 43 31
回函确认金额 1,777.50 1,818.56 1,494.46 1,131.52
回函确认占对应主营业务收入比 67.26% 51.78% 53.28% 42.02%
例
主营业务收入金额总计 19,552.37 34,082.10 27,776.47 27,177.44
发函金额总计 18,775.90 32,491.04 26,548.23 25,321.19
回函确认金额总计 18,047.88 32,385.47 26,068.26 25,219.71
回函确认金额占主营业收入比重 92.31% 95.02% 93.85% 92.80%
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