族兴新材:招股说明书(申报稿)

  证券简称：族兴新材                                          证券代码：874405
      长沙族兴新材料股份有限公司

          长沙市金洲新区金水东路 068 号

                  长沙族兴新材料股份有限公司招股说明书（申报稿）

  本公司的发行申请尚未经中国证监会注册。本招股说明书申报稿不具有据以发行股票的法律效力，投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为投资决定的依据。

  本次股票发行后拟在北京证券交易所上市，该市场具有较高的投资风险。北京证券交易所主要服务创新型中小企业，上市公司具有经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解北京证券交易所市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。

          西部证券股份有限公司

          陕西省西安市新城区东新街 319 号 8 幢 10000 室


  中国证监会和北京证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

  根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。


                                声明

  发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
  发行人控股股东、实际控制人承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。

  公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、准确、完整。

  发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销商承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法承担法律责任。

  保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担法律责任。


                            本次发行概况

 发行股票类型          人民币普通股

                      本次拟公开发行新股数量不超过 2,000.00 万股（含本数）；本
                      次发行不采用超额配售权。本次发行不涉及公司原股东公开发
 发行股数              售股份，公开发行后，公众股东持股比例不低于公司股本总额
                      的 25%，最终发行数量由股东大会授权董事会在上述范围内与
                      保荐人（主承销商）根据发行上市相关规则及具体情况协商，
                      并经北京证券交易所审核和中国证监会注册后确定

 每股面值              人民币 1.00 元

                      公司和主承销商自主协商选择直接定价、合格投资者网上竞价
 定价方式              或网下询价等方式确定发行价格，最终定价方式将由股东大会
                      授权董事会与主承销商根据具体情况及监管要求协商确定

                      最终发行价格由股东大会授权董事会与主承销商在发行时综
 每股发行价格          合考虑监管要求、市场情况、公司成长性等因素以及询价结果
                      并参考发行前一定期间的交易价格协商确定

 预计发行日期
 发行后总股本

 保荐人、主承销商      西部证券股份有限公司

 招股说明书签署日期


                            重大事项提示

  本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读招股说明书正文内容：

    一、本次公开发行股票并在北京证券交易所上市的安排及风险

    公司本次公开发行股票完成后，将申请在北京证券交易所上市。公司本次公开发行股 票获得中国证监会注册后，在股票发行过程中，会受到市场环境、投资者偏好、市场供需 等多方面因素的影响；同时，发行完成后，若公司无法满足北京证券交易所上市的条件， 均可能导致本次发行失败。公司在北京证券交易所上市后，投资者自主判断发行人的投资 价值，自主作出投资决策，自行承担因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投 资风险。

    二、本次发行相关主体作出的重要承诺

    本公司提示投资者认真阅读本次发行相关责任主体作出的重要承诺以及未能履行承 诺的约束措施，具体承诺事项参见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“九、重要承 诺”。

    三、本次发行前滚存利润的分配安排

    为兼顾新老股东的利益，公司在本次公开发行股票完成后，滚存的未分配利润将由新 老股东按持股比例共同享有。

    四、本次发行上市后公司的利润分配政策

    本公司提醒投资者关注公司发行上市后的利润分配政策。公司发行上市后的股利分 配政策具体内容参见本招股说明书“第十一节投资者保护”之“二、本次发行上市后的股利 分配政策和决策程序”。

    五、特别提醒投资者关注的风险因素

    本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书的“第三节风险因素”部分，并特别注意下列 事项：

    （一）安全生产的风险

    公司生产所使用的主要辅助材料溶剂油和能源天然气，上述辅助材料及能源对储存 和运输等均有特殊的要求，且生产过程部分工序受环境影响存在一定的危险性。同时公司 的微细球形铝粉被列入《危险化学品目录》（2015 版），属于危险化学品。报告期内公司 未发生过重大安全事故，同时公司及其子公司主管安全生产监督管理局分别出具了守法

 证明，确认报告期内公司及其子公司能够遵守安全生产的法律法规，未发生重大安全事 故。

    公司及子公司针对原材料采购到产品生产出库的全过程建立了严格的安全生产管理 制度，并配备了先进的安全监控设施和消防设备，以有效防范安全事故的发生，降低安全 生产风险，但不排除未来出现不可抗力因素或人为原因导致安全生产事故的可能，从而对 公司的生产经营产生严重影响。

  （二）行政处罚风险

    报告期初至本招股说明书签署日，族兴新材曾受到宁乡市卫生健康局作出处罚款 0.70
 万元、宁乡市消防救援大队作出处罚款 2.45 万元的行政处罚，子公司曲靖华益兴受到曲
 靖市沾益区应急管理局作出处罚款 3.00 万元和 2.99 万元、曲靖市公安局沾益分局作出处
 罚款 0.60 万元、曲靖市沾益区市场监督管理局作出处罚款 3.50 万元的行政处罚。虽然上
 述行政处罚金额较小，未对公司继续经营产生重大不利影响，且公司在收到行政处罚决定 书后积极整改并及时缴纳了罚款，但仍对公司业绩和声誉产生了一定不利影响。

    未来，如果公司不能进一步提升管理水平、加强对基层员工培训，则有可能再次发生 违法违规的行为，进一步对公司造成不利影响。

  （三）应收账款无法收回的风险

    报告期各期末，公司应收账款余额分别为 20,274.51 万元、21,572.60 万元和 21,299.74
 万元，占当期营业收入的比例分别为 32.21%、31.28%和 30.12%。其中，应收账款账龄一 年以内占比分别为 91.57%、92.63%和 91.95%，1 年以上的应收账款余额较小。若在未来 经营发展中部分客户经营策略不佳、信用或财务状况出现恶化导致支付困难或者无法支 付公司应收账款，公司应收账款存在无法及时收回或无法全部收回的风险，进而对公司经 营业绩产生不利影响。

  （四）存货占比较高及跌价风险

    报告期各期末，公司存货账面价值分别为 13,438.52 万元、13,679.99 万元和 15,566.05
 万元，占总资产的比例分别为 15.39%、14.55%、16.31%。如果公司未能及时把握下游行 业需求变化而导致存货长期积压和价格下跌，公司将存在因计提存货跌价准备而对当期 经营业绩产生不利影响的风险。

  （五）经营活动产生的现金流量净额持续为负的风险

    报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-978.21 万元、-5,247.19 万元和
 -85.51 万元，经营活动现金流量净额均为负数，主要原因一方面系报告期内主要客户和供

 应商结算周期和结算方式存在差异，另一方面系公司铝粉业务快速发展，公司存货规模和 应收账款规模呈增长趋势，导致经营活动现金流承压。若未来公司在业务发展中经营活动 产生的现金流量净额持续为负，将对公司营运资金的正常周转产生不利影响。

    六、首次申报审计截止日后的分红情况

    截至 2024 年 12 月 31 日，公司合并报表归属于母公司的未分配利润为 58,139.66 万
 元，母公司未分配利润为 47,626.64 万元。公司 2025 年 3 月 7 日召开第五届董事会第十
 一次会议、2025 年 3 月 31 日召开 2024 年年度股东大会，审议通过《关于公司 2024 年度
 权益分派的议案》，以当时公司总股本为 97,000,000 股为基数，以未分配利润向全体股东
 每 10 股派发现金红利 1 元（含税），共计派发现金红利 970.00 万元，预计于 2025 年 4 月
 30 日实施完成。


                                目录


第一节  释义 ...... 9
第二节  概览 ...... 15
第三节  风险因素 ...... 27
第四节  发行人基本情况 ...... 31
第五节  业务和技术 ...... 89
第六节  公司治理 ...... 167
第七节  财务会计信息 ...... 187
第八节  管理层讨论与分析 ...... 218
第九节  募集资金运用 ...... 304
第十节  其他重要事项 ...... 320
第十一节  投资者保护...... 322
第十二节  声明与承诺...... 326
第十三节  备查文件 ...... 337

                      第一节  释义

  本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称和术语具有的含义如下：

                                普通名词释义

 有限公司、族兴有限      指  长沙族兴金属颜料有限公司，公司前身

 公司、本公司、族兴新材  指  长沙族兴新材料股份有限公司

 挂牌                    指  长沙族兴新材料股份有限公司进入全国中小企业股
                              份转让系统挂牌并公开转让

 本次发行、本次公开发行  指  长沙族兴新材料股份有限公司本次向不特定合格投
                              资者公开发行股票并在北京证券交易所上市

 报告期                  指  2022 年度、2023 年度和 2024 年度

 各报告期末              指  2022 年 12 月 3