报事项的核查意见
针对公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市可能使公司的即期回报被摊薄的情况，公司、公司控股股东、公司董事、高级管理人员出具了相关承诺，符合相关要求。
七、对发行人股东中是否存在私募投资基金及是否履行登记备案程序的核查意见
保荐机构已根据《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》和《私募投资基金登记备案办法》相关规定对发行人持股 5%以上股东及前十大股东中是否有私募投资基金、是否按规定履行备案程序进行了核查。具体情况如下：
1、保荐机构的核查程序
根据《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》和《私募投资基金登记备案办法》，私募投资基金是指在中华人民共和国境内，以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。据此，保荐机构认为，私募投
资基金应符合以下特征：（1）非公开方式向投资者募集资金；（2）资产由基金管理人或者普通合伙人管理；（3）以投资活动为目的设立的公司或者合伙企业。
根据以上标准，保荐机构对截至 2025 年 6 月 30 日发行人持股 5%以上股东
及前十大股东进行了核查。
2、保荐机构的核查结论
经核查，发行人股东不涉及私募投资基金。
八、审计截止日后发行人经营状况的核查
保荐机构关注了发行人审计截止日后主要经营状况是否发生重大变化，发行人的经营模式、主要客户及供应商的构成未发生重大变化。
公司财务报告审计截止日至本发行保荐书签署日，公司经营状况正常，经营业绩良好，在经营模式、主要客户及供应商的构成、税收政策等方面未发生重大变化，亦未发生其他可能影响投资者判断的重大事项。
九、发行人存在的主要风险
（一）经营风险
1、政策风险
2024 年，我国汽车产销分别完成 3,128.2 万辆和 3,143.6 万辆，产销总量连
续 16 年稳居全球第一。汽车工业是我国国民经济支柱产业，国家出台了一系列支持汽车工业发展的相关产业政策。若国家相关产业政策发生重大变化，可能导致我国汽车行业产销量持续下滑的风险，而公司的产品、服务和技术研发能力无法适应国家产业政策变化的需要，则可能对公司的经营和盈利能力造成不利影响。因此，公司面临一定的行业政策风险。
2、宏观经济风险
目前全球经济面临下行风险，叠加地缘冲突加剧等多变的国际政治经济形势，全球宏观经济增长预期不佳。国内宏观经济受内外需求偏弱、产业结构转型等多重因素影响，宏观经济增速放缓。在宏观经济波动的情形下，若公司不能准确把握汽车行业发展形势，持续开发符合行业需求的产品，提升自己的市场竞争
力，把控业务发展风险，则可能会面临经营业绩增长放缓甚至下滑的风险。
3、行业市场竞争加剧的风险
汽车零部件行业在快速发展的同时，行业内部竞争也不断加剧。一方面，汽车零部件国际巨头以独资或合资的方式，凭借其充裕的资金、良好的技术以及成熟的管理体系，占据国内汽车零部件行业高端市场；另一方面，部分规模较大、产品质量稳定、充分参与市场竞争的国产汽车零部件企业以及汽车整车生产企业下属的零部件公司亦具备较强的竞争优势。因此，公司面临行业竞争加剧、市场竞争力下降，并可能会对公司的经营业绩造成不利影响。
4、产品质量控制风险
公司下游主要客户包括奇瑞汽车、吉利集团、比亚迪、零跑汽车、瑞鹄模具、华域汽车等汽车整车生产企业和汽车零部件企业。上述公司对市场声誉有很高的重视度，因此在选择供应商时，会对其供应商从产品质量、交货保障能力、产品价格、生产管理水平等多个维度进行综合评估。
尽管公司高度重视产品质量管理，在产品质量控制方面采取多项措施，并通过相应质量管理体系认证，但依然可能存在因质控环节的疏忽、物流运输环节的意外和其他不可控因素，导致出现产品质量问题给下游客户带来产品使用寿命等方面的问题，从而对公司和客户在行业内的声誉产生不利影响，并可能进一步影响公司主要客户后续业务的延续，以及可能因产品质量问题所带来的相关诉讼及赔偿风险。
5、客户集中度较高及单一客户重大依赖的风险
报告期内，公司向前五名客户销售收入占当期营业收入的比例分别为66.71%、76.47%、83.05%和 83.79%，其中，向奇瑞汽车的销售收入占当期营业收入的比例分别为 47.13%、57.44%、66.71%和 65.16%。公司客户集中度相对较高，特别是向关联方奇瑞汽车的销售占比较高。尽管公司主要客户以上市公司或大型汽车企业集团为主，且公司与主要客户建立了长期、稳定的战略合作关系，但若未来公司与主要客户（特别是奇瑞汽车）的合作关系发生不利变化、公司产品的技术要求无法满足客户需求、公司的主要客户出现战略方向或布局规划调整、经营业绩波动、订单大量转移等情况，将对公司的业绩产生不利影响。
6、产品价格下降的风险
根据汽车零部件行业惯例，下游客户通常要求其供应商在批量供货阶段对销售价格按年度呈一定降幅。目前，公司主要客户为国内知名汽车整车生产企业和汽车零部件企业，主要客户具有较强的议价能力，在签订年度价格协议时可能会要求公司进行降价。如果未来公司不能做好产品成本的管控、积极开拓新产品，将面临产品平均售价下降的风险，进而影响公司的盈利能力。
7、境外销售风险
报告期内，公司境外销售收入分别为 3,300.70 万元、1,971.39 万元、3,579.28
万元、2,351.21 万元，占同期营业收入的比例分别为 2.52%、1.10%、1.24%、1.52%。若公司出口目的国、地区因政治、经济环境变化出台不利于公司产品进出口的相关贸易及关税政策，亦或美元等主要结算货币汇率发生大幅波动，则可能将对公司出口产生不利影响。公司目前的生产基地、研发、销售及管理部门均在国内，境外尚未设立业务机构。如公司不能及时掌握境外产品及市场动态，均有可能导致公司产品境外销售出现下滑抑或成本增加的不利影响。
（二）财务风险
1、应收账款风险
报告期各期，公司应收账款账面价值分别为 58,866.03 万元、89,419.79 万元、
161,094.68 万元、167,110.92 万元，账面价值占同期流动资产比例分别为 42.93%、51.88%、65.93%、65.67%。应收账款账面价值和占比总体呈现增长趋势，2023
年末账面价值较 2022 年末增加 30,553.76 万元，增幅为 51.90%，2024 年末账面
价值较 2023 年末增加 71,674.89 万元，增幅为 80.16%，2025 年 6 月末账面价值
较 2024 年末增加 6,016.24 万元，增幅为 3.73%。未来公司经营规模和销售收入
不断增长，公司应收账款可能随之不断增加，如果公司客户的经营、财务情况出现重大不利变化，偿还能力降低，公司将面临应收账款不能按期收回或无法收回而导致发生坏账的风险，从而可能对公司的经营业绩造成不利影响。
2、关联交易占比较高的风险
报告期各期，公司关联销售金额分别为 61,848.90 万元、103,169.78 万元、
193,132.95 万元、105,334.34 万元，占当期营业收入比例分别为 47.30%、57.56%、
66.87%、68.00%，其中对奇瑞汽车的销售收入占当期营业收入的比例分别为47.13%、57.44%、66.71%、65.16%。
报告期内，公司关联交易占比逐期提升，主要系关联方奇瑞汽车整车销量持续提升，带动公司对其销售金额快速增长。奇瑞汽车作为国内前十大汽车集团，公司与其深入合作，业务规模不断增大，符合行业特征及业务实际情况。未来，随着公司与奇瑞汽车合作的持续加深，预期对奇瑞汽车的销售规模及收入占比存在进一步提升的可能性。上市后，公司将进一步开拓市场和引入新的客户，并将严格按照上市公司关联交易管理制度对相关交易进行审议及披露。若未来公司相关制度未能得到有效执行，或公司与奇瑞汽车的合作关系发生不利变化，可能对公司造成不利影响。
（三）法律风险
1、瑕疵房产风险
截至本发行保荐书签署日，泓毅股份控股子公司泓鹄材料、金安世腾、大连嘉翔使用的部分自有房产（如门卫室、辅助仓库、吸烟室、垃圾房等）存在未履行报批手续而无法办理不动产权证书的情形，该等瑕疵房产主要为辅助用房，对泓毅股份控股子公司日常生产经营影响较小，相关主管部门已经出具了合规证明，但该等瑕疵房产仍存在被要求拆除的风险。
2、劳务派遣超比例用工风险
公司控股子公司金安世腾为满足生产需求，存在劳务派遣用工，报告期内存在劳务派遣用工比例超 10%的情况，报告期内已完成整改。报告期各期末，金安世腾劳务派遣用工比例分别为 43.80%、2.46%、0.00%、0.00%。截至 2025 年 6月 30 日，金安世腾已不存在劳务派遣用工情况，但在报告期内存在劳务派遣用工数量占其用工总量的比例超过《劳务派遣暂行规定》规定的 10%上限的情形，存在因劳务派遣用工违规被追究责任的风险。
3、生产经营场所搬迁风险
因政府规划等原因，公司控股子公司普威技研的生产经营场所未来存在搬迁的可能性，如果公司不能妥善协调搬迁工作的平稳过渡，存在搬迁期间生产经营受到阶段性影响的风险，进而将在一定程度上影响公司的经营业绩。同时，若旧
生产基地的搬迁进度和新生产基地达到预定可使用状态的时间进度不能良好衔接，新旧生产基地同时运营的情况下，公司可能面临固定资产和土地折旧摊销金额增加导致的利润下滑的风险。
4、控股股东控制不当风险
截至本发行保荐书签署日，公司的控股股东芜湖投控直接持有公司 58.05%股份，对公司的经营决策具有重大影响。虽然公司已建立了有效的内部治理结构和内控体系，但公司控股股东仍有可能滥用其控股地位，违反法定程序对公司生产经营、发展战略、人事管理等事项实施重大影响，从而影响公司决策的科学性及合理性，使公司面临控股股东控制不当的风险。
5、违反同业竞争承诺的风险
公司的主营业务为汽车零部件、工装装备的设计、研发、生产和销售，公司控股股东芜湖投控控制的企业存在主营业务为汽车零部件生产和主营业务为智能机器人制造的情况。公司控股股东芜湖投控已签署《关于避免同业竞争承诺函》，承诺不会直接或间接参与或进行任何与公司业务构成竞争或可能构成竞争的产品生产或类似业务。尽管芜湖投控已就同业竞争事项作出承诺，但公司仍存在与芜湖投控控制的其他企业形成潜在同业竞争的风险。
（四）募集资金投资项目的风险
1、募投项目新增产能消化的风险
本次发行的募集资金拟投资于汽车零部件智能化工厂建设项目、办公大楼及研发中心建设项目、碰撞实验中心建设项目及补充流动资金。项目建成后，公司的产能将相对公司现有产能有所增加。但如果未来公司因市场维护与开拓不力、下游行业市场需求增速低于预期、同行业市场竞争恶化等原因导致公司产品销售扩张低于预期，则募投项目新增产能存在难以及时消化的风险。
2、募投项目实施效果低于预期的风险
公司拟将本次发行的募集资金用于汽车零部件智能化工厂建设项目、办公大楼及研发中心建设项目、碰撞实验中心建设项目及补充流动资金。本次发行募集资金投资项目的可行性分析是基于历史和当前市场环境以及技术水平等因素做
出的。由于从募集资金投资项目论证完成到募集资金到位、项目实施完成的周期较长，这期间上述各项因素均有可能发生较大变化而导致上述项目未能按期实施、实际效果与预期产生偏离，从而使得项目实际收益率低于预期。
3、募投项目新增折旧及摊销的风险
根据募投资金使用计划，公司本次募集资金项目资本性支出规模较大，主要包括土地购置、厂房建设、设备购置等，募集资金投资项目投资完成后，预计每年新增折旧摊销金额合计为 3,834.23 万元。如果公司募集资金投资项目不能按照计划实现预期效益，新增的折旧和摊销费用将对公司业
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