-15.07 -13.52
据上表，报告期各期末，公司银行承兑汇票保证金金额与其他货币资金中银
行承兑汇票保证金金额差额分别为 13.52 万元、15.07 万元和 0.00 万元，差异系
保证金账户利息造成。
综上，公司按照票据开具银行的要求足额缴纳票据保证金，符合开具银行要求。
3、应付票据到期付款情况
截至 2025 年 4 月 30 日，公司 2022、2023 年末应付票据均已到期兑付，2024
年末应付票据余额 12,353 万元，兑付情况如下：
单位：万元
类别 票据金额 占比 付款情况
已到期银行承兑汇票 9,900.00 80.14% 已全额兑付
未到期银行承兑汇票 2,453.00 19.86% 未兑付
合计 12,353.00 100.00%
由上表可知，公司报告期内已到期的应付票据均已如期兑付。
（三）存在大额货币资金并进行委托理财投资的情况下，大额长短期借款的必要性，是否符合公司的经营需要。
报告期各期末，公司货币资金和借款余额的具体情况如下：
单位：万元
项目 2024/12/31 2023/12/31 2022/12/31
货币资金 20,443.35 26,772.29 27,083.88
去除其他货币资金的货币资金金额① 14,101.85 16,581.79 15,051.67
借款余额（注）② 28,066.88 41,299.67 45,623.31
非受限存贷比例①/② 50.24% 40.15% 32.99%
注：借款余额为短期借款、应付票据、一年内到期的非流动负债和长期借款之和。
报告期各期末，公司货币资金余额分别为 27,083.88 万元、26,772.29 万元、
20,443.35 万元，其中有相当一部分为买方信贷模式下，发行人向贷款银行存入的保证金，主要为银行承兑汇票保证金，去除该类其他货币资金后的余额为15,051.67 万元、16,581.79 万元、14,101.85 万元，该部分资金因使用受限，无法自由支配用于日常生产经营。报告期各期末，公司非受限资金的存贷比例分别为32.99%、40.15%和 50.24%，货币资金保有量较为合理，为了维持公司正常经营，公司进行大额借款具备合理性。与此同时，公司在出现阶段性闲置资金时，会投资于可灵活申赎的理财产品，不存在通过提升负债规模补偿投资活动的流动性缺口情形。
公司存在大额货币资金并进行委托理财投资的同时对外借款的主要原因如下：
（1）保证营运资金投入
公司采购的主要原材料为尿素、磷酸一铵、磷酸二铵、氯化钾等，原料受市场环境影响，价格波动较大。鉴于行业特点，公司原材料采购主要采用预付款结算模式，因此公司需要维持一定比例的货币资金用于按计划采购原材料。每年春节前后为春肥的销售旺季，为了保证春季肥料的生产供应，公司需要提前备好资金保障采购、生产。同时公司应收账款余额较高，部分客户回款较慢，流动资金需求较大，因此需要从银行借款，以保证公司业务的正常运营。
（2）维持融资渠道
公司目前融资较为依赖银行渠道，公司在经营过程中与当地多家银行保持了密切的合作关系。尽管报告期内公司货币资金相对充裕，但考虑到银行未来信贷政策存在收紧可能，若完全停止与银行的信贷业务，则当公司有突然大额资金需求时，再次从银行获取贷款资金存在一定风险。公司保持与银行的良好、可持续合作关系，可有效控制未来可能出现的资金风险。
（3）加强抗风险能力
公司整体采取稳健谨慎的资金管理政策，公司上下游产品价格波动较为频繁为所处行业特点，根据历史经营情况保有一定水平的货币资金有助于增强公司财务稳定性和抗风险能力，以应对外部环境波动带来的影响。
（4）提高临时闲置资金的价值
公司根据日常款项收支情况及付款计划，适当利用临时闲置的资金购买银行或其他金融机构的短期理财产品，降低资金使用成本，配置高流动性理财产品以提升资产回报率。
综上，公司在保有一定比例货币资金并进行委托理财投资的同时保持较大金额对外借款具有必要性，符合公司的经营需要。
三、关于合同负债及优惠政策
（一）说明合同负债收款安排、期后结转收入情况、剩余款项收回情况，是否存在虚构业务的情形。
公司合同负债由预收货款及优惠政策构成，其中预收货款金额占合同负债的95%以上。
公司合同负债余额主要来源于经销客户，公司与经销客户于新一销售年度（季度）开始之际签署经销合同，并约定目标交易量。经销商根据公司的价格政策，结合下游需求及预期市场判断情况向公司预付货款，后续提货时在系统内下单，公司接到销售订单后安排发货，并根据货物控制权转移相应确认销售收入。
报告期各期末，公司合同负债余额及期后结转收入、剩余款项收回情况如下：
单位：万元
项目 2024 年度 2023 年度 2022 年度
合同负债余额① 28,254.28 36,460.36 49,280.47
期后 4 个月结转收入金额② 24,548.40 28,610.78 37,952.27
期后 4 个月结转收入金额占合同负债余额比例 86.88 78.47 77.01
（%）②/①
截至 2025 年 4 月结转收入金额③ 24,548.40 34,918.53 47,427.06
截至 2025 年 4 月期后退款金额④ 379.02 988.52 1,427.03
考虑期后退款后累计结转比例（①-③-④）/① 88.23 98.48 99.13
由上表，各报告期的合同负债余额为预收客户货款和优惠账户组成，报告期每年末期后 4 个月内结转收入占合同负债余额的比重均在 75%以上，结转情况良好。
截至 2025 年 4 月，期后退款金额较低，通常为个别客户因其自身资金压力
或实际采购数量未达预订时预期消耗能力而产生的退款。考虑期后退款后合同负债累计结转比例分别为 99.13%、98.48%和 88.23%，以前年度剩余未结转收入金额主要为预收山东省农业农村厅的尚未达到收入确认条件的土壤库服务项目金额。
综上，报告期各期末，公司合同负债余额在期后 4 个月结转情况良好，期末合同负债余额并非虚增，期后退款金额较低，不存在虚构业务的情况。
（二）说明报告期内保价政策、发货返利、打款优惠政策的具体背景、内容、涉及金额、会计处理方法及对利润的影响情况，是否存在其他促销政策，优惠促销政策与公司以往习惯做法是否存在显著差异，与同期可比公司是否存
在重大差异。
1、保价及返利政策的具体背景与内容
（1）保价政策
公司对传统经销渠道、直销种植户采取预付款保价政策，为肥料行业通行做法，保价周期取决于客户预付款消化进度，最终销售价格原则上取自预付款打款时点至预付额度内产品发货时点公司产品报价的低值。
（2）优惠政策
报告期内，公司根据区域市场营销渠道的成熟程度、市场竞争情况以及经销商在当地的布局等因素，综合制定销售年度或季度优惠政策，主要包括打款优惠、发货返利，具体如下：
①发货返利
发货返利系发行人为保持老客户销量稳定增长、刺激新客户快速上量而制定的返利政策。发行人设定存量及增量目标及坎级对应奖励，根据经销商实际销量兑现返利政策；设定不同销量坎级的订金增值倍数，根据客户实际达成的情况予以兑现；同时，针对早于发货旺季提货的客户提供更为优惠的返利，有利于平滑旺季产能。
②打款优惠
打款优惠系发行人为提前锁定客户货款而制定的预收款政策，针对预收款客户打款早于发货的时间长度兑现相应的奖励金额，有利于优先占有客户渠道。
上述发货返利及打款优惠政策兑现的主要方式均为计入优惠账户（即合同负债），并在后期发货时根据一定规则使用，属于实物返利。
2、优惠政策涉及金额、会计处理方法及对利润的影响、其他促销政策情况
（1）优惠政策涉及金额、会计处理方法及对利润的影响情况
报告期各期，公司合同负债优惠政策变动情况如下：
单位：万元
年度 期初余额 本期计提 本期兑付 期末余额
发货返利 打款优惠
2022 年 1,082.71 2,189.38 755.21 2,628.25 1,399.05
2023 年 1,399.05 2,754.61 1,367.08 3,942.53 1,578.21
2024 年 1,578.21 1,749.51 1,223.90 3,355.66 1,195.95
2022 年，公司销售规模较上年度内实现较大幅度提升，发货返利金额显著高于打款优惠；2023 年，公司在经营规模扩张的同时，加大北方市场开拓力度，同时受当地作物种植及收获季节性影响，为优先占有客户渠道，公司收款至发货周期较长，打款优惠政策金额实现较大幅度提升；2024 年，公司销量规模小幅降低，同时因发货集中，旺季产能基本饱和，政策力度较上年度降低具有合理性。
发行人建立了《营销政策管理规定》《优惠账户使用管理办法》等制度，对返利政策的适用对象、返利政策、审批程序、内控制度等进行了规定，并完善了返利的对账和复核制度。发行人经销商主要返利的方式为计入优惠账户，根据政策达成情况计提返利金额，后续发货时根据客户需求并按一定规则予以兑付，会计处理如下：
计提时：
借：营业收入
贷：合同负债
兑付时：
借：合同负债（使用返利部分）
应收账款（正常结算部分）
贷：营业收入
根据《企业会计准则第 14 号—收入》规定，公司预期将退还给客户的款项，应当作为负债进行会计处理，不计入交易价格，即在销售时应按照预期将退还给客户的款项冲减销售收入。因此，公司在确认销售当期计
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