中国银河证券股份有限公司
关于
四川睿健医疗科技股份有限公司
向不特定合格投资者公开发行股票
并在北京证券交易所上市
之
上市保荐书
保荐机构（主承销商）
（北京市丰台区西营街 8 号院 1 号楼 7 至 18 层 101）
二〇二五年三月
保荐机构及保荐代表人声明
四川睿健医疗科技股份有限公司（以下简称“发行人”“公司”或“睿健医疗”）申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市。中国银河证券股份有限公司（以下简称“银河证券”或“保荐机构”）接受睿健医疗的委托，担任其本次公开发行的保荐机构。
保荐机构及保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法》（以下简称“《北交所注册办法》”）、《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称“《保荐业务管理办法》”）、《北京证券交易所证券发行上市保荐业务管理细则》、《北京证券交易所股票上市规则（试行）》（以下简称“《北交所股票上市规则》”）等有关法律、法规和中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、北京证券交易所（以下简称“北交所”）的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具本上市保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。
（如无特别说明，本上市保荐书中相关用语具有与《四川睿健医疗科技股份有限公司招股说明书（申报稿）》中相同的含义。）
目录
一、发行人概况及本次公开发行情况 ...... 3
（一）发行人概况 ...... 3
（二）本次发行情况 ...... 12
二、本次证券发行上市的保荐代表人、协办人及其他项目组成员...... 13
（一）具体负责本次推荐的保荐代表人 ...... 13
（二）项目协办人及其他项目组成员 ...... 14
三、保荐机构是否存在可能影响公正履行保荐职责情形的说明...... 14
四、保荐机构承诺事项 ...... 14
五、本次证券发行履行的决策程序 ...... 15
（一）董事会审议通过 ...... 15
（二）股东大会审议通过 ...... 16
六、本次股票发行是否符合北交所上市条件的逐项说明...... 16
（一）本次发行符合《证券法》的相关规定 ...... 16
（二）本次证券发行符合《北交所注册办法》的规定 ...... 17
（三）本次证券发行符合《北交所股票上市规则》的规定 ...... 19
七、保荐机构关于发行人创新发展能力的核查情况...... 20
（一）核查程序 ...... 21
（二）核查结论 ...... 23
八、持续督导期间的工作安排 ...... 25
九、保荐机构和相关保荐代表人的联系地址、电话和其他通讯方式...... 26
十、保荐机构对本次发行上市的推荐结论 ...... 26
一、发行人概况及本次公开发行情况
（一）发行人概况
1、基本信息
公司名称 四川睿健医疗科技股份有限公司
英文名称 Sichuan Rekind Medtec.,Inc.
证券代码 874652
证券简称 睿健医疗
法定代表人 王洪建
注册资本 30,693.0370 万元
成立日期 2013 年 8 月 6 日
挂牌日期 2024 年 12 月 5 日
目前所属层级 创新层
住所 成都市双流区西南航空港经济开发区西航港大道 2401 号
电话 028-67085899
医疗科技技术的研发、技术转让。（依法需批准的项目，经相关部
营业范围
门批准后方可开展经营活动）。
本次证券发行类型 向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市
2、主营业务
公司是一家专业从事血液净化产品的研发、生产和销售的企业。公司持续致力于血液净化类产品的研发、生产工艺的研发升级和设备的自主研发，为终末期肾病患者的治疗提供用途多样、质量稳定的血液净化类产品。报告期公司主要产品包括血液透析器和血液灌流器，2024年公司取得了血液透析机、连续性血液净化设备产品和连续性肾脏替代治疗管路等产品的医疗器械注册证，公司产品可以覆盖血液透析环节主要设备和耗材。依靠公司自主研发的膜材料制造技术等核心技术，公司成为血液透析器、血液灌流器的主流厂商，是国内同行业企业中少数具备独立研发和制造全套透析器纺丝生产线和后端组装生产线的企业。
报告期内，公司产品主要由全资子公司欧赛医疗生产销售，欧赛医疗为“高新技术企业”，并于2020年取得“国家级专精特新小巨人”称号。并凭借“高通量聚醚砜中空纤维膜血液透析器产业化关键技术研究与应用”项目于2021年获得四川省科学技术进步一等奖。
2016年，欧赛医疗2016年牵头承担了国家“十三五”重点专项 “生物医用材料研发与组织器官修复替代”项下的“新型血液净化材料及佩戴式人工肾关键技术研发及产业化”项目（项目编号2016YFC1103000），负责课题项目的整体组织、协调和资源调配，制定项目目标和具体实施方案，实施课题过程管理，负责项目中抗凝血液透析膜的产业化，参与滤过型人工肾的研发。为顺利完成上述专项课题研究项目，公司与四川大学、中国人民解放军总医院联合开展上述项目子项目“聚醚砜原材料及抗凝高通血透膜关键技术及产业化”、“佩戴式人工肾关键技术研发”和“临床需求、评价和验证”的研发工作，并于2022年顺利结题。
公司能够独立研发和制造全套透析器纺丝生产线，不受制于国外产线供应商，核心生产线的成本和周期均独立可控。公司拥有成熟的膜材料制造技术，利用改性聚醚砜纺制中空纤维膜应用于血液透析器制造，相对于其他膜材料制成的血液透析器，产品在生物相容性、毒素清除能力、中大分子清除率、蛋白吸附和丢失等方面具有优势。
截至本上市保荐书出具日，公司及子公司拥有公司拥有71项专利（其中发明专利8项）及1项发明专利使用权，实用新型专利57项，外观设计6项；公司取得医疗器械注册证14项（其中13项为Ⅲ类医疗器械注册证），在成都和广州建立了两个研发中心，主要销售区域遍布全国主要省市，并向境外地区销售产品。
3、主要产品或服务
报告期公司主要产品为血液透析器、血液灌流器，是血液透析治疗系统的重要组成部分。公司通过经销为主，直销为辅的方式向国内外客户销售产品，2021
年、2022 年、2023 年和 2024 年 1-9 月，血液透析器和灌流器销售收入占公司营
业收入比例分别为 98.78%、96.16%、96.13%和 98.56%。
公司储备产品情况：2024 年 5 月，下属公司广州赛诺康取得了血液透析机
医疗器械注册证，2024 年 7 月和 9 月子公司欧赛医疗分别取得了连续性血液净
化设备产品医疗器械注册证和连续性肾脏替代治疗管路医疗器械注册证，公司产品可以覆盖血液透析环节主要设备和耗材。截至本上市保荐书出具日，公司血液透析机实现了生产和销售，连续性血液净化设备及连续性肾脏替代治疗管路尚处于推广阶段。
4、财务数据及主要财务指标
2024 年 9 月 30 2023 年 12 月 31 2022 年 12 月 31 2021 年 12 月
项目 日/2024年1-9月 日/2023 年度 日/2022 年度 31 日/2021 年
度
资产总计(元) 888,758,968.50 773,908,663.48 602,428,617.23 479,502,615.23
股东权益合计(元) 818,893,811.57 715,113,350.42 531,131,317.98 427,261,333.85
归属于母公司所
有者的股东权益 820,245,101.07 716,117,039.93 531,831,887.61 427,523,358.33
(元)
每股净资产（元/ 2.67 2.33 1.82 1.46
股）
归属于母公司所
有者的每股净资 2.67 2.33 1.82 1.47
产(元/股)
资产负债率（合 7.86 7.60 11.83 10.89
并）（%）
资产负债率（母公 0.17 0.41 0.85 0.96
司）（%）
营业收入(元) 341,698,117.87 410,684,446.43 344,891,259.74 260,804,043.49
毛利率（%） 51.44 52.98 49.63 48.02
净利润(元) 92,279,107.62 146,112,032.44 103,869,984.13 67,690,430.95
归属于母公司所 92,626,707.61 146,415,152.32 104,308,529.28 67,931,771.19
有者的净利润(元)
扣除非经常性损 88,688,331.55 131,418,196.68 99,756,212.45 64,057,464.43
益后的净利润(元)
归属于母公司所
有者的扣除非经 89,035,931.54 131,721,316.56 100,194,757.60 64,298,804.67
常性损益后的净
利润(元)
息税折旧摊销前 136,738,708.81 199,942,746.32 147,084,728.29 104,794,917.02
利润(元)
加权平均净资产 10.69 19.61 17.86 14.72
收益率（%）
扣除非经常性损 10.27 17.64 17.16 13.93
益后净资产收益
率（%）
基本每股收益（元 0.30 0.50 0.36 0.23
/股）
稀释每股收益（元 0.30 0.50 0.36 0.23
/股）
经营活动产生的 143,359,324.74 131,691,907.93 143,431,0
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