证券简称： 睿健医疗 证券代码： 874652
四川睿健医疗科技股份有限公司
四川省成都市双流区西南航空港经济开发区西航港大道 2401 号
四川睿健医疗科技股份有限公司招股说明书（申报稿）
本公司的发行申请尚未经中国证监会注册。本招股说明书申报稿不具有据以发行股票的法律效力，投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为投资决定的依据。
本次股票发行后拟在北京证券交易所上市，该市场具有较高的投资风险。北京证券交易所主要服务创新型中小企业，上市公司具有经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解北京证券交易所市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
保荐机构（主承销商）
地址：北京市丰台区西营街 8 号院 1 号楼 7 至 18 层 101
中国证监会和北京证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、准确、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销商承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法承担法律责任。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担法律责任。
本次发行概况
发行股票类型 人民币普通股
本次公开发行股票合计数量为不超过 43,000,000 股（含本
数，不含超额配售选择权），发行人及主承销商将根据具
体发行情况择机采用超额配售选择权，采用超额配售选择
权发行的股票数量不超过本次发行股票数量的 15%，即不
发行股数 超过 6,450,000 股（含本数），包含采用超额配售选择权
发行的股票数量在内，本次发行的股票数量不超过
49,450,000 股（含本数）；本次发行全部为新股发行，不
涉及公司原股东公开发售股份；最终发行数量以北京证券
交易所审核通过并经中国证监会注册的数量为准。
每股面值 1.00 元
通过发行人和主承销商自主协商直接定价、合格投资者网
定价方式 上竞价或网下询价方式确定发行价格。最终定价方式将由
股东大会授权董事会与主承销商根据具体情况及监管要
求协商确定。
每股发行价格 以后续的询价或定价结果作为发行底价
预计发行日期 -
发行后总股本 -
保荐人、主承销商 中国银河证券股份有限公司
招股说明书签署日期
重大事项提示
本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读招股说明书正文内容：
一、本次发行相关主体作出的重要承诺
本公司提示投资者认真阅读本次发行相关主体作出的重要承诺以及未能履行承诺的约束措施，具体承诺事项请详见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“九、重要承诺”。
二、本次公开发行股票并在北交所上市的安排及风险
公司本次公开发行股票完成后，将申请在北交所上市。
公司本次公开发行股票注册申请获得中国证监会同意后，在股票发行过程中，会受到市场环境、投资者偏好、市场供需等多方面因素的影响；同时，发行完成后，若公司无法满足北交所发行上市条件，亦可能导致本次发行失败。
公司在北交所上市后，投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
三、本次发行前滚存利润的分配安排
根据公司 2025 年第一次临时股东大会审议通过的《关于公司向不特定合格投资者
公开发行股票并在北京证券交易所上市完成前滚存未分配利润处置方案的议案》，为兼顾新老股东利益，公司在北京证券交易所上市前滚存的未分配利润，将由发行完成后的新老股东按持股比例共同享有。
四、本次发行上市后的股利分配政策
公司 2025 年第一次临时股东大会审议通过了《公司章程（草案）》《关于公司向
不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市后三年内股东分红回报规划的议案》，公司本次发行上市后的股利分配政策具体内容详见本招股说明书“第十一节投资者保护”之“二、利润分配政策”。
五、特别风险提示
公司提醒投资者认真阅读本招股说明书“第三节 风险因素”部分，并特别注意以
下事项：
（一）部分关键原材料主要向境外采购的风险
公司生产所需的主要关键原材料为聚醚砜，报告期内公司聚醚砜采购金额占原材料采购总额的比例分别为 28.12%、24.15%、29.85%和 22.44%。目前，可稳定到达到公司产品生产标准的聚醚砜原材料主要来源于境外供应商。公司为分散单一采购的风险，已逐渐增加聚醚砜供应商数量，公司也在积极推进国产重要原材料的备选和试用工作。然而，未来如果国际政治局势趋于紧张、全球贸易摩擦进一步加剧或者受到其他因素的影响，公司的聚醚砜可能会出现延迟交货、供应受到限制或者价格上涨的情况。倘若原材料供应商无法及时、足量地提供符合公司标准的聚醚砜，将会对公司的生产经营造成不利影响。
（二）市场竞争加剧的风险
国内血液净化耗材市场竞争较为激烈。其中血液透析器主要厂商既有费森尤斯、尼普洛等境外厂商，也有威高血净、贝恩医疗等优秀的中国企业；血液灌流器领域健帆生物是细分行业龙头。公司在国内血液净化耗材领域具有一定的技术优势、成本优势和市场地位，已取得一定市场占有率。但市场主流厂商，包括国产厂商和外资厂商对产品研发、市场推广等方面均投入了巨大的资源。随着技术进步、全行业主流公司竞争力的普遍提升及带量采购等市场环境的变化，公司面临的市场竞争会逐渐加剧。若公司不能通过持续的研发维持产品质量和成本的竞争优势，或不能及时适应带量采购等市场环境的变化，积极响应客户的各项需求，公司可能面临在市场竞争中无法保持现有优势，进而影响公司经营业绩的风险。
（三）产品带量采购的风险
2024 年 1 月，河南省医疗保障局公布了《血液透析类医用耗材省际联盟集中带量
采购文件》，由河南省牵头，河南、山西、内蒙古等 23 个省（自治区）联合开展血液透析类医用耗材带量采购。2024 年 3 月，河南省医疗保障局公布了血液透析类医用耗材省际联盟采购中选结果，公司的血液透析（滤过）器、穿刺针及血液净化装置体外循环管路中标。
2024 年 5 月，河南省医疗保障局发布了《河南省医疗保障局关于做好血液透析类
医用耗材带量采购和使用工作的通知（豫医保办〔2024〕35 号）》，明确于 2024 年 6月按照带量采购的中标价格采购血液透析类医用耗材，本次血液透析类医用耗材采购周期为 1 年，到期后可根据采购和供应等实际情况延长采购期限。
此外，2024 年 6 月，天津市医药采购中心发布《关于开展京津冀“3+N”联盟血液
透析类医用耗材带量联动采购有关工作的通知》，京津冀医药联合采购平台开展京津冀“3+N”联盟血液透析类医用耗材集中带量采购，联盟省份为天津、河北、湖北、重庆、四川等。公司的血液透析（滤过）器、穿刺针及血液净化装置体外循环管路中标。
带量采购导致的终端销售价格下降，将传导至公司产品出厂价格。虽然带量采购降低了产品终端销售价格，但有助于行业总体销售量的增长，对于产品成本和质量稳定的公司来说，有利于提高销量。然而，若销量增长无法弥补出厂价格下降的影响，或者市场价格下降导致经销商因利润空间压缩而退出合作，可能会对公司的经营业绩产生不利影响。
（四）募集资金运用的风险
公司募集资金投资项目是基于当前市场环境和技术因素等而做出的，在募投项目实施过程中存在受经济环境、市场变化、外部监管等因素而导致项目建设进度不如预期或不能按期实施的风险。本次募集资金投资项目实施后，公司的固定资产、研发投入将有所增加，每年将新增折旧及相关费用，由于宏观经济、行业政策、市场发展等具有不确定性，如果行业或市场环境发生重大不利变化，募集资金投资项目无法实现预期收益，则募集资金投资项目折旧、费用支出的增加将可能导致公司利润出现一定程度的下滑。六、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营情况
公司财务报告审计截止日为 2024 年 9 月 30 日。立信会计师事务所（特殊普通合伙）
对公司 2024 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表、2024 年度的合并及母公司
利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及财务报表附注进行了审阅，并出具了《审阅报告》（信会师报字[2025]第 ZL10018 号）。
2024 年度，公司扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 12,397.93 万元，
较上年同期减少 774.20 万元，降幅 5.88%，主要由于 2024 年公司对员工实施股权激励，
确认股份支付费用 1,859.87 万元，使得公司净利润较上年同期有所减少。2024 年度，公司经营活动产生的现金流量净额为 21,823.36 万元，较上年同期增长 65.72%，主要系公司当期收入增加，销售商品收到的现金增加较多。
财务报告审计截止日至本招股说明书签署
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