国、德国、比利时、加拿大及英国设有子公司，在美国、泰国、越南及巴西亦设有代表办事处，由专门的销售人员负责区域客户的开发与维护，并在中国、德国、英国等核心生产基地或研发主体均设有产品展示中心。
公司主要客户为国内外啤酒、蒸馏酒等行业中的跨国集团和当地的龙头企业。公司的酿造设备及罐体设备主要是根据客户要求的工艺和技术标准进行定制。公司销售人员均有着多年的行业从业经验以及丰富的专业工艺知识和工程理论基础，通过充分了解根据客户需求，针对客户项目要求或者标书内容，完成方案和工艺流程的设计、编制设备清单和安装调试方案、材料汇总和成本核算等，并且据此编写投标书参与客户招标，通过与客户议标和谈判，直接面对客户进行一对一的直销。对于海外项目，公司拥有完备的风险管控制度，严格管控
项目风险。
公司产品及服务的交付方式主要分为两类，产品交付和解决方案交付。前者为公司向客户直接提供定制化单机设备，选型、安装及调试工序均由客户自行解决；后者为交钥匙解决方案，公司提供包括定制化整机设备、整厂规划方案、设备安装、调试及试运行解决方案，结合公司多年不同酒品、不同地区的整厂规划经验，为客户提供“交钥匙服务”。
（二）公司及相关主体是否存在下列情形：
1 公司不符合《非上市公众公司监督管理办法》关于合法规范经营、公 否
司治理、信息披露、发行对象等方面的规定。
2 公司存在违规对外担保、资金占用或者其他权益被控股股东、实际控 否
制人严重损害的情形，且尚未解除或者消除影响的。
3 董事会审议通过本定向发行说明书时，公司存在尚未完成的普通股、 否
优先股发行、可转换公司债券发行、重大资产重组和股份回购事宜。
4 公司处于收购过渡期内。 否
5 公司及其控股股东、实际控制人、控股子公司为失信联合惩戒对象。 否
（三）发行概况
拟发行数量（股）/拟发行数量上限（股） 19,079,434
拟发行价格（元）/拟发行价格区间（元） 5.77
拟募集金额（元）/拟募集金额区间（元） 110,000,000
发行后股东人数是否超 200 人 否
是否存在非现金资产认购 全部现金认购
是否导致公司控制权发生变动 否
是否存在特殊投资条款 否
是否属于授权发行情形 否
注：本次发行价格系根据本次定向发行融资额 110,000,000.00 元和发行股数 19,079,434 股计算得出，为 5.76537019 元/股，上表及后文中发行价格为保留两位小数后的列示结果，拟发行数量和拟发行价格之乘积与拟募集金额存在的差异也是发行价格四舍五入导致。
（四）公司近两年主要财务数据和指标
项目 2023 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
资产总计（元） 4,483,523,709.98 4,688,591,533.25
其中：应收账款（元） 407,597,030.09 515,608,272.89
预付账款（元） 273,769,621.59 81,390,574.40
存货（元） 643,802,940.64 605,373,881.29
负债总计（元） 2,175,187,786.99 2,124,771,483.22
其中：应付账款（元） 514,271,917.53 446,073,106.98
归属于母公司所有者的净资产 2,289,633,782.34 2,541,719,892.95
（元）
归属于母公司所有者的每股净资 3.11 3.45
产（元/股）
资产负债率 48.52% 45.32%
流动比率 1.94 2.06
速动比率 1.59 1.71
项目 2023年度 2024年度
营业收入（元） 4,298,242,831.03 4,466,445,717.97
归属于母公司所有者的净利润 296,269,532.39 279,349,162.29
（元）
毛利率 21.78% 22.82%
每股收益（元/股） 0.40 0.38
加权平均净资产收益率（依据归属 13.78% 11.61%
于母公司所有者的净利润计算）
加权平均净资产收益率（依据归属
于母公司所有者的扣除非经常性 12.86% 11.73%
损益后的净利润计算）
经营活动产生的现金流量净额 -88,141,087.51 431,412,732.35
（元）
每股经营活动产生的现金流量净 -0.12 0.59
额（元/股）
应收账款周转率 10.44 8.72
存货周转率 5.10 5.30
（五）报告期内主要财务数据和指标变动分析说明
1、与资产负债表相关的主要财务数据和指标变动分析
（1）资产总额
2023 年末、2024 年末，公司资产总额分别为 4,483,523,709.98 元、4,688,591,533.25 元，
2024 年末较 2023 年末增长 4.57%，主要原因系公司持续投入厂房及生产设施建设，长期资产增加约 1.9 亿元。
（2）应收账款
2023 年末、2024 年末，公司应收账款余额分别为 407,597,030.09 元、515,608,272.89 元，
2024 年末较 2023 年末增长 26.50%，主要系项目进度或完工结算情况变动所致。
（3）预付款项
2023 年末、2024 年末，公司预付款项余额分别为 273,769,621.59 元、81,390,574.40 元，
2024 年末较 2023 年末减少 70.27%，主要系项目设备到场验收结转及预付工程服务款减少所致。
（4）存货
2023 年末、2024 年末，公司存货账面价值分别为 643,802,940.64 元和 605,373,881.29
元。2024 年末，公司存货账面价值同比减少 3,842.91 万元，降幅为 5.97%，主要系本期时点法核算的完工项目多于新增未完工项目，引致合同履约成本余额下降。
（5）负债总额
2023 年末、2024 年末，公司负债总额分别为 2,175,187,786.99 元和 2,124,771,483.22 元，
2024 年末较 2023 年末减少 2.32%，主要系: 1）本期因项目进度结转收入，合同负债余额下
降约 2.2 亿元； 2）本期末新增短期银行借款，借款余额增加约 1.3 亿元。
（6）应付账款
2023 年末、2024 年末，公司应付账款余额分别为 514,271,917.53 元和 446,073,106.98
元，2024 年末较 2023 年末减少 13.26%，主要系应付工程款及项目设备款减少所致。
（7）归属于母公司所有者的净资产
2023 年末、2024 年末，公司归属于母公司所有者的净资产分别为 2,289,633,782.34 元、
2,541,719,892.95 元，2024 年末较 2023 年末增长 11.01%，主要系本期归属于母公司的净利
润增加所致。
2、偿债能力分析
（1）流动比率和速动比率
2023 年末、2024 年末，公司流动比率分别为 1.94%和 2.06%，速动比率分别为 1.59%
和 1.71%，均呈上升趋势，主要系公司本期营业收入增长引致的应收款项增加，而合同负债下降所致。
（2）资产负债率
2023 年末、2024 年末，公司资产负债率分别为 48.52%和 45.32%，呈下降趋势，主要
系公司资产总额增加的同时负债总额亦有所下降所致。
3、与利润表相关的主要财务数据和指标变动分析
（1）营业收入
2023 年、2024 年，公司营业收入分别为 4,298,242,831.03 元、4,466,445,717.97 元，2024
年较 2023 年增长 168,202,886.94 元，增幅 3.91%，其中 1.93 亿元增长来自白酒、医药、化
学、乳品、果汁等行业板块，该板块新增果汁罐项目实现营业收入 1.38 亿元；1.55 亿元增长来自工业啤酒解决方案，主要得益于关键项目的执行和验收。此外，精酿啤酒解决方案类别由于市场需求下降，收入下降 1.93 亿元。
（2）归属于母公司所有者的净利润
2023 年、2024 年，归属于母公司所有者的净利润分别为 296,269,532.39 元和
279,349,162.29 元，报告期内，公司盈利状况良好。2024 年，公司归属于母公司所有者的净
利润较 2023 年减少约 1,692.04 万元，主要系因公司资本运作引致管理费用增加约 1.2 亿元，
该费用增长影响被毛利增长额 8,289.19 万部分对冲。
（3）毛利率
2023 年、2024 年，公司毛利率分别为 21.78%和 22.82%，2024 年公司毛利率上涨 1.04
个百分点，主要原因系白酒、医药、化学、乳品、果汁等行业解决方案板块毛利率上升 5.67个
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