殊普通合
伙）对公司 2025 年 1-3 月财务报告进行了审阅，并出具了天健审〔2025〕2-433 号审
阅报告。根据《审阅报告》，截至 2025 年 3 月末，公司资产总额为 67,784.98 万元，
较期初增加 14.08%；所有者权益为 55,714.67 万元，较期初增加 8.52%。2025 年 1-3
月，公司实现营业收入 17,514.36 万元，较上年同期增加 54.48%；归属于公司股东的
净利润 4,372.36 万元，2024 年同期为 1,913.23 万元。2025 年 1-3 月，公司经营活动
产生的现金流量净额为 1,449.02 万元，2024 年同期为 2,527.91 万元。
财务报告审计截止日至本招股说明书签署之日，发行人经营状况良好，业绩保持稳定的增长态势。公司的主营业务及经营模式、所处行业的国家产业政策、细分行业竞争格局及市场环境未发生重大不利变化。同时，上述期间公司主要客户、主要供应商、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员均保持稳定，未出现对公司产生重大不利影响的事项。
具体情况详见本招股说明书“第八节管理层讨论与分析”之“八、发行人资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项”之“（一）财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况”。
（二）下一报告期业绩预告信息
基于公司目前的订单情况、经营状况以及市场环境，公司预计 2025 年 1-6 月业绩
情况如下：
单位：万元
项目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月 变动比例
营业收入 36,000.00~39,000.00 25,967.63 38.63%~50.19%
归属于母公司所有者的净利润 9,000.00~10,000.00 5,037.89 78.65%~98.50%
归属于母公司所有者扣除非经 8,500.00~9,500.00 4,947.49 71.80%~92.02%
常性损益后的净利润
注：上述 2025 年 1-6 月财务数据系公司初步预计数据，未经会计师审计或审阅，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。
结合目前的订单情况、经营状况以及市场环境，发行人预计 2025 年 1-6 月营业收
入约为 36,000.00 万元至 39,000.00 万元，同比增长幅度约为 38.63%至 50.19%；归属
于母公司所有者的净利润约为 9,000.00 万元至 10,000.00 万元，同比增长幅度约为78.65%至 98.50%；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润约为 8,500.00万元至 9,500.00 万元，同比增长幅度约为 71.80%至 92.02%。主要系：下游市场需求的持续增长带动公司业绩增加。
六、实际控制人存在未偿大额负债
2025 年 4 月，新材料基金、红土瑞锦、深创投与魏冬云、魏雅琴签署了《关于湖
南广信科技股份有限公司之估值调整协议》，对投资方于 2020 年 12 月向发行人增资对应的公司估值进行了调整，进而形成了实际控制人魏冬云和魏雅琴对投资方的债务。实
际控制人总债务为 2,400 万元，截至报告期末，还剩余 2,000 万元，将分别于 2025 年末
前和 2026 年末前各支付 1,000 万元。
魏冬云、魏雅琴作为债务人，未来可通过其自有房产收益、其他资产转让、上市后分红、股权质押等方式筹措资金，有能力偿付上述债务，不会因上述债务导致公司控制权变动而影响发行人经营稳定性的情形。
具体情况详见本招股说明书之“第四节 发行人基本情况”之“十、其他事项”。
目录
声明 ........................................................................................................................................... 2本次发行概况 ........................................................................................................................... 3重大事项提示 ........................................................................................................................... 4目录 ........................................................................................................................................... 9第一节 释义........................................................................................................................ 10第二节 概览........................................................................................................................ 12第三节 风险因素................................................................................................................ 22第四节 发行人基本情况.................................................................................................... 27第五节 业务和技术............................................................................................................ 70第六节 公司治理.............................................................................................................. 136第七节 财务会计信息...................................................................................................... 151第八节 管理层讨论与分析.............................................................................................. 177第九节 募集资金运用...................................................................................................... 253第十节 其他重要事项...................................................................................................... 264第十一节 投资者保护 ...................................................................................................... 265第十二节 声明与承诺 ...................................................................................................... 269第十三节 备查文件 .......................................................................................................... 282
第一节 释义
本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称和术语具有的含义如下：
普通名词释义
公司、本公司、股份公司、 指 湖南广信科技股份有限公司
广信科技、发行人
有限公司、广信有限 指 新邵县广信电绝缘材料有限公司，系公司前身
招股说明书、本招股 指 湖南广信科技股份有限公司招股说明书
说明书
新邵德信 指 新邵德信绝缘纸板有限公司，系公司全资子公司
广信新材料 指 广信新材料科技（长沙）有限责任公司，系公司全资子公司
新材料基金 指 深创投制造业转型升级新材料基金（有限合伙）
云起产业基金 指 湖南云起产业投资基金管理有限公司
红土瑞锦 指 湖南红土瑞锦创业投资合伙企业（有限合伙）
深创投 指 深圳市创新投资集团有限公司
万兴纸业 指 新邵县万兴纸业有限责任公司，原名新邵县广信有限责任公司，系公司
关联方
物资回收公司 指 新邵县万兴废旧物资回收有限公司，原名新邵县广信废旧物资回收有限
公司，系公司关联方
白云山庄 指 邵阳白云山庄有限公司，系公司关联方
特变电工 指 特变电工股份有限公司，国内最大的变压器、电线电缆研发、制造和出
口企业，公司主要客户
山东泰开 指 山东泰开变压器有限公司，公司主要客户
保变电气 指 保定天威保变电气股份有限公司，公司主要客户
山东电工电气 指 山东电工电气集团有限公司，系中国电气装备集团有限公司全资子公司，
公司主要客户
正泰电气 指 正泰电气股份有限公司, 公司主要客户
瑞士魏德曼 指 瑞士魏德曼控股集团，全球最大的绝缘纤维材料生产企业，系公司主要
竞争对手
泰州新源 指
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