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七、金融工具风险管理
本公司的主要金融工具包括货币资金、应收账款、应收款项融资、其他应收款、
应付票据、应付账款、其他应付款。各项金融工具的详细情况已于相关附注内披
露。与这些金融工具有关的风险，以及本公司为降低这些风险所采取的风险管理
政策如下所述。本公司管理层对这些风险敞口进行管理和监控以确保将上述风险
控制在限定的范围之内。
1、风险管理目标和政策
本公司的金融工具导致的主要风险是信用风险、流动性风险、市场风险（包括汇
率风险、利率风险和商品价格风险）。
本公司整体的风险管理计划针对金融市场的不可预见性，力求减少对本公司财务
业绩的潜在不利影响。
本公司已制定风险管理政策以识别和分析本公司所面临的风险，设定适当的风险
可接受水平并设计相应的内部控制程序，以监控本公司的风险水平。本公司会定
期重估这些风险管理政策及有关内部控制系统，以适应市场情况或本公司经营活
动的改变。内部审计部门也定期及不定期检查内部控制系统的执行是否符合风险
管理政策。
（1）信用风险
信用风险，是指交易对手未能履行合同义务而导致本公司产生财务损失的风险。
本公司对信用风险按组合分类进行管理。信用风险主要产生于银行存款、应收票
据、应收账款、其他应收款等。
本公司银行存款主要存放于国有银行和其它大中型上市银行，本公司预期银行存
款不存在重大的信用风险。
对于应收票据、应收账款和其他应收款，本公司设定相关政策以控制信用风险敞
口。本公司基于对客户的财务状况、信用记录及其他因素诸如目前市场状况等评
估客户的信用资质并设置相应信用期。本公司会定期对客户信用记录进行监控，
对于信用记录不良的客户，本公司会采用书面催款、缩短信用期或取消信用期等
方式，以确保本公司的整体信用风险在可控的范围内。
本公司应收账款的债务人为分布于不同行业和地区的客户。本公司持续对应收账
款的财务状况实施信用评估，并在适当时购买信用担保保险。
本公司所承受的最大信用风险敞口为资产负债表中每项金融资产的账面金额。本
公司没有提供任何其他可能令本公司承受信用风险的担保。
本公司应收账款中，前五大客户的应收账款占本公司应收账款总额的 41.03%
（2023 年：44.29%）；本公司其他应收款中，欠款金额前五大公司的其他应收款
占本公司其他应收款总额的 55.91%（2023 年：63.80%）。
（2）流动性风险
流动性风险，是指本公司在履行以交付现金或其他金融资产结算的义务时遇到资
金短缺的风险。
管理流动风险时，本公司保持管理层认为充分的现金及现金等价物并对其进行监
控，以满足本公司经营需要，并降低现金流量波动的影响。本公司采用循环流动
性计划工具管理资金短缺风险。该工具既考虑其金融工具的到期日，也考虑本公
司运营产生的预计现金流量。
期末，本公司持有的金融负债和表外担保项目按未折现剩余合同现金流量的到期期限分析如下（单位：人民币元）：
项 目 期末余额
一年以内 一至两年 两至三年 三年以上 合计
金融负债：
应付票据 42,117,267.46 -- -- -- 42,117,267.46
应付账款 33,950,725.94 -- -- -- 33,950,725.94
其他应付款 9,823,152.87 -- -- -- 9,823,152.87
合计 85,891,146.27 -- -- -- 85,891,146.27
上年年末，本公司持有的金融负债和表外担保项目按未折现剩余合同现金流量的到期期限分析如下（单位：人民币元）：
项 目 期初余额
一年以内 一至两年 两至三年 三年以上 合计
金融负债：
应付票据 3,607,964.42 -- -- -- 3,607,964.42
应付账款 14,176,297.92 -- -- -- 14,176,297.92
其他应付款 3,586,306.43 -- -- -- 3,586,306.43
合计 21,370,568.77 -- -- -- 21,370,568.77
（3）市场风险
金融工具的市场风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险，包括利率风险、汇率风险和其他价格风险。
利率风险
利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率风险可源于已确认的计息金融工具和未确认的金融工具（如某些贷款承诺）。
本公司密切关注利率变动对本公司利率风险的影响。本公司目前并未采取利率对冲政策。但管理层负责监控利率风险，并将于需要时考虑对冲重大利率风险。汇率风险
汇率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。汇率风险可源于以记账本位币之外的外币进行计价的金融工具。
本公司面临交易性的汇率风险。此类风险由于经营单位以其记账本位币以外的货币进行的销售所致。本公司于中国内地经营，且主要活动以人民币计价。因此，本公司所承担的外汇变动市场风险不重大。
八、公允价值
按照在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层次的输入值，公允价值
层次可分为：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场中的报价（未经调整的）。
第二层次：直接（即价格）或间接（即从价格推导出）地使用除第一层次中的资
产或负债的市场报价之外的可观察输入值。
第三层次：资产或负债使用了任何非基于可观察市场数据的输入值（不可观察输
入值）。
（1）以公允价值计量的项目和金额
期末，以公允价值计量的资产及负债按上述三个层次列示如下：
项 目 第一层次公 第二层次公 第三层次公 合计
允价值计量 允价值计量 允价值计量
一、持续的公允价值计量
（一）应收款项融资 -- -- 71,459.40 71,459.40
（2）不以公允价值计量但披露其公允价值的项目和金额
本公司以摊余成本计量的金融资产和金融负债主要包括：货币资金、应收账款、
其他应收款、应付票据、应付账款、其他应付款等。
不以公允价值计量的金融资产和金融负债的账面价值与公允价值相差很小。
九、关联方及关联交易
1、2024 年 7 月 29 日，陶仁根、柴为民、张孝忠、张孝方、吕有钰签署《一致行动
协议》，一致行动人协议签署后，控股股东、实际控制人变更为陶仁根及其一致
行动人。签署一致行动协议前，控股股东为中铝工业服务有限公司，实际控制人
为国务院国资委。
同时，根据《企业会计准则第 33 号--合并财务报表》的有关规定，截至 2024 年
12 月 31 日，中铝工业服务有限公司在本公司的董事会成员中占 60%，中铝工业
服务有限公司作为第一大股东，享有从本公司的经营活动中获取利益的权力。
2、本公司的第一大股东
公司名称 注册地 业务 注册资本 公司对本公司持 公司对本公司表
性质 (万元) 股比例（%） 决权比例（%）
中铝工业服务有限公司 北京市 租赁和商 17,500.00 34.00 34.00
务服务业
3、本公司的其他关联方情况
关联方名称 与本公司关系
杭州春江阀门有限公司 其他关联方
遵义铝业股份有限公司 其他关联方（同一主要股东）
中铝智能数维（杭州）工程设计研究院有限公司 其他关联方（同一主要股东）
中铝招标有限公司 其他关联方（同一主要股东）
中铝物资供销有限公司 其他关联方（同一主要股东）
中铝集团山西交口兴华科技股份有限公司 其他关联方（同一主要股东）
中铝国际工程股份有限公司 其他关联方（同一主要股东）
中铝工业服务有限公司云南分公司 其他关联方（同一主要股东）
中铝财务有限责任公司 其他关联方（同一主要股东）
中铝（郑州）铝业有限公司 其他关联方（同一主要股东）
中国铝业股份有限公司广西分公司 其他关联方（同一主要股东）
云南云铝汇鑫经贸有限公司 其他关联方（同一主要股东）
云南文山铝业有限公司 其他关联方（同一主要股东）
云南迪庆矿业开发有限责任公司 其他关联方（同一主要股东）
云南驰宏锌锗股份有限公司 其他关联方（同一主要股东）
凉山矿业股份有限公司 其他关联方（同一主要股东）
广西中铝建设监理咨询有限公司 其他关联方（同一主要股东）
广西华银铝业有限公司 
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