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深担增信按照五级资产分类要求对委托贷款进行分类，截至 2024 年 3 月末，深担增信委托贷款无不良类资产，未出现展期、逾期的
情况，全部归为正常类资产，委贷业务整体风险可控。
近年来信用风险事件频发，需对深担增信风险控制能力、证券市场波动对股票质押等反担保措施的有效性及委托贷款客户的信用情况保持关注。
3 担保业务代偿水平
截至 2024 年 3 月末，深担增信担保业务累计代偿规模较小，累计代偿率较低，但回收率亦处于很低水平。
从代偿指标来看，2021 年、2023 年深担增信均未发生代偿，当期代偿率均为零；2022 年，深担增信代偿金额 0.93 亿元，已计提专项
准备金 0.88 亿元，当期担保代偿率为 0.11%。2024 年 1－3 月，深担增信未发生代偿。截至 2024 年 3 月末，深担增信累计担保代偿额为
0.93 亿元，累计担保代偿率为 0.04%，累计代偿回收率为 1.05%，处于很低水平。
图表 34 本部担保业务代偿与回收情况（单位：亿元）
项目 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 1－3 月
当期担保代偿额 0.00 0.93 0.00 0.00
当期担保代偿率（%） 0.00 0.11 0.00 0.00
期末累计代偿金额 0.00 0.93 0.93 0.93
期末累计担保代偿率（%） 0.00 0.06 0.05 0.04
累计代偿回收率（%） 0.00 0.00 1.05 1.05
资料来源：联合资信根据深担增信提供资料整理
（三）担保方财务分析
深担增信提供了 2021－2023 年财务报表和 2024 年 1－3 月财务报表，其中 2021 年－2022 年财务报表经致同会计师事务所（特殊普
通合伙）审计，2023 年财务报表经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并被出具了标准无保留意见；2024 年 1－3 月财务报表未经审计。从合并范围来看，2021 年－2024 年 3 月，深担增信均无纳入合并范围的子公司。
会计准则方面，2021－2023 年，深担增信无对财务报表有重大影响的会计政策和会计估计变更事项。本文中 2021 年和 2022 年财务数
据分别为 2022 年和 2023 年审计报告期初数，2023 年财务数据为 2023 年审计报告期末数。
整体看，深担增信财务数据可比性较强。
1 资本结构
深担增信资金主要来源于股东注资，所有者权益规模很大且稳定性很好；截至 2024 年 3 月末，深担增信实际负债水平很低。
深担增信日常运营的资金主要来源于股东资本金投入以及利润留存。
2021－2023 年末，深担增信所有者权益持续增长，年均复合增长 2.62%，截至 2023 年末，深担增信所有者权益合计 66.90 亿元，较年
初增长 1.24%；深担增信无少数股东权益，所有者权益主要由实收资本（占比 89.69%）、盈余公积（占比 1.34%）和未分配利润（占比 7.62%）构成，实收资本占比很高，所有者权益稳定性很好。
截至 2024 年 3 月末，深担增信所有者权益规模为 67.46 亿元，较 2023 年末增长 0.84%，所有者权益结构较上年末变化不大。
2021－2023 年末，深担增信负债总额持续增长，年均复合增长 72.02%。截至 2023 年末，深担增信负债总额为 6.89 亿元，较年初增长
42.29%，主要系随着保函业务规模增长导致存入担保保证金增加所致；负债总额主要由应交税费、其他应付款、存入保证金、担保合同准备金构成，其他应付款主要为关联方往来、代收手续费、代收待退款等。截至 2023 年末，深担增信实际资产负债率为 8.01%，较上年末上升 1.94 个百分点，处于很低水平。
截至 2024 年 3 月末，深担增信负债总额 8.43 亿元，较 2023 年末增长 22.40%，主要系应付中小担非融服务费和外部机构往来款增加
所致，实际资产负债率较上年末上升 1.58 个百分点，仍处于很低水平。
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图表 35 深担增信负债结构
2021 年末 2022 年末 2023 年末 2024 年 3 月末
项目
金额（亿元） 占比（%） 金额（亿元） 占比（%） 金额（亿元） 占比（%） 金额（亿元） 占比（%）
担保合同准备金 0.38 16.12 0.54 11.08 0.98 14.21 1.16 13.73
其中：未到期责任准备金 0.15 6.31 0.17 3.45 0.10 1.47 0.16 1.91
担保赔偿准备金 0.23 9.81 0.37 7.63 0.88 12.74 1.00 11.82
存入担保保证金 0.66 28.19 3.09 63.80 4.87 70.68 4.77 56.51
应交税费 0.43 18.45 0.47 9.79 0.39 5.73 0.38 4.45
其他类负债 0.86 37.24 0.74 15.33 0.65 9.38 2.12 25.31
负债总额 2.33 100.00 4.84 100.00 6.89 100.00 8.43 100.00
实际资产负债率（%） 2.97 6.07 8.01 9.59
注：2021 年计入到其他流动负债中的担保保证金金额已调整计入存入担保保证金科目中
资料来源：深担增信审计报告、财务报表，联合资信整理
2 资产质量
2021－2023 年末，深担增信资产规模持续增长，资产流动性较好，资产质量很好。截至 2024 年 3 月末，深担增信资产规模较
年初有所增长。
2021－2023 年末，深担增信资产总额持续增长，年均复合增长 5.85%。截至 2023 年末，深担增信资产总额较年初增长 4.04%，资产
总额主要由货币资金、债权投资、大额存单和委托贷款构成。
2021－2023 年末，深担增信货币资金波动下降，年均复合下降 5.53%，截至 2023 年末，深担增信货币资金较年初下降 12.49%；受限
制货币资金 0.33 亿元，占比 1.04%，为监管户及保证金户资金。
2021－2023 年末，深担增信大额存单规模持续增长，年均复合增长 40.00%；截至 2024 年 3 月末，大额存单规模较上年末下降 4.97%。
2021－2023 年末，深担增信投资类资产规模波动增长，年均复合增长 106.06%；2023 年末，深担增信债权投资同比大幅增长 455.10%，
主要系新增资金业务所致，深担增信债权投资主要构成为公司债券和资金业务；截至 2024 年 3 月末，债权投资规模小幅下降。
2021 年末，深担增信其他应收款主要为应收外部机构款项；2022－2023 年末，其他应收款规模非常小；截至 2024 年 3 月末，其他应
收款规模有所增加，占比非常小。
委托贷款详见“业务经营分析”。
截至 2024 年 3 月末，深担增信资产总额较年初增长 2.86%，主要系货币资金和委托贷款规模增长所致，资产构成较上年末变化不大。
截至 2024 年 3 月末，深担增信 I 级资产占资产总额扣除应收代偿款后的 75.64%；Ⅰ级资产、Ⅱ级资产之和占资产总额扣除应收代偿款后
77.67%；Ⅲ级资产占资产总额扣除应收代偿款后的 22.12%，符合监管要求。
图表 36 深担增信资产结构
2021 年末 2022 年末 2023 年末 2024 年 3 月末
项目 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
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